События вокруг Венесуэлы и арест Николаса Мадуро стали катализатором для глубокого переосмысления глобальных рынков и геополитических стратегий. Эксперты Марко Папич и Джейкоб Шапиро в эфире Wealthion анализируют переход к многополярному миру, где США возвращают контроль над Западным полушарием, а инвесторам приходится забыть о пассивных стратегиях прошлого десятилетия.
👊 «Премия Чака Норриса» и венесуэльский прецедент 1:45
Арест Николаса Мадуро силами специального назначения США стал неожиданностью для мировых рынков, однако реакция цен на нефть оказалась обратной ожиданиям многих аналитиков . Вместо обрушения котировок из-за возможного открытия венесуэльских резервов, рынок продемонстрировал рост.
Марко Папич вводит термин «премия Чака Норриса» (Chuck Norris premium), описывая ситуацию, когда блестяще проведенная военная операция заставляет политиков желать повторения успеха в других регионах . По мнению Папича:
- Рынки закладывают риск того, что Дональд Трамп может применить аналогичный подход к Ирану или Кубе .
- Ожидания коллапса цен на нефть были ошибочными, так как Венесуэла на пике (конец 1990-х) экспортировала около 2 млн баррелей в сутки, а сейчас — около 900 тысяч .
- Прирост в 1 млн баррелей в сутки — это «капля в море» для мирового рынка, которую ОПЕК+ может нивелировать за один день простым сокращением квот .
Джейкоб Шапиро, в свою очередь, выражает скепсис относительно долгосрочного планирования. Он сравнивает текущую ситуацию со вторым вторжением в Ирак: тактически операция была безупречна, но отсутствие плана на «день после» привело к возникновению ИГИЛ и многолетнему хаосу . Шапиро задается вопросом, готов ли Дональд Трамп к последствиям, если в Венесуэле начнется повстанческое движение иракского типа .
🗺️ «Доктрина Донро» и уход США в Западное полушарие 6:07
Обсуждение новой внешней политики США строится вокруг так называемой «доктрины Донро» (Donro Doctrine) — гибрида исторической доктрины Монро и политики, которую проводит Дональд Трамп . Основная идея заключается в том, что США намерены установить жесткий контроль над Западным полушарием, отказываясь от дорогостоящих интервенций в отдаленных регионах.
Папич утверждает, что США никогда полностью не оставляли Латинскую Америку, но сейчас акценты смещаются из-за усталости американского общества от «имперского перенапряжения» в Ираке и Афганистане . По его словам, администрация в Белом доме просто признает реальность: вмешиваться в дела соседей «близко и легко», в то время как удаленные конфликты истощают ресурсы .
Однако Шапиро указывает на серьезное препятствие: за последние 20 лет Китай стал торговым партнером номер один для большинства стран Южной Америки, включая Бразилию, Аргентину и Чили . По мнению эксперта:
- Китай строит портовую инфраструктуру и инвестирует в добычу ресурсов, пока США занимались Ближним Востоком.
- Похищение диктатора не меняет экономическую реальность: чтобы вытеснить Китай, Вашингтону придется предложить странам региона реальную экономическую альтернативу .
- Если США не синхронизируют экономические интересы Бразилии и Аргентины со своими, политические победы останутся временными .
⛏️ Эпоха империй: почему металлы заменят нефть 16:16
Мир переходит от глобального свободного рынка к модели, которую Папич называет «Age of Empires» (по аналогии с компьютерной игрой) . В этой модели ресурсы не торгуются свободно на бирже, а захватываются и удерживаются великими державами для собственного использования.
Основные тезисы Папича относительно ресурсного национализма:
- Дональд Трамп рассматривает Гренландию и другие территории не как партнеров, а как источники критически важных материалов .
- В мире «Age of Empires» промышленные металлы (медь, никель, литий) могут подорожать втрое, так как страны начнут копить их «на всякий случай», создавая искусственный дефицит .
- Медь уже начала отрываться от традиционной динамики спроса и предложения, реагируя на геополитическую неопределенность .
Шапиро добавляет, что в этой игре у Китая есть преимущество: десятилетиями западные страны позволяли Китаю развивать экологически грязные производства по переработке металлов . Теперь Китай контролирует очистку большинства полезных ископаемых, и создание альтернативных цепочек в США или Австралии займет годы, даже если инвесторы готовы вкладывать капитал прямо сейчас .
📈 Инвестиционные возможности: от Мексики до «старой новой» Кубы 42:02
Эпоха пассивного инвестирования в индексы (S&P 500), по мнению обоих экспертов, подходит к концу. В многополярном мире успех будет зависеть от выбора конкретных стран и отраслей.
Джейкоб Шапиро выделяет наиболее перспективные направления:
- Мексика и Канада: Ожидаемый пересмотр соглашения USMCA летом 2025 года должен закрепить статус Северной Америки как главного производственного хаба, возвращая Мексике позиции, «украденные» Китаем в эпоху глобализации .
- Чили: Шапиро называет страну «Саудовской Аравией возобновляемой энергетики» благодаря огромным запасам лития, меди и потенциалу солнечной и геотермальной энергии .
- Бразилия: Эксперт считает, что страна наконец готова выйти из тени и стать доминирующей силой в Южном конусе, проецируя экономическое влияние на соседей .
- Куба: Если остров откроется для американского капитала, это станет «последним рубежом» с колоссальными возможностями в сфере недвижимости, туризма и сельского хозяйства, сравнимыми с распадом СССР в 1990-х . Папич иронично вспоминает сцену из «Крестного отца 2», где торт в форме Кубы делится между мафиози, намекая на потенциальный раздел ресурсов острова .
💸 Инфляция, дефляция и «технологии суверенитета» 30:45
Вопрос инфляции в многополярном мире не имеет однозначного ответа. Собеседники сходятся во мнении, что нас ждет период высокой волатильности, где показатели будут сильно различаться от страны к стране.
Марко Папич утверждает, что в ближайшие 12–36 месяцев процесс создания дублирующих цепочек поставок (релокация производств, строительство новых складов и портов) будет инфляционным . Однако к концу десятилетия это приведет к избыточным мощностям и глобальной дезинфляции . В качестве примера он приводит Испанию, которая пытается развивать собственное производство полупроводников: к 2030 году мир может столкнуться с таким перепроизводством чипов, что их будут использовать «как подставки для кофе» .
Ключевые рекомендации для портфеля от экспертов:
- Ставка на активы вне доллара США: Папич прогнозирует падение индекса доллара (DXY) до 80 к концу десятилетия .
- «Технологии суверенитета»: Инвестиции в альтернативную энергетику и автоматизацию, которые позволяют странам снизить зависимость от внешних поставок ресурсов и рабочей силы .
- Сырьевой цикл: Папич остается «быком» по товарам с 2021 года и считает, что текущее десятилетие принадлежит сырью .
В завершение дискуссии Папич отмечает, что конкуренция и войны между государствами, как ни парадоксально, исторически стимулируют инновации. Если последние 30 лет принесли нам приложения для заказа еды, то нынешнее противостояние великих держав сфокусирует умы на фундаментальных открытиях в медицине, энергетике и способах коммуникации .
