В новом интервью на канале Impact Theory Том Билью (Tom Bilyeu) и легендарный инвестор Рэй Далио (Ray Dalio) обсуждают угрозы доминированию US Dollar, вызванные действиями стран BRICS и внутренними экономическими проблемами США. Эксперт анализирует исторические параллели упадка резервных валют и предупреждает о критической стадии «Большого цикла», в которой находится американская экономика.
📉 Закат эпохи доллара: BRICS и «экономическая война» 0:00
Том Билью выражает обеспокоенность по поводу формирования союза стран BRICS (Бразилия, Россия, Индия, Китай и ЮАР) и их скоординированного отхода от использования американской валюты . По мнению Рэя Далио, этот процесс не является внезапной атакой, а представляет собой естественную механику упадка резервной валюты, которая повторяется на протяжении веков .
Далио выделяет две ключевые причины текущего ослабления US Dollar:
- Оружие санкций: США используют финансовые санкции (замораживание активов и облигаций) как свое мощнейшее невоенное оружие . Это заставляет другие страны, включая Китай, опасаться за сохранность своих резервов в казначейских облигациях США .
- Изменение структуры мировой торговли: Доля США в мировом товарообороте снижается, в то время как доля Китая растет . По словам Далио, когда Саудовская Аравия торгует с Китаем, у них больше нет веских причин использовать доллар в качестве посредника .
Инвестор подчеркивает, что страны стремятся перейти к транзакциям в собственных валютах, так как хранение «долларового долга» (облигаций) становится рискованным активом, который может быть заморожен по политическим причинам .
🏛️ Механика больших циклов: Уроки истории от фунта до доллара 5:22
Рэй Далио проводит прямую параллель между текущим положением дел в США и упадком британского фунта стерлингов после Второй мировой войны . В тот период Великобритания вышла из войны с огромными долгами перед другими странами .
Ключевые этапы падения фунта, по мнению Далио:
- Долговое бремя: Страны-держатели долга начали сомневаться в способности Британии расплатиться .
- Печать денег: Чтобы облегчить долговую нагрузку, правительство начало печатать фунты, что обесценило валюту .
- Потеря доверия: Инцидент с Суэцким каналом стал моментом истины, когда мир осознал, что Британская империя больше не обладает былой мощью .
- Сброс активов: Держатели долга начали массово избавляться от фунта, что привело к потере им статуса основной резервной валюты .
Далио считает, что США сейчас проходят аналогичные стадии: накопление непосильного долга, печать денег для покрытия дефицита и геополитическое напряжение, заставляющее мир искать альтернативы .
💸 Ловушка госдолга: Почему США не могут перестать печатать деньги 7:31
Том Билью поднимает вопрос «экспорта инфляции»: когда США печатают деньги, они фактически обесценивают долги, которые держат другие страны . Однако сейчас США находятся в сложной ситуации: рост процентных ставок заставляет печатать еще больше денег для обслуживания госдолга .
По словам Рэя Далио, единственный способ исправить ситуацию — стать финансово сильными, что требует соблюдения простого, но трудновыполнимого правила: не тратить больше, чем зарабатываешь .
Трудности сокращения дефицита бюджета США:
- Правительству необходимо либо радикально сокращать расходы (инфраструктура, помощь бедным, оборонный бюджет), либо резко повышать доходы через налоги .
- В политически фрагментированной среде, где каждая группа интересов требует больше ресурсов, достижение компромисса практически невозможно .
- Далио утверждает, что большинство правительств сегодня не расставляют приоритеты, исходя из имеющихся средств, а сначала тратят, создавая дефицит, который затем покрывается либо налогами, либо печатным станком .
🏚️ Внутренний упадок: Образование, преступность и социальный раскол 12:19
Далио и Билью сходятся во мнении, что внешняя стабильность доллара напрямую зависит от внутреннего состояния общества. Далио выделяет три столпа силы любого государства: качественное воспитание в семье, сильное государственное образование и равные возможности для граждан .
Инвестор выражает серьезную тревогу по поводу деградации этих основ в США:
- Кризис образования: В штате Коннектикут, одном из самых богатых по доходу на душу населения, 22% учащихся старших школ либо бросили учебу, либо имеют прогулы более 25% занятий и проваливают классы .
- Цифровое неравенство: Во время пандемии выяснилось, что 60 000 студентов в Коннектикуте не имели компьютеров или доступа к интернету для обучения . Далио отмечает, что его семья филантропически закупила 60 000 ноутбуков, но частная благотворительность не может заменить системную работу государства .
- Социальные симптомы: Далио перечисляет признаки упадка: рост наркомании, преступности, психических заболеваний и ухудшение чистоты в городах .
В завершение Далио подчеркивает, что вместо сотрудничества люди все чаще выбирают борьбу друг с другом . По его мнению, сочетание финансовой безответственности и внутренней враждебности является классическим признаком перехода к финальной, шестой фазе большого цикла — фазе гражданских беспорядков или войн .
