Ясир аль-Румайян, управляющий Государственного инвестиционного фонда (PIF), утверждает: один день обучения модели генеративного ИИ потребляет столько же энергии, сколько 26 000 жилых домов в США . Этот масштаб энергопотребления диктует необходимость инвестиций в размере $283 трлн в энергетический переход до 2040 года . На форуме FII7 главы крупнейших финансовых институтов обсудили влияние технологий, дефицита бюджетов и геополитических конфликтов на глобальную экономику.
🤖 Искусственный интеллект и энергетический вызов 0:48
Ясир аль-Румайян считает, что нынешние чат-боты — это лишь верхушка айсберга в развитии ИИ . Для полноценного развертывания технологий требуются значительные мощности по производству чипов и строительству дата-центров. По словам главы PIF, ключевым вопросом становится инклюзивность: ИИ не должен оставаться закрытой технологией одной идеологии или страны .
Факты об инфраструктуре и энергетике:
- Цели Саудовской Аравии: к 2030 году 50% генерации электроэнергии должно приходиться на возобновляемые источники, остальные 50% — на газ .
- Глобальные инвестиции: для достижения климатических целей миру требуется вкладывать по $5 трлн ежегодно .
- Роль Saudi Aramco: компания имеет самые низкие показатели выбросов при добыче нефти и газа .
📉 Пять сил глобальной экономики 9:07
Рэй Далио выделяет пять факторов, которые определяют текущее состояние мира и напоминают период с 1930 по 1945 годы . Он отмечает самый большой разрыв в уровне богатства и рост популизма за последние десятилетия .
По мнению Рэя Далио, на экономику влияют:
- Денежно-кредитная политика и огромные долги.
- Внутренние конфликты из-за борьбы за власть и ресурсы.
- Геополитическое соперничество двух великих держав.
- Природные катаклизмы, включая засухи, наводнения и пандемии .
- Человеческая изобретательность и новые технологии.
Рэй Далио выражает пессимизм по поводу следующего года из-за политической нестабильности и климатических рисков . Климатический кризис, по его оценке, будет стоить миру от $5 трлн до $10 трлн ежегодно .
🏦 Банковский сектор и государственные долги 14:25
Джейми Даймон называет ядерное распространение более серьезной угрозой человечеству, чем изменение климата . Он призывает к осторожности в прогнозах, напоминая, что центральные банки ошиблись в своих расчетах 18 месяцев назад . Джейми Даймон видит сходство текущей ситуации с 1970-ми годами: высокие расходы и риск неэффективного использования капитала .
Лоренс Финк указывает на структурную инфляцию, вызванную политизацией цепочек поставок и ростом популизма . Он приводит данные по дефициту бюджета США:
Лоренс Финк ожидает, что процентные ставки останутся высокими на длительный период. По его мнению, жесткая посадка экономики США в 2024 году маловероятна из-за эффекта фискальных стимулов (акты IRA, Chips и Infrastructure), объем которых составляет $970 млрд .
🛡️ Безопасность как новый стандарт ESG 26:17
Джейн Фрейзер вводит понятие «новой буквы S в ESG», где S означает Security (безопасность) . Это включает в себя продовольственную, энергетическую и финансовую безопасность. В условиях фрагментации глобализации компании и страны стремятся к устойчивости (resilience) .
Патрис Мотсепе подчеркивает, что Африка должна оставаться конкурентоспособной, чтобы привлекать капитал. Он отмечает, что на континенте формируется новое поколение лидеров, а технологии меняют возможности в сельском хозяйстве и горнодобывающей промышленности .
Ноэл Куинн сравнивает экономики Европы и Китая. Он указывает на негативные реальные процентные ставки в Европе и зависимость от единого источника энергии как на главные шоки последних лет . В отношении Китая Ноэл Куинн сохраняет уверенность в среднесрочном росте, несмотря на текущую коррекцию .
🏢 Кризис коммерческой недвижимости 34:38
Стивен Шварцман прогнозирует тяжелые последствия для офисной недвижимости в США. По его данным, в среднем 20% офисных площадей вакантны, а еще 20% арендованы, но не используются физически . Таким образом, около 40% офисов фактически простаивают.
Ситуация в недвижимости по секторам:
- Офисы: здания старше 10 лет могут перестать быть жизнеспособными экономическими единицами .
- Склады: ставки аренды растут на 8% в год, а при перезаключении старых контрактов рост достигает 50–60% .
- Жилье: студенческое и доступное жилье демонстрируют стабильный рост .
Стивен Шварцман также видит огромный потенциал в привлечении капитала розничных инвесторов. Сейчас их доля в альтернативных инвестициях составляет всего 1–2%, тогда как у институционалов она достигла 25% .
🚀 Будущее M&A и проект Neom 44:24
Дэвид Соломон объясняет спад активности в сфере слияний и поглощений (M&A) неопределенностью среди CEO. Однако он отмечает недавнюю консолидацию в энергетическом секторе как признак того, что масштаб снова становится критически важным . Goldman Sachs продолжает привлекать таланты: в прошлом году компания получила 1 млн заявок на работу .
Ясир аль-Румайян раскрыл детали проекта Neom:
- Первая фаза: завершение в 2027–2028 годах, ожидается 300 000 резидентов .
- Конечная цель: население от 7 до 9 миллионов человек .
- Экология: проект нацелен на абсолютный ноль углеродных выбросов (Zero, а не Net Zero) .
- Транспорт: инфраструктура будет полностью подземной и работать на возобновляемой энергии .
Шемара Викраманаяке добавляет, что инвестиции в инфраструктуру составляют лишь 1,2% от всех управляемых активов в мире ($100 трлн) . Она видит в этом огромный ресурс для развития, особенно в цифровой сфере и энергетике для 1,1 млрд человек, которые до сих пор не имеют доступа к надежным источникам питания .
