Ожидания от искусственного интеллекта (ИИ) часто сравнивают с «пузырем», однако эксперты инфраструктурного рынка видят ситуацию иначе. В эфире программы «Squawk Box» на телеканале CNBC генеральный директор компании CoreWeave Майк Интратор (Mike Intrator) поделился своим видением будущего вычислительных мощностей. По его мнению, мир находится в фазе формирования «базовой нагрузки» новой технологической эры, которая обеспечит дивиденды на столетие вперед.
🚀 «Яростный спрос»: Состояние рынка ИИ-инфраструктуры 0:13
С момента выхода на биржу в марте прошлого года стоимость CoreWeave выросла более чем на 150% . Майк Интратор характеризует текущую рыночную ситуацию пятью словами: «Яростные перемены и яростный спрос» . Это не циклическое колебание, а фундаментальный сдвиг в способах обработки данных.
Основные тезисы Интратора о текущем спросе:
- Отсутствие мощностей: Корпоративные клиенты, облачные провайдеры и даже розничный сектор пытаются получить доступ к инфраструктуре такого масштаба, который на данный момент просто не существует в достаточном объеме .
- Масштаб игроков: Клиентская база CoreWeave варьируется от гигантов вроде Microsoft, Meta и NVIDIA до небольших лабораторий ИИ и вчерашних студентов компьютерных наук, создающих стартапы .
- Инвестиционный горизонт: По прогнозу главы CoreWeave, через 5–10 лет ИИ будет внедрен абсолютно во все сферы человеческой деятельности .
⚠️ Три главных риска индустрии: Ответ CoreWeave 3:40
Ведущий CNBC обозначил три критических риска для сектора ИИ, которые обсуждаются в экспертном сообществе. Майк Интратор прокомментировал каждый из них:
1. Дефицит капитала у независимых игроков
Многие опасаются, что стартапы могут исчерпать средства быстрее, чем достигнут окупаемости. Интратор признает: «В каждой новой волне бизнеса есть компании, которые не справляются» . Он ожидает банкротства и поглощения части игроков, называя это «естественным ходом формирования индустрии» . Стратегия CoreWeave заключается в диверсификации портфеля: работая со всеми — от стартапов до корпораций — компания минимизирует риски от краха отдельных клиентов.
2. Технологические прорывы (эффект DeepSeek) 6:16
Появление эффективных моделей, таких как китайская DeepSeek, заставляет рынок опасаться, что потребность в огромных вычислительных мощностях может резко снизиться. Интратор утверждает, что специалистов отрасли это не шокировало: «Скачкообразное повышение эффективности технологий ожидаемо и желательно» . Однако он подчеркнул, что бизнес-модель CoreWeave защищена долгосрочными контрактами с кредитоспособными контрагентами, что предотвращает «потрясение основ бизнеса» .
3. График амортизации чипов 7:36
Существует мнение, что GPU устаревают слишком быстро (каждые два года), превращая строительство дата-центров в бесконечную замену «рельсов». Интратор парирует этот аргумент рыночной логикой:
- Ценность контракта: Если клиенты готовы подписывать 5- или 6-летние контракты на конкретные мощности, значит, эти мощности сохраняют для них ценность на протяжении всего срока .
- Цикл жизни оборудования: Передовые чипы (например, NVIDIA H100) сначала используются для обучения сложнейших моделей, а по мере появления новых поколений (GB200) перепрофилируются для решения менее требовательных задач, таких как инференс (вывод) .
🏗️ Будущее как строительство железных дорог 2:35
Обсуждая долгосрочную перспективу, Интратор затронул аналогию с железными дорогами. Хотя строительство физической инфраструктуры требует колоссальных затрат сегодня, ее эксплуатация будет приносить дивиденды десятилетиями.
«То, что мы видим сейчас — это строительство базовой инфраструктуры в темпе, который исторически считался невозможным» . Для CoreWeave и ее партнеров текущий этап — это закладка фундамента для мира, где ИИ станет такой же неотъемлемой частью жизни, как электричество или транспортные сети. Старые технологии не списываются в утиль мгновенно — они находят новые роли в более широкой экосистеме вычислений.
