Авиакомпания United Airlines стремительно сокращает отставание от своего главного конкурента Delta Air Lines, борясь за лидерство по прибыльности в американской авиаиндустрии. В детальном анализе от канала CNBC рассматривается исторический путь перевозчика, его структурные реформы после пандемии COVID-19 и агрессивная стратегия премиализации бизнеса. Текст раскроет, как масштабные заказы самолетов, реорганизация хабов и обновление маршрутной сети трансформируют бизнес компании в условиях жесткой рыночной конкуренции.
📊 Масштаб бизнеса и погоня за лидером 0:01
Авиакомпания United Airlines осуществляет полеты уже почти столетие, превратившись в одного из крупнейших авиаперевозчиков мира. По итогам 2023 года операционные показатели компании достигли внушительных масштабов:
- Общий пассажиропоток превысил 160 миллионов клиентов.
- Глобальная сеть охватила 348 аэропортов по всему миру.
- Авиапарк расширился до 1375 воздушных судов.
- Штат сотрудников составил 106 тысяч человек, обеспечивающих более 4500 рейсов ежедневно.
Несмотря на колоссальные масштабы, в вопросах маржинальности United Airlines все еще находится в роли догоняющего. Главным соперником авиакомпании выступает Delta Air Lines, которая долгое время удерживает лидерство в отрасли с самыми высокими показателями прибыльности. Как отмечают представители менеджмента United Airlines, хотя компания пока не достигла первого места по маржинальности, она находится на пути к этому, а последние семь лет развития напоминают динамику гибкого стартапа, а не неповоротливого традиционного перевозчика.
Вместе с American Airlines и Delta Air Lines компания входит в так называемую «Большую тройку» (The Big Three) авиалиний США. При схожих бизнес-моделях United Airlines обладает самой разветвленной международной сетью маршрутов за рубежом, фактически выполняя роль главного национального перевозчика США на мировой арене. Для усиления своих позиций компания направляет миллиарды долларов на покупку новых самолетов, модернизацию залов ожидания, технологии и диверсификацию классов обслуживания.
В последние пять лет финансовые результаты United Airlines демонстрируют устойчивый рост, несмотря на системные вызовы. В текущем году обе лидирующие авиакомпании столкнулись с трудностями: United Airlines преодолела череду технических проблем с обслуживанием самолетов, а Delta Air Lines в июле была вынуждена отменить более 7000 рейсов за шесть дней из-за глобального сбоя ИТ-систем CrowdStrike, что превысило объем всех ее отмен за весь 2019 год. Тем не менее акции обоих перевозчиков растут, причем ценные бумаги United Airlines с начала года подорожали более чем на 80%. По мнению аналитиков CNBC, стратегия восстановления United Airlines после пандемии оказалась одной из самых эффективных в индустрии.
⏳ От почтовых перевозок до мегаслияний: история гиганта 2:14
История маршрутной сети United Airlines берет начало в 1926 году. Первоначально предприятие именовалось Boeing Air Transport и принадлежало авиастроительной корпорации Boeing, однако в конце 1920-х — начале 1930-х годов было выделено в самостоятельную компанию под брендом United. Бизнес начинался с доставки авиапочты и развивался по мере наступления реактивной эры, выводившей миллионы пассажиров в небо.
Современная конфигурация United Airlines сформировалась в результате серии крупных слияний, которые традиционно выступали главным драйвером роста для американских авиакомпаний. Основными вехами расширения стали:
- 1961 год: слияние с Capital Airlines, существенно укрепившее присутствие перевозчика на Восточном побережье США.
- 1985 год: покупка транстихоокеанской маршрутной сети легендарной авиакомпании Pan Am, открывшая United Airlines масштабный доступ на рынки Азии.
- 2010 год: подписание соглашения о слиянии с Continental Airlines.
Эксперты индустрии образно сравнивают United Airlines с «семейкой Брейди» в мире авиации — конгломератом, который в итоге обрел единое имя и ливрею. Сделка с Continental Airlines стоимостью 8,5 миллиарда долларов заложила фундамент современной структуры United Airlines, объединив сильное присутствие Continental в Европе и Латинской Америке с азиатскими маршрутами United. На тот момент объединенная компания стала крупнейшим авиаперевозчиком в мире, настоящим «бегемотом» индустрии.
Путь корпорации сопровождался тяжелейшими кризисами. После террористических актов 11 сентября 2001 года, в которых были задействованы два самолета United Airlines, спрос на авиаперевозки рухнул, что наложилось на общую рецессию в экономике США. В результате United Airlines была вынуждена объявить о банкротстве, выйти из которого удалось лишь в 2006 году ценой сокращения штата и флота. Последовавший финансовый кризис 2008 года и скачок цен на топливо спровоцировали волну мегаслияний в отрасли, сформировав текущий ландшафт из четырех доминирующих игроков.
💥 Культурные конфликты и управленческие кризисы 4:25
Объединение двух огромных корпораций в 2010 году столкнулось с серьезным сопротивлением корпоративных культур. Оскар Муньос, входивший в совет директоров United Continental Holdings в 2010 году, а затем занимавший пост генерального директора United с 2015 по 2020 год, вспоминает, что между сотрудниками двух организаций изначально не было взаимной симпатии. По словам Муньоса, на этапе интеграции компания представляла собой операционную и финансовую «мешанину», лишенную единства.
Ситуация осложнялась частой сменой высшего руководства. Сам Оскар Муньос возглавил компанию на фоне юридического скандала, приведшего к отставке его предшественника Джеффри Смисека. Скандал, получивший известность как дело о «рейсе председателя» (Chairman's flight), был связан с восстановлением убыточного маршрута ради личного удобства председателя портового управления Нью-Йорка и Нью-Джерси.
В последующие годы авиакомпания пережила несколько крупнейших репутационных катастроф в сфере связей с общественностью. К ним относятся резонансный инцидент с насильственным выдворением пассажира из салона самолета и гибель французского бульдога в верхнем багажном отсеке по вине бортпроводников. Как отмечают аналитики, в тот период United Airlines заметно отставала от своего потенциала, занимая последнее, четвертое место по уровню маржи и прибыли среди ключевых конкурентов. Оскар Муньос признает, что если бы пандемия COVID-19 разразилась в начале его управленческого срока, компания вряд ли смогла бы выжить. Тем не менее к концу 2019 года United Airlines удалось наладить корпоративную культуру и продемонстрировать блестящие финансовые результаты с опережением графика.
🦠 Стратегия выживания в пандемию и смена лидерства 6:23
Глобальный кризис авиаперевозок, вызванный пандемией COVID-19, практически парализовал отрасль. Только за 2020 год чистые убытки United Airlines превысили 7 миллиардов долларов. Однако руководство предприняло тактически точный шаг: компания не стала увольнять своих пилотов. Это позволило United Airlines восстановить операционную деятельность значительно быстрее конкурентов, когда спрос на путешествия начал резко расти.
Важнейшим фактором спасения индустрии стала государственная поддержка. Авиакомпании выжили благодаря беспрецедентному правительственному пакету помощи в размере более 50 миллиардов долларов, ключевым условием которого был запрет на принудительную отправку сотрудников в неоплачиваемые отпуска. Дополнительным источником ликвидности для перевозчиков выступали партнерские программы с банками по выпуску кобрендинговых кредитных карт, приносящие миллиарды долларов ежегодно.
В разгар пандемии в United Airlines сменился генеральный директор — пост занял Скотт Кирби, что, по мнению экспертов CNBC, ознаменовало начало самого мощного восстановления в истории компании. На фоне постковидного бума авиаперевозок в конце 2023 года United Airlines опередила American Airlines, став второй по прибыльности авиакомпанией в США, уступая лишь Delta Air Lines. Текущие структурные изменения в отрасли, включая потенциальное банкротство лоукостера Spirit Airlines, побуждают United Airlines активно укреплять свои защитные рыночные позиции («ров»), пока конкуренты пытаются перестроить свои бизнес-модели.
🗺️ Битва за хабы и международная экспансия 8:15
Маршрутная сеть остается главным критерием, определяющим выбор пассажиров при покупке билетов. United Airlines делает ставку на экзотические и уникальные международные направления для удержания лояльности клиентов. Так, на 2025 год перевозчик анонсировал новые прямые рейсы в Гренландию и Монголию. Как заявляют представители авиакомпании, выбор маршрутов — это одновременно искусство и наука: если опираться исключительно на сухие исторические данные, которые одинаковы для всех игроков, открыть новое успешное направление невозможно. При этом не все эксперименты оказываются удачными: если рейсы в Кейптаун показали высокую эффективность, то маршрут в норвежский Берген провалился и был исключен из расписания.
На внутреннем рынке США United Airlines занимает третью или четвертую позицию в зависимости от методики подсчета, но видит здесь огромный потенциал для роста. Инфраструктурное доминирование компании распределено по ключевым узловым аэропортам (хабам):
- Штаб-квартира расположена в Чикаго, который ведет постоянную борьбу с Денвером за статус самого загруженного хаба авиакомпании.
- Денвер является самым быстрорастущим узлом United Airlines и занимает третье место по загруженности среди всех аэропортов США. Для сравнения, первое место удерживает Атланта (хаб Delta), а второе — Даллас (хаб American Airlines). При этом аэропорт Денвера обладает колоссальным пространством для расширения по сравнению со старыми и зажатыми городскими аэропортами.
Главным вызовом при планировании роста остаются дефицит слотов и нехватка воздушных судов. Одним из наиболее перегруженных воздушных пространств в мире является Нью-Йорк, где United Airlines оперирует в хабе Ньюарк. В условиях жесткого дефицита гейтов и взлетно-посадочных интервалов компания применяет стратегию «апгейджинга» (up-gauging) — замены небольших региональных самолетов на более вместительные магистральные лайнеры. Масштабные амбиции United Airlines подкреплены гигантским портфелем заказов: в 2021 году авиакомпания объявила о крупнейшем в своей истории контракте на покупку 270 новых самолетов с обновленным интерьером и встроенными развлекательными системами.
💎 Премиализация бизнеса и технологический отрыв 11:05
В настоящее время United Airlines активно трансформирует свою модель в сторону премиум-сегмента, пытаясь повторить успех Delta Air Lines, которая удерживает этот статус более десяти лет благодаря состоятельной клиентуре и сверхприбыльному контракту с American Express. Стратегия борьбы за высокобюджетного пассажира приносит плоды: в третьем квартале текущего года выручка United Airlines от премиальных мест (включая бизнес-класс) выросла на 5%, в то время как продажи в сегменте «базовый эконом» подскочили на 20% по сравнению с прошлым годом. Как подчеркивают в руководстве United Airlines, гибкое ценообразование позволяет им эффективно конкурировать как с бюджетными перевозчиками за счет дешевых тарифов, так и с иностранными игроками за счет высокого качества обслуживания в передней части салона. Ради расширения класса Economy Plus компания идет на осознанное сокращение общего числа стандартных мест в эконом-классе.
В сфере сервиса United Airlines во многом задает тренды, которые вынуждены перенимать конкуренты. Например, концепция премиальных залов ожидания Polaris Lounge для пассажиров международных рейсов бизнес-класса существует у United уже давно, и сейчас Delta Air Lines фактически копирует эту практику, открывая свои эксклюзивные залы Delta One Lounge из-за перегруженности стандартных бизнес-залов.
Важным полем конкуренции стали технологии на борту:
- United Airlines объявила о внедрении бесплатного высокоскоростного интернета Wi-Fi на базе спутниковой системы Starlink Илона Маска на сотнях своих самолетов начиная с 2025 года.
- Delta Air Lines предоставляет бесплатный Wi-Fi участникам программы SkyMiles еще с прошлого года.
Авиационный бизнес отличается длинными инвестиционными циклами: решения о закупках самолетов принимаются на годы вперед. United Airlines уже сейчас инвестирует в экологически чистое авиационное топливо (SAF), электрические летательные аппараты с вертикальным взлетом и посадкой (eVTOL) и сверхзвуковые коммерческие полеты, а также развивает собственную летную академию для борьбы с дефицитом пилотов. По мнению аналитиков, Delta Air Lines остается эталоном качества среди «Большой тройки», особенно выигрывая в межсезонье («плечевые периоды»), однако United Airlines стремительно увеличивает отрыв от отстающей American Airlines и имеет все шансы со временем потеснить лидера, если сможет оптимизировать доходы в периоды низкого спроса.
