В новом выпуске All-In Podcast ведущие обсуждают свой недавний визит в Белый дом, закулисье американской политики и крупнейшую сделку в истории Google — поглощение компании Wiz. Чамат Палихапития, Дэвид Фридберг и приглашённый эксперт Саян Баннистер делятся впечатлениями от встреч с президентом и будущими членами кабинета, анализируют противостояние Казначейства и ФРС, а также обсуждают новую космическую гонку с Китаем.
🏛️ Закулисье Белого дома: «Команда Америки» в действии 4:09
Чамат Палихапития и Дэвид Фридберг поделились деталями своего трёхдневного визита в Вашингтон, где они базировались в офисе Дэвида Сакса в здании Эйзенхауэра . По словам участников, атмосфера в Западном крыле напоминает сериал «Западное крыло» своей интенсивностью и постоянным движением .
Ключевые наблюдения участников визита:
- Масштабы: Западное крыло оказалось «обезоруживающе маленьким» — путь от Овального кабинета до любой другой точки занимает не более 15 секунд .
- Офис Илона Маска: В Белом доме у Маска есть крошечный кабинет, где из мебели присутствуют только стол, огромный монитор и телефон, что, по мнению Чамата Палихапитии, демонстрирует предельную концентрацию на задачах без лишнего эго .
- Встреча в Овальном кабинете: Чамат Палихапития и Дэвид Сакс встретились с президентом в частной столовой, где вместе смотрели трансляцию приземления капсулы Dragon .
- Динамика принятия решений: В ходе 45-минутной встречи участники наблюдали, как президент мгновенно переключался между обсуждением работы ЦРУ, вопросами Марко Рубио и даже деталями акустики в обеденном зале .
Чамат Палихапития отметил, что пребывание в центре власти вызывает чувство сопричастности к «Команде Америки» вне зависимости от политических взглядов . Дэвид Сакс назвал работу в администрации «сделкой денег на смысл» (money for purpose trade), когда успешные люди из частного сектора отказываются от доходов ради служения стране .
☁️ Google покупает Wiz за $32 млрд: Начало новой эры M&A 32:59
Google (Alphabet) объявила о приобретении компании Wiz за рекордные для себя 32 миллиарда долларов наличными . Эта сделка рассматривается как ответ на жесткую антимонопольную политику последних лет.
Финансовые показатели и детали сделки:
- Стоимость: $32 млрд (ранее Wiz отклонили предложение в $23 млрд) .
- Выручка Wiz: Компания достигла $100 млн ARR за 18 месяцев, а в прошлом году преодолела отметку в $500 млн ARR .
- Прогноз: Ожидается, что в этом году Wiz достигнет $1 млрд ARR .
- Мультипликатор: Около 60x к текущей выручке или 32x к форвардной .
- Штраф за разрыв сделки (breakup fee): Рекордные 10% от суммы — $3.2 млрд, которые Google выплатит наличными, если регуляторы заблокируют покупку .
По мнению Чамата Палихапитии, эта сделка является «премией Трампа» — сигналом того, что новая администрация будет более лояльна к консолидации технологического рынка . Дэвид Фридберг добавил, что Wiz станет для Google Cloud «Троянским конем»: продукт работает в мультиоблачных средах (Azure, AWS), что позволит Google видеть рабочие нагрузки конкурентов и предлагать клиентам миграцию в gcp .
Стратегия «Маяка» от Говарда Латника
В ходе обсуждения Говард Латник (будущий министр торговли) предложил концепцию, при которой правительство США становится «эталонным клиентом» для ИТ-гигантов . Компании могут предоставлять софт государству бесплатно, устанавливая его как национальный стандарт, что в дальнейшем облегчает продажи другим странам и коммерческим структурам .
🚀 Космическая гонка и спасение астронавтов 1:13:08
SpaceX успешно вернула на Землю двух астронавтов, которые провели восемь месяцев на МКС из-за неисправности корабля Boeing Starliner .
Аргументы участников:
- Провал Boeing: Саян Баннистер подчеркнула, что ситуация со Starliner — это «ужасающий провал», а задержка спасательной операции была вызвана исключительно политическими причинами .
- Экономика SpaceX: Дэвид Фридберг отметил, что SpaceX — единственная компания, способная запускать ракеты чаще одного раза в день и постоянно снижать стоимость вывода груза .
- Китайская угроза: Китай представил проект ракеты Long March 9, которая является практически полной копией Starship . По словам Фридберга, преимущество Китая не в дешевой силе, а в тотальной автоматизации производства .
Чамат Палихапития рассказал о потере $380 млн на инвестициях в Relativity Space после рекапитализации компании Эриком Шмидтом . Он подчеркнул, что на данный момент SpaceX не имеет реальных конкурентов по надежности и цене .
💰 Казначейство против ФРС: Смена курса 1:01:16
Обсуждение финансовой политики сосредоточилось на конфликте между ФРС во главе с Джеромом Пауэллом и видением будущего министра финансов Скотта Бессента.
Позиция Скотта Бессента (по итогам интервью с Чаматом):
- Критика Джанет Йеллен: Бессент считает огромной ошибкой выпуск краткосрочных долговых обязательств в период низких ставок .
- Проблема рефинансирования: США предстоит рефинансировать около $9–10 трлн долга в ближайшие 9 месяцев по гораздо более высоким ставкам .
- Децентрализация кредита: Бессент планирует ослабить стандарты кредитования для местных банков (community banks), чтобы стимулировать экономику в обход жесткой политики ФРС .
Чамат Палихапития выразил мнение, что ФРС «потеряла сценарий» и занимает выжидательную позицию, которая может быть опасной для экономики . Дэвид Фридберг добавил, что рынок облигаций уже сигнализирует о неизбежности снижения ставок, ожидая рецессионного эффекта от сокращения госрасходов на $1 трлн .
🦄 Инвестиционный тезис Саян Баннистер (Long Journey Ventures) 28:35
Саян Баннистер объявила о закрытии четвертого фонда Long Journey Ventures на сумму $181 млн . Число 18 выбрано как символ жизни («Хай») в иудаизме .
Инвестиционный подход фонда:
- Поиск «магических странностей» (Magically weird): Инвестиции в проекты, которые на ранних стадиях кажутся безумными и не вызывают консенсуса у инвесторов .
- Ранний вход: Фонд предпочитает выписывать «первый чек» на стадии посева (Seed), когда оценка компании составляет $5–10 млн .
- Пример Uber: Баннистер напомнила, что на раннем этапе 19 из 21 инвестора отказались от Uber, считая идею поездок с незнакомцами абсурдной .
📉 Культурный разлом и образование 1:23:22
В завершение выпуска участники обсудили упадок американской системы образования и влияние повестки DEI (разнообразие, равенство и инклюзия).
Саян Баннистер и Чамат Палихапития привели примеры из школ Кремниевой долины:
- В элитных школах Сан-Франциско отменяли продвинутую математику (AP Math), называя её «расистской» .
- Детям внушают идеи о том, что они либо «угнетатели», либо «угнетаемые» с рождения .
- Саян Баннистер считает это «войной против науки», которая подрывает конкурентоспособность США перед Китаем .
Джейсон Калаканис отметил растущий тренд среди состоятельных семей: они всё чаще выбирают университеты Техаса или Флориды, чтобы избежать «идеологической обработки» в Лиге плюща .
