В новом выпуске Prof G Markets Скотт Гэллоуэй и Эд Элсон анализируют тектонические сдвиги в мировой экономике и технологиях: от неожиданного решения ФРС по процентным ставкам до триумфального запуска Meta Muse и беспрецедентного сближения Канады с Европейским союзом. Ведущие обсуждают, как Кевин Уорш проявил независимость под давлением политики, почему Meta выигрывает гонку ИИ за счет «вторжения в частную жизнь» и как торговая политика США толкает ближайших союзников в объятия Брюсселя.
🏛️ Решение ФРС: независимость Кевина Уорша и критика Трампа 4:18
На прошлой неделе Федеральная резервная система (ФРС) единогласно проголосовала за повышение процентной ставки на четверть пункта (25 базисных пунктов) впервые с 2023 года . Несмотря на то что рынок ожидал этого шага (вероятность оценивалась в 88%), акции отреагировали падением, а доходность казначейских облигаций выросла .
Президент Трамп выступил с критикой ФРС, назвав совет «враждебным» и «политизированным», однако при этом он демонстративно вывел председателя Кевина Уорша из-под удара. Трамп предположил, что Уорш был вынужден голосовать за повышение вместе с остальными членами совета, чтобы не идти против большинства .
Позиции и аргументы участников:
- Скотт Гэллоуэй считает решение Кевина Уорша признаком лидерства и истинной независимости. По его мнению, независимость ФРС важна именно тогда, когда сильные мира сего требуют действий, противоречащих интересам страны . Гэллоуэй иронично замечает, что курсы лидерства и этики в бизнес-школах можно свести к одной фразе: «Часто правильный поступок — это самый сложный поступок» . С его точки зрения, Уорш поступил как «взрослый в комнате», несмотря на риски политического конфликта .
- Эд Элсон отмечает, что существует разумный экономический аргумент против повышения ставок. Текущий всплеск инфляции может быть вызван «шоком предложения» из-за войны в Иране и энергетического кризиса, когда цена на нефть марки Brent превысила $100 за баррель . По мнению Элсона, повышение ставок не решит проблему дефицита нефти, но замедлит экономику и увеличит стоимость ипотеки для американцев (30-летние ставки уже выше 7%) . Тем не менее, он согласен, что это единственный инструмент в распоряжении ФРС для борьбы с устойчиво высокой инфляцией .
Рыночные перспективы: По данным Goldman Sachs, в начале цикла повышения ставок рынок обычно показывает отрицательную доходность в краткосрочной перспективе (в среднем -2% за первые три месяца), но имеет тенденцию восстанавливаться с ростом около 9% в течение года . Гэллоуэй полагает, что рынки в конечном итоге оценят финансовую дисциплину, которую продемонстрировала ФРС .
🤖 Meta Muse: как данные превратились в преимущество 20:36
Пока внимание публики приковано к Anthropic и OpenAI, компания Meta запустила новое приложение — Meta Muse. Этот ИИ-ассистент ориентирован на решение повседневных задач: бронирование ужинов, запись к врачам и заполнение форм . Продукт уже набирает обороты, обходя по количеству ежедневных скачиваний в США Threads, WhatsApp и Facebook .
Ключевые преимущества продукта:
- Первоклассные данные: Скотт Гэллоуэй отмечает, что Марк Цукерберг владеет самым большим набором данных о поведении потребителей в истории . Девять из десяти интернет-пользователей в мире (за исключением Китая) используют платформы Meta .
- Эффект «Машины времени»: По мнению Гэллоуэя, Muse возвращает пользователям время. Приложение сразу «узнает» пользователя через аккаунты Instagram или Facebook, знает его предпочтения в еде, место жительства и круг друзей .
- Активная позиция: В отличие от других чат-ботов, Muse не ждет команд, а предлагает действия: находит и отменяет забытые подписки, планирует день на основе почты и следит за ценами на авиабилеты .
«Тест на ужин»: Исследовательская группа Prof G Markets провела эксперимент, попросив разные ИИ-модели забронировать столик на двоих в Вильямсбурге в субботу .
- Claude и ChatGPT потребовали подключения к Open Table, а в итоге не смогли завершить бронирование .
- Gemini успешно справился, но потребовал множества подтверждающих действий .
- Meta Muse нашел ресторан, подтвердил контакты и завершил бронирование менее чем за минуту, отправив мгновенное уведомление .
Мнения о стратегии Цукерберга: Скотт Гэллоуэй утверждает, что Meta успешно монетизирует нарушение приватности пользователей. Несмотря на критику, 4 миллиарда человек продолжают пользоваться сервисами Meta, потому что они полезны . Ведущие отмечают «потребительский диссонанс»: люди жалуются на отсутствие приватности, но при этом сами выкладывают подробности своей жизни в соцсети .
Гэллоуэй считает Meta «дьяволом, которого мы знаем» . В то время как лидеры OpenAI и Anthropic пугают мир апокалипсисом, Цукерберг просто делает удобный продукт для продажи рекламы и проведения транзакций . При этом акции Meta остаются относительно дешевыми (мультипликатор PE около 25) по сравнению с Apple (PE 38) .
🇨🇦 Канада и ЕС: «Суперсмерть сверхдержавы» 43:10
Европейский союз пригласил Канаду стать своим первым ассоциированным членом. Предложение озвучила Урсула фон дер Ляйен в своем ежегодном обращении . Президент Трамп назвал это «враждебным актом» и пригрозил ЕС новыми тарифами .
Геополитический анализ Скотта Гэллоуэя:
- Кризис сотрудничества: Гэллоуэй называет политику США «суицидом сверхдержавы». Он считает, что ключ к прогрессу человечества — это кооперация, а не принуждение .
- Фигура Марка Карни: Ведущие полагают, что Марк Карни фактически становится лидером, в котором нуждалась Европа. Сближение Канады и ЕС создает экономический блок с ВВП около $25,5 трлн, что больше экономики Китая и приближается к показателям США ($32 трлн) .
- Утечка процветания: Гэллоуэй отмечает, что Канада ежегодно закупает у США товаров на $870 млрд. Переориентация даже части этих потоков на ЕС станет огромной потерей для американского бизнеса .
Общественные настроения: Эд Элсон приводит данные опросов: 41% канадцев теперь считают США врагом, а 56% утверждают, что у Канады больше общего с ЕС . При этом рейтинг одобрения Марка Карни внутри Канады взлетел до 70% на фоне торгового конфликта с США .
Гэллоуэй сравнивает США с «популярным ребенком в школе», который внезапно начал избивать всех вокруг . Он призывает американцев переходить от жалоб в соцсетях к активному голосованию, чтобы «убрать пятно администрации Трампа» и вернуть страну на путь международного сотрудничества .
🔮 Прогнозы на неделю и будущее 1:02:04
В завершение выпуска ведущие поделились своими ожиданиями:
- Скотт Гэллоуэй предсказывает, что Марк Карни станет «Человеком года» по версии журнала Time . Также он считает, что в ближайшие 180 дней какой-либо торговый блок или страна официально запретят использование американских передовых (frontier) ИИ-моделей .
- Эд Элсон прогнозирует массовое внедрение Meta Muse. По его мнению, в течение ближайших 6 месяцев продукт станет реальным конкурентом ChatGPT и Claude именно в потребительском сегменте .
