В новом интервью на канале Impact Theory предприниматель и инвестор Кевин О’Лири делится своим видением экономической стратегии Дональда Трампа, призывая отделять «сигнал от шума». В беседе с Томом Билью он анализирует механизмы торговых войн, перспективы противостояния с Китаем, угрозу государственного долга США и объясняет, почему Абу-Даби становится новой мировой столицей капитала.
📈 Механизмы тарифов: налог на потребление под другим именем 0:53
Кевин О’Лири утверждает, что для понимания политики Дональда Трампа необходимо фильтровать его эпатажные заявления и фокусироваться на сути . По мнению гостя, то, что Трамп называет тарифами, по сути является эквивалентом налога на добавленную стоимость (НДС), который принят в большинстве стран мира, но политически невозможен в США .
- Пример с Канадой: О’Лири объясняет это на примере пачки масла, отправляемой из США в Квебек. Покупатель в Канаде платит 13% НДС, который идет в бюджет страны. Трамп рассматривает это как скрытый тариф на американские товары и предлагает ввести зеркальные 10–12% на канадские товары .
- Торговый баланс: Инвестор признает, что Трампу не удастся полностью сбалансировать торговлю с такими странами, как Вьетнам, за один президентский срок, так как невозможно мгновенно перенести все заводы обратно в США .
- Приоритеты производства: По словам О’Лири, США не нужно производить кукол Барби или мягкие игрушки — это работа с низкой добавленной стоимостью. Стратегически важно вернуть производство полупроводниковых чипов .
Том Билью выразил сомнение в эффективности такой тактики, указывая на то, что переговоры затягиваются, а обещанных быстрых побед не видно . Однако Кевин О’Лири считает, что рынку важнее не детали сделок, а определенность: инвесторам нужно знать точную цифру тарифа (например, 10% или 12%), чтобы планировать капитальные вложения .
🇨🇳 Экономическая война с Китаем и защита интеллектуальной собственности 11:00
Кевин О’Лири считает, что отношения с Китаем — это единственный по-настоящему важный вопрос, а всё остальное является лишь отвлечением внимания . Мы находимся в состоянии экономической войны и гонки вооружений в сфере искусственного интеллекта (ИИ) .
Основные тезисы О’Лири по Китаю:
- Наследие краж: Китай вступил в ВТО в 2000 году при Клинтоне, но так и не начал соблюдать правила, выстроив целые секторы экономики на краже американской и немецкой интеллектуальной собственности (IP) .
- Личный пример: О’Лири привел в пример компанию Drain Wig, в которую он инвестировал. Как только продажи их запатентованного устройства для очистки сливов достигли $5 млн, на рынке появилось 40 китайских подделок по цене в три раза ниже, что практически уничтожило бизнес .
- Рычаг давления: США остаются крупнейшим потребительским рынком в мире. По мнению О’Лири, Си Цзиньпин не может позволить себе потерю доступа к этому рынку, так как массовая безработица приведет к бунтам внутри Китая .
О’Лири утверждает, что Трамп обладает уникальным рычагом давления, которого не было у предыдущих администраций . При этом инвестор подчеркивает, что он не против бизнеса с Китаем, но настаивает на равенстве правил игры: доступе к их судам для разрешения споров и соблюдении правил SEC для китайских компаний на американских биржах .
💸 Долговой кризис США и спасительная роль стейблкоинов 35:48
Том Билью, опираясь на теорию Рэя Далио, выразил крайнюю обеспокоенность долговым циклом США. По его мнению, система фиатных денег вынуждает печатать доллары для обслуживания долга, что раздувает стоимость активов и делает жилье недоступным для среднего класса . Билью опасается, что это приведет к внутренним конфликтам из-за неравенства доходов .
Кевин О’Лири, напротив, называет себя оптимистом и «быком» в отношении Америки . Его аргументы против сценария коллапса:
- Закон о стейблкоинах (Stablecoin Act / Genius Act): О’Лири возлагает большие надежды на легализацию цифрового доллара. Это позволит людям в нестабильных экономиках (Турция, Венесуэла) покупать USDC на свои телефоны .
- Поддержка казначейских облигаций: Каждый цифровой доллар должен быть обеспечен реальным долларом или краткосрочными облигациями США (T-bills). Это создаст гигантский новый спрос на американский госдолг со стороны миллиардов людей по всему миру .
- Ликвидность: По словам инвестора, компании Circle и Tether уже входят в число крупнейших держателей гособлигаций США, обгоняя многие страны. В ближайшие два года они могут стать третьими по величине держателями в мире .
О’Лири полагает, что вера в американскую экономику сильнее, чем вера в конкретного президента, и инновации (как стейблкоины) решат проблему спроса на госдолг .
🕌 Абу-Даби — новая «столица капитала» 1:00:42
Кевин О’Лири и Рэй Далио сходятся во мнении, что ОАЭ, и в частности Абу-Даби, становятся мировым центром притяжения денег. О’Лири называет это место «столицей капитала» из-за предсказуемой и разумной политики руководства .
- Безопасность: Инвестор утверждает, что в Абу-Даби можно оставить редкие часы Rolex на скамейке, и их вернут в отель. Он не рискует носить свои уникальные коллекции в Нью-Йорке или Сан-Франциско, но спокойно делает это в Эмиратах .
- Медицина и технологии: О’Лири рассказал о клиниках долголетия в Дубае, где он проходит процедуры на основе экзосом, которые пока недоступны в США . Также он отметил строительные проекты с интегрированным ИИ и цифровыми стенами, которые опережают западные аналоги на годы .
- Налоговая конкуренция: Благодаря привлекательным налоговым ставкам и синхронизации регуляторов (ADGM работает в связке с SEC), инвесторы массово переводят туда свои штаб-квартиры .
💼 Советы предпринимателям: 3 задачи в день и вред консалтинга 1:15:44
Кевин О’Лири жестко раскритиковал систему налогообложения в США за её сложность. Он утверждает, что тратит миллионы долларов в год только на юристов и бухгалтеров, чтобы подготовить отчетность . Его идеальный сценарий — плоская налоговая ставка (например, 15–20%) без каких-либо вычетов и лазеек .
В качестве наставления молодым предпринимателям О’Лири дал несколько советов:
- Метод трех задач: Каждый день нужно определять 3–5 критически важных дел, которые должны быть выполнены в ближайшие 18 часов. Это «сигнал», всё остальное — «шум» . Этому методу Кевина научил Стив Джобс .
- Избегайте консалтинга: О’Лири, будучи преподавателем в Гарварде, призывает студентов не идти в консультанты. По его мнению, консультанты никогда не принимают решений, влекущих за собой последствия, и поэтому из них получаются плохие руководители .
- Инвестиции в биткоин: О’Лири держит 5% своего портфеля в биткоине, но не через ETF (чтобы не платить комиссии), а напрямую . Он также инвестирует в инфраструктуру — майнинговые центры в Норвегии и Финляндии (компания Bitzero), работающие на гидро- и атомной энергии .
Завершая беседу, О’Лири подчеркнул, что «деньги не имеют национальности» и всегда текут туда, где для них созданы лучшие условия и стабильная политика .
