В условиях глобальной экономической нестабильности и растущего государственного долга США традиционные финансовые стратегии перестают работать. Грант Уильямс, автор авторитетного аналитического отчета «Things That Make You Go, Hm», в беседе с Треем Райхом для Wealthion анализирует закат эпохи «короля-доллара» и объясняет, почему золото следует рассматривать не как объект для спекуляций, а как инструмент сохранения капитала.
📉 Геополитический сдвиг и угроза доллару как резервной валюте 4:06
По мнению Гранта Уильямса, мир находится в процессе эволюции, уходящей от долларового стандарта . Если в США статус доллара как «священной коровы» до сих пор не подвергается сомнению, то в Азии и других регионах стимулы для дедолларизации становятся всё более очевидными .
Ключевым моментом, изменившим правила игры, Грант Уильямс считает заморозку активов Центрального банка России Министерством финансов США в 2022 году . С точки зрения эксперта:
- Это событие продемонстрировало всему миру, что резервы в долларах больше не являются «неприкосновенными» .
- Для любого государства, будь то крупный экспортер или импортер энергии (например, Индонезия), это стало сигналом о рисках национальной безопасности .
- С момента заморозки активов покупки золота центральными банками мира резко выросли, что эксперт называет прямой реакцией на действия Казначейства США .
Относительно объединения БРИКС Грант Уильямс полагает, что страны-участницы постепенно переходят от идеи создания единой валюты к механизмам многостороннего клиринга . Несмотря на различия в экономиках и уровне ВВП, общий вектор на выход из-под «ига доллара» определен, и этот процесс, по его словам, уже не повернуть вспять .
🧱 Золото как инструмент сохранения, а не приумножения 10:36
Грант Уильямс придерживается радикально иного взгляда на инвестиции в драгоценные металлы, утверждая, что цена золота в долларах — это «отвлекающий маневр» (red herring) . Он подчеркивает, что никогда не покупал золото, чтобы «заработать», его цель — «сохранить» деньги .
Основные тезисы эксперта о роли золота:
- Владение против покупки: Золото — это не то, что вы покупаете (с намерением продать), а то, чем вы владеете для защиты покупательной способности .
- Относительная стоимость: Важна не цифра на ценнике, а то, на что золото можно обменять. Грант Уильямс приводит пример 2008 года: когда индекс S&P 500 упал на 66%, а золото — на 25%, покупательная способность золота в отношении акций фактически удвоилась .
- Ликвидность в кризис: Эксперт готов обменять свое золото на другие активы (например, недвижимость или подешевевшие акции), когда увидит в этом смысл, но не ориентируется на конкретные ценовые таргеты вроде $5000 за унцию .
Грант Уильямс признает, что бывают десятилетия, когда владеть золотом не имеет смысла, как это было в 1980-е годы на фоне высоких процентных ставок, сильного ВВП и растущей производительности в США . Однако текущий период он считает прямо противоположным.
🔄 Смена парадигмы: конец сорокалетнего «попутного ветра» 14:36
Анализируя исторические циклы, Грант Уильямс указывает на аномальный период последних 40 лет (с 1980-х до 2020-го), когда инвесторы наслаждались «бесконечным морем попутных ветров» во всех классах активов: от облигаций до недвижимости .
В качестве примера эффективной долгосрочной стратегии он приводит модель «одного решения в десятилетие» :
- 1970-е: Покупка золота на фоне инфляции.
- 1980-е: Переход в японские акции (следующий большой тренд).
- 1990-е: Переход в технологический сектор.
- 2000-е: Возврат в золото.
По расчетам Гранта Уильямса, всего четыре таких решения за 40 лет могли принести доход в 200 раз (200x) . Однако он предупреждает, что следующие 40 лет будут характеризоваться «встречными ветрами», и зарабатывать деньги по умолчанию, просто присутствуя в рынке, больше не получится .
🧠 Психология инвестора и личная стратегия 20:02
В условиях неопределенности Грант Уильямс призывает участников рынка к саморефлексии. Он разделяет понятия инвестора и спекулянта: «Если вы считаете себя инвестором, но на самом деле ведете себя как спекулянт — вы в беде» .
Свои текущие приоритеты в портфеле эксперт описывает следующим образом:
- Доля золота: В зависимости от ситуации она может составлять от 20% до 60% портфеля .
- Денежные средства: Значительная часть в краткосрочных кассовых инструментах.
- Частные займы: Грант Уильямс предоставляет кредиты компаниям и людям, которых знает лично и в которых уверен, предпочитая прозрачность сложности современных финансовых инструментов .
Эксперт скептически относится к инвестициям в акции золотодобывающих компаний (gold equities) для себя, объясняя это тем, что они требуют слишком глубокого погружения и постоянного контроля, на что у него сейчас нет времени . Он советует инвесторам не гнаться за «советами по акциям» (stock tips), а сосредоточиться на том, как они принимают решения и насколько их портфель соответствует изменившемуся миру .
