В новом выпуске подкаста My First Million Шон Пури и Сэм Парр разбирают феноменальную карьеру Стива Коэна, который превратил инсайдерскую торговлю в легальную империю стоимостью почти $20 млрд. Ведущие также обсуждают «сардины для торговли» как метафору перегретых рынков, секреты нишевых медиа-империй и личные впечатления от визита к самому известному биохакеру планеты Брайану Джонсону.
📈 Феномен Стива Коэна: интуиция или инсайд? 3:21
Стив Коэн — один из самых успешных и противоречивых менеджеров хедж-фондов в истории. Он стал прототипом Бобби Аксельрода в сериале «Миллиарды». По словам Шона Пури, Коэн начинал как «прославленный дневной трейдер» и заработал свои первые миллиарды на сверхбыстрых сделках .
Ключевые факты о начале карьеры Коэна:
- В 23 года он работал в фирме, напоминающей «Волка с Уолл-стрит», и в первый же день указал боссу на прибыльную сделку, принесшую $8 000 за несколько часов .
- Через два года он приносил фирме $100 000 прибыли в день .
- Коэн утверждает, что плох в математике и полагается на интуицию, буквально «чувствуя» движение котировок на ленте тикера .
Сэм Парр скептически относится к версии об «интуиции», сравнивая это с игроком в рулетку, который верит в выпадение красного после четырех черных . Однако Шон приводит мнение Мартина Шкрели (бывшего менеджера хедж-фонда), который изучал Коэна годами.
Аргументы Шкрели в пользу таланта Коэна:
- Невероятная память: Коэн знает контекст и «противоречия» практически по каждой акции .
- Дисциплина и структура: Жесткое управление рисками и диверсифицированная группа портфельных менеджеров .
- Бизнес-талант: Он умеет привлекать таланты, потому что говорит с трейдерами на одном языке .
Тем не менее, история его фонда SAC Capital омрачена обвинениями в инсайдерской торговле. Шон Пури утверждает, что после накопления первых $600 млн фонд начал активно использовать незаконные методы . Сотрудники фонда подкупали врачей и экспертов на конференциях, чтобы первыми узнавать о результатах испытаний лекарств. В итоге SAC Capital выплатила около $2 млрд штрафов и была закрыта, но Коэн не сел в тюрьму и через год открыл новый фонд — Point72 . Сейчас его состояние оценивается в $19,8 млрд .
🕒 Культура 996 и история 40-часовой недели 12:44
Обсуждая рабочую этику хедж-фондов (7 дней в неделю, по 12+ часов), ведущие затронули тему графика «996» (с 9 утра до 9 вечера, 6 дней в неделю). Этот стандарт популярен в технологическом секторе Китая и поддерживается такими фигурами, как Джек Ма .
Инвестиционный тезис Кейта Рабуа (фонд Founders Fund):
- Рабуа активно поддерживает культуру 996 в своих портфельных компаниях.
- Он приводит в пример компанию Tava (ПО для складских рабочих), где все сотрудники работают по графику 996, что, по мнению Рабуа, является ключом к их успеху .
- Рабуа считает, что азиатские компании побеждают именно благодаря такой самоотдаче .
Сэм Парр рассказал историю появления современного 40-часового стандарта. По его словам, в начале XX века рабочие на заводах трудились по 100 часов в неделю . Ситуацию изменил Генри Форд в 1920-х годах.
Мотивы Генри Форда:
- Потребительская логика: Форд понял, что если люди работают постоянно, им некогда покупать одежду, еду в ресторанах и, главное, автомобили .
- Создание выходных: Он первым ввел свободные субботу и воскресенье, сохранив прежнюю зарплату .
- Продуктивность: Исследования показывают, что человек может сохранять глубокую концентрацию только около 5 часов в день, а работа более 50 часов в неделю на 30% повышает риск сердечного приступа .
📺 Нишевые медиа-империи Дэна Абрамса 30:57
Шон Пури выделил кейс Дэна Абрамса, чей холдинг Law & Crime (новости права, трансляции судов) недавно был продан за «девятизначную сумму» (более $100 млн) .
Дэн Абрамс — пример «серийного медиа-предпринимателя», который запускает проекты в узких нишах:
- Gossip Cop: проверка слухов о знаменитостях (8 млн уникальных посетителей) .
- Mediaite: рейтинги влиятельности медиа-персон (14 млн уникальных посетителей) .
- Styliite: мода и стиль.
- Sports Grid: новости спорта (продан в 2013 году) .
- Ambo TV: христианское стриминговое телевидение (запущено евреем Абрамсом как чисто коммерческий проект) .
- Whiskey Raiders: сервис оценки виски с использованием собственного алгоритма .
Шон Пури считает Абрамса «наемником» (mercenary), который просто идет туда, где есть неудовлетворенный спрос . По мнению Шона, медиа — лучшая индустрия для запуска множества проектов, так как это «коллекция брендов», в отличие от софта, который обычно является одним масштабируемым продуктом .
🥫 Сардины для еды vs сардины для торговли 40:13
Сэм Парр привел метафору из блога Тайлера Ходжа о «сардиновом пузыре» в Монтерее . Когда сардины исчезли из прибрежных вод, трейдеры начали взвинчивать цены на консервы. Один покупатель решил съесть дорогую банку, но она оказалась тухлой. Продавец ответил: «Ты не понимаешь, это не сардины для еды, это сардины для торговли» .
Эта притча объясняет ситуацию на рынке венчурных инвестиций последних лет:
- «Торговые сардины»: компании с раздутыми оценками (Hopin, Better.com), которые покупались только в надежде перепродать их следующему инвестору на раунде B, C или на IPO .
- Крах оценок: Hopin упал с оценки в $7 млрд до продажи активов за $15–50 млн . Better.com близок к банкротству после миллиардных оценок .
- «Сардины для еды»: сейчас в моде компании, генерирующие реальный денежный поток (cash flow). Если вы не можете их продать, вы можете просто «съесть» прибыль .
Шон Пури отмечает, что Сэм Парр всегда был сторонником «сардин для еды», избегая крипто-игр и переоцененных стартапов . По мнению Сэма, прибыль — это лишь гипотеза, а наличные (cash) — это факт . Он привел в пример Enron: на бумаге компания была сверхприбыльной, но ее операционный денежный поток был отрицательным — деньги приходили только от финансовых махинаций .
🧪 Визит к Брайану Джонсону: ставка на ИИ 53:32
Шон Пури посетил дом Брайана Джонсона, миллиардера, который тратит $2 млн в год на то, чтобы не стареть (проект Blueprint) .
Интересные детали из быта Джонсона:
- Пустой холодильник: Шон обнаружил там только одну бутылку вина и лекарства от лейкемии, которые Джонсон принимает превентивно .
- Слабое звено: У Джонсона уши 70-летнего человека из-за занятий стрельбой в прошлом; восстановить слух сложнее, чем другие органы .
- Сын на протоколе: 19-летний сын Брайана также следует диете и режиму отца, демонстрируя «независимость мышления» .
Главный философский тезис Брайана Джонсона: «Ставка против меня — это ставка против ИИ» . Он утверждает, что передал управление своим телом алгоритмам и данным, так как они принимают решения лучше среднего человека.
Шон Пури считает, что Джонсон — это «Michael Phelps от долголетия», живущий на «уровне 12» из 10 . Хотя Шон сам пробовал протокол 20 дней и чувствовал легкость, он не готов к такой жесткой дисциплине . Однако он видит в этом отличную бизнес-модель: Джонсон уже запускает продажи своего оливкового масла и наборов добавок .
