В условиях стремительного развития искусственного интеллекта компания Coreweave стала одним из самых обсуждаемых игроков на технологической арене. В новом выпуске Big Technology Podcast ведущий Алекс Кантровиц обсуждает с основателями компании, является ли Coreweave «лицом» пузыря ИИ или будущим технологическим гигантом, меняющим правила игры в облачных вычислениях.
🚀 Стремительный взлет и масштабы Coreweave 0:34
Майкл Интратор и Брайан Вентуро описывают текущее состояние компании как период «изматывающего», но захватывающего роста . После выхода на IPO всего восемь месяцев назад (относительно даты записи) компания достигла оценки в $42 млрд .
Ключевые показатели масштаба Coreweave:
- Инфраструктура: Только в третьем квартале было построено восемь новых дата-центров .
- Аппаратное обеспечение: По публичным данным, компания владеет примерно 250 000 GPU от Nvidia .
- Персонал: За три года штат вырос со 100 до 2500 сотрудников .
- Рыночная позиция: По словам Майкла Интратора, парк GPU Coreweave в несколько раз превышает совокупные мощности всех остальных нишевых облачных провайдеров (так называемых Neoclouds) .
Брайан Вентуро отмечает, что работа на такой скорости сопряжена с огромным психологическим давлением. Любые мелкие логистические проблемы — от задержек из-за погоды до грузовика, врезавшегося в мост, — сторонними наблюдателями интерпретируются как «провал» . Однако внутри компании такие инциденты считают неизбежными «боевыми шрамами» при масштабировании, которого раньше никто не достигал .
🛠️ Технологическое преимущество и «секретный соус» 8:48
На вопрос Алекса Кантровица о том, зачем гигантам вроде Microsoft арендовать мощности у Coreweave, вместо того чтобы строить свои, основатели отвечают, что Coreweave — это не просто «перепродажа железа».
Майкл Интратор утверждает, что компания создала программный стек с нуля, оптимизированный под параллельные вычисления (Cloud 2.0), в то время как традиционные гиперскейлеры (AWS, Google) изначально строились под последовательные вычисления .
Брайан Вентуро выделил ключевые аспекты их инженерного подхода:
- Управление отказами: В системе с миллионами оптических соединений и тысячами миль кабелей сбои неизбежны. Программное обеспечение Coreweave использует предиктивную аналитику и ML-модели, чтобы выявлять и изолировать проблемные компоненты до того, как они замедлят весь процесс обучения модели .
- Охлаждение: Хотя физические компоненты жидкостного охлаждения стандартны, дифференциация заключается в алгоритмическом управлении этими системами после запуска .
- Эволюция спроса: Если два года назад основным запросом было обучение (training) нейросетей, то сейчас баланс сместился: примерно 50% мощностей используется для инференса (inference) — работы уже готовых моделей в реальных приложениях .
💰 Финансовая стратегия: почему долг — это правильно 22:57
Одной из самых критикуемых сторон Coreweave является использование заемного капитала для покупки оборудования. Майкл Интратор парирует эту критику, называя такой подход «учебником истории промышленного развития» .
Аргументы в пользу долгового финансирования:
- Снижение рисков: Coreweave берет кредиты только под долгосрочные контракты с платежеспособными клиентами уровня Microsoft или Meta . Кредиторы (например, Blackstone) анализируют эти контракты как гарантию возврата средств .
- Структура сделки («Box»): Деньги от клиента поступают не напрямую в компанию, а в специальную структуру. Сначала оплачиваются операционные расходы (свет, дата-центр), затем — проценты кредиторам и тело долга, и только остаток идет Coreweave .
- Кредитное плечо: Долг — идеальный инструмент для активов с предсказуемой амортизацией. Акционерный капитал (equity) компания бережет для стратегических инвестиций в ПО и новые направления .
Майкл подчеркнул, что даже если такие гиганты, как Meta, решат снизить темпы вложений в ИИ, их контрактные обязательства перед Coreweave остаются в силе и не подлежат пересмотру .
📉 Миф о катастрофической амортизации чипов 41:18
Ведущий поднял вопрос о том, не обесценятся ли чипы H100 через пару лет из-за выхода более мощных поколений Blackwell или Rubin . Брайан Вентуро назвал нарратив о быстром «выгорании» или бесполезности чипов через 2–3 года «полной чушью» (bunk) .
- Реальный срок службы: По словам Вентуро, гиперскейлеры только недавно вывели из эксплуатации чипы Nvidia K80, выпущенные в 2014 году. Они приносили прибыль 10 лет .
- Стабильный спрос: Буквально на прошлой неделе (относительно даты видео) Coreweave заключила новый многолетний контракт на чипы A100 (поколение 2021 года) по цене, составляющей 95% от их изначальной стоимости .
- Разделение задач: Новейшие чипы нужны для обучения передовых моделей, но огромная часть рынка инференса и менее требовательных задач прекрасно работает на предыдущих поколениях GPU .
⚡ Ограничители роста: энергия и человеческий ресурс 55:29
Алекс Кантровиц процитировал Сатью Наделлу, заявившего, что у Microsoft больше чипов, чем они могут подключить к розетке . Однако Брайан Вентуро считает, что в моменте главной проблемой является не дефицит электроэнергии в сети, а нехватка квалифицированных кадров и проблемы в логистике .
Строительство дата-центра сегодня требует привлечения огромного количества специалистов. Если раньше на проект приходилось 200 опытных мастеров на 1000 рабочих, то сейчас из-за ажиотажа на 1000 человек может быть всего 20 профессионалов, остальные — новички, что замедляет процессы .
Майкл Интратор признал, что через три года нехватка генерации энергии станет серьезным вызовом для электросетей США, но выразил надежду на технологические прорывы в эффективности ПО, которые позволят выполнять больше задач при меньших затратах энергии .
