На этой неделе «Besties» (как называют себя ведущие All-In Podcast) обсудили финансовые и технические вызовы OpenAI, рекордные инвестиции техгигантов в ИИ-инфраструктуру и начало судебного разбирательства между Илоном Маском и Сэмом Олтменом. В выпуске участвуют инвесторы Чамат Палихапития, Дэвид Сакс, Дэвид Фридберг и Джейсон Калаканис.
🤖 OpenAI: Кризис роста и битва за кодеров 3:00
OpenAI столкнулась с серьезными трудностями: компания не смогла достичь поставленных целей по количеству пользователей и выручке . Согласно отчету The Wall Street Journal, компания планировала достичь отметки в 1 миллиард активных пользователей в неделю (WAU) к концу 2025 года, но не дотянула до этой цифры даже в 2026 году . Финансовый директор Сара Фрир выражает обеспокоенность тем, что доходы не растут достаточно быстро, чтобы покрыть операционные расходы, учитывая обязательства компании по тратам на вычисления в размере $600 млрд в ближайшие годы .
Дэвид Сакс, однако, высказал «контрмнение» :
- На уровне продукта последние недели были для OpenAI успешными благодаря релизу GPT 5.5.
- Разработчики в Кремниевой долине высоко оценили обновление, в то время как последняя версия Claude (Opus 4.7) от Anthropic разочаровала многих ограничениями вычислительных мощностей и багами .
- Олтмен мог ошибиться с прогнозами в потребительском сегменте, но его огромные инвестиции в серверные мощности теперь дают преимущество в сфере написания кода и энтерпрайз-решений .
Чамат Палихапития считает, что OpenAI и Anthropic станут триллионными компаниями, а их текущие промахи в прогнозах вызваны исключительно дефицитом электроэнергии для работы серверов, а не отсутствием спроса . По его словам, всё в индустрии ИИ сейчас упирается в «бутылочное горлышко» доступности питания для видеокарт .
⚡️ Битва гиперскейлеров: $700 млрд в «железо» 41:00
Крупнейшие технологические компании мира — Google, Microsoft, Amazon и Meta — отчитались о результатах, которые Джейсон Калаканис назвал «спектрометрическими» . Главной новостью стали планы по капитальным вложениям (CapEx):
- Совокупные инвестиции четырех компаний в инфраструктуру к 2026 году прогнозируются на уровне $725 млрд .
- Amazon лидирует с планом в $200 млрд, следом идут Microsoft и Google — по $190 млрд .
- Это приводит к резкому сокращению свободного денежного потока (FCF): у Amazon он упал на 97%, у остальных гигантов — на 8–12% .
Чамат Палихапития отмечает фундаментальный сдвиг. Последние 20 лет техгиганты работали по «легкой» модели (asset-light), просто создавая ПО . Теперь они превращаются в тяжелые индустриальные конгломераты, скупающие энергию по ценам в два раза выше рыночных (как в случае сделки Microsoft с АЭС Три-Майл-Айленд) .
Дэвид Сакс утверждает, что ИИ стал синонимом роста американской экономики, обеспечивая до 75% роста ВВП в последнем квартале . Он жестко критикует «думеров» (тех, кто предрекает апокалипсис от ИИ), заявляя, что попытки остановить ИИ равносильны остановке прогресса всей страны .
⚖️ Илон против Сэма: Дневники Грэга Брокмана 31:00
Суд между Илоном Маском и OpenAI (Олтменом и Брокманом) перешел в активную фазу. Маск обвиняет компанию в злоупотреблении благотворительным доверием и незаконном обогащении при переходе от некоммерческой модели к коммерческой .
В ходе процесса всплыли записи из личного дневника сооснователя OpenAI Грэга Брокмана .
- Согласно записям, Брокман еще на ранних этапах планировал перевод компании в формат B-Corp и признавал, что «не был честен» с Илоном .
- Бридберг и Калаканис иронизируют над тем, что Брокман вообще вел дневник, фактически «документируя заговор против самого себя» .
Дэвид Сакс отказался детально комментировать дело, напомнив, как в прошлый раз за комментарий по судебным тяжбам Илона его допрашивали 6 часов . Ставки высоки: если Маск выиграет, IPO OpenAI может быть отложено на неопределенный срок .
🧬 Пептидная лихорадка: Retatrutide и «де-эйджинг» 58:20
Дэвид Фридберг поделился сенсационными результатами третьей фазы клинических испытаний нового препарата от Eli Lilly — Retatrutide .
- Это «тройной агонист», который не только подавляет аппетит, но и ускоряет метаболизм через глюкагоновый рецептор .
- Результаты поражают: снижение уровня жира в печени на 80% , снижение «плохого» холестерина на 27% и средняя потеря веса в 37 фунтов (около 17 кг) за 40 недель .
Чамат Палихапития отметил, что препарат становится культовым в фитнес-сообществе («Swim» на Reddit пишут о феноменальных результатах). Благодаря воздействию на глюкагон, Retatrutide позволяет сжигать жир, сохраняя или даже увеличивая мышечную массу, что делает его похожим на «препарат для омоложения» .
🏛️ Фридберг в Верховном суде 1:06:50
Дэвид Фридберг посетил заседание Верховного суда США по делу Bayer (Monsanto) против Roundup . Он описал это как сакральный опыт, сравнив мастерство юристов с игрой Леброна Джеймса .
Спор касается федерального верховенства (pre-emption): может ли EPA (Агентство по охране среды) устанавливать единую этикетку для продукта, утверждая, что он не вызывает рак, или штаты имеют право требовать своих предупреждений . Фридберг отмечает, что если штаты смогут игнорировать федеральные регуляторы, это откроет «ящик Пандоры» для FDA, USDA и других ведомств .
