В данном видео легендарный дуэт инвесторов — Уоррен Баффетт и Чарли Мангер — в формате живого общения делится философскими взглядами на управление капиталом, психологию успеха и текущую повестку бизнеса. Через призму юмора и самоиронии участники обсуждают всё: от содержимого своих кошельков до фундаментальных ошибок современного экономического образования и рисков работы с «цифровым золотом».
💳 Содержимое кошелька миллиардера и уроки бережливости 1:00
Уоррен Баффетт продемонстрировал содержимое своего бумажника, которому уже более 30 лет . Несмотря на статус одного из богатейших людей мира, инвестор носит с собой около 600 долларов наличными . Среди любопытных артефактов в его кошельке:
- Купюра в 50 долларов 1930-х годов: Выпущена банком в Рокфорде (Иллинойс), которым когда-то владел Баффетт; она подписана управляющим того банка и носится «на удачу» .
- Золотая карта McDonald’s: Дает право Баффетту пожизненно питаться бесплатно в любом ресторане сети в Омахе. По словам инвестора, аналогичная карта Билла Гейтса действует по всему миру .
- Карта Johnny Rockets: Позволяет брать с собой до трёх гостей на бесплатные милкшейки .
Баффетт шутит, что его семья устраивает рождественский ужин в McDonald’s именно из-за наличия этой карты . При этом он подчеркивает свою приверженность старым вещам: его водительское удостоверение и сам бумажник почти не менялись десятилетиями .
🚀 Взгляд на технологических гигантов: Илон Маск и Microsoft 5:43
Обсуждая феномен Tesla и её основателя, Чарли Мангер охарактеризовал Илона Маска как «смелого и блестящего» лидера, который «целится в заборы» (swing for the fences) .
- Прогноз по Tesla: По мнению Мангера, у Маска есть равные шансы как на грандиозный успех, так и на быстрый крах, и самому основателю, похоже, нравится такой уровень риска .
- Упущенная выгода с Microsoft: Баффетт признал, что отсутствие акций Microsoft в портфеле Berkshire Hathaway в ранние годы объясняется «просто глупостью» .
- Этика найма: Баффетт утверждает, что лучше нанять человека с IQ 130, который считает, что у него 120, чем того, кто с IQ 150 воображает себя обладателем 170 — последний «просто убьет вас» .
🥤 Великая война напитков: Coca-Cola против Pepsi 7:19
В дискуссии приняла участие Индра Нуйи (на тот момент CEO PepsiCo), которая пыталась переманить Баффетта на сторону своего бренда . Инвестор, являющийся крупнейшим акционером Coca-Cola, вспомнил исторический контекст:
- Ценовые войны 1930-х: В детстве Баффетт пил Pepsi, потому что за никель (5 центов) компания предлагала 12 унций напитка, в то время как Coca-Cola — всего 6,5 унций .
- Стратегический альянс: Баффетт отметил парадокс: продукты Frito-Lay (чипсы Cheetos, Fritos, Doritos) идеально сочетаются с солеными закусками, но он предпочитает запивать их исключительно Cherry Coke .
- Упущенная сделка: Существует легенда (подтвержденная Баффеттом как возможная), что 40 лет назад основатель Frito-Lay Герман Лэй предлагал слияние Coca-Cola, но сделка сорвалась из-за нежелания тогдашнего руководства Coke размывать свои доли .
🎓 Критика академического образования и «эффект молотка» 15:04
Чарли Мангер подверг жесткой критике современное преподавание корпоративных финансов в Гарварде и Уортоне . По его словам, учебные заведения обучают «формулам, которые не работают», потому что их удобно преподавать, а не потому, что они приносят пользу .
- Аналогия с офтальмологией: Мангер сравнил профессоров финансов с врачом, который продолжает делать устаревшие операции на катаракте только потому, что их «легко демонстрировать студентам» .
- Провал «лучших идей»: Мангер привел пример инвестиционной фирмы, которая собирала лучшие идеи от выпускников топовых вузов. Стратегия трижды потерпела крах, потому что молодые специалисты пытались знать всё обо всём (от супов до аэрокосмической отрасли), вместо того чтобы признать границы своей компетенции .
- Отношение к сложности: «Когда слышите, что теория описывается как „элегантная“ — берегитесь», — добавил Баффетт .
💰 Инвестиции: от «золотого куба» до «торговли фекалиями» 12:37
Позиция руководства Berkshire Hathaway относительно новых активов остается консервативной и жесткой.
- Криптовалюты: Мангер назвал торговлю криптовалютами «слабоумием» (dementia) и сравнил это с торговлей «свежесобранными детскими мозгами» или «фекалиями» [12:50, 40:22]. По его мнению, этот рынок антисоциален и аморален .
- Золото: Баффетт привел наглядный пример: если собрать всё золото мира в куб со стороной 67 футов, он предпочтет владеть всей пашней США, семью компаниями уровня ExxonMobil и еще триллионом долларов сверху . Золото, по его мнению, непродуктивно: «Оно будет просто сидеть и смотреть на вас» .
- Emerging Markets: Если вы понимаете бизнес и его будущее, Баффетт советует быть «очень медленным» в вопросе продажи акций на развивающихся рынках, сравнивая удачные инвестиции с хорошим браком .
🏛 Политика и управление: Трамп, Трумэн и Римская империя 11:17
Баффетт и Мангер обсудили роль личности президента в успехе страны.
- Дональд Трамп: Баффетт признал его талант в лицензировании и продвижении собственного имени, но отметил провалы в операционном управлении бизнесом в 80-х и 90-х годах, приведшие к банкротствам компаний . При этом он подчеркнул, что плохой бизнесмен не обязательно станет плохим президентом .
- Гарри Трумэн: Приведен в пример как человек, прогоревший в розничной торговле (магазин галантереи), но ставший выдающимся президентом .
- Исторический оптимизм: Чтобы не расстраиваться из-за текущей политической ситуации, Мангер рекомендует перечитать «Закат и падение Римской империи» Эдуарда Гиббона . На этом фоне современные политики выглядят не так уж плохо .
🏢 Секреты Berkshire Hathaway: Штаб-квартира из 15 человек 29:14
Несмотря на то что на Berkshire Hathaway работают более 150 000 человек в десятках дочерних компаний, в центральной штаб-квартире числится всего 15.8 сотрудников .
- Философия найма: При поиске сотрудников Баффетт ищет три качества: честность (integrity), интеллект и энергию. «Если нет первого, остальные два вас убьют», — утверждает он, так как умный и энергичный мошенник гораздо опаснее ленивого и глупого .
- Управление после смерти: Баффетт в шутку заявил, что планирует продолжать управлять компанией и после кончины. Для этого он раздал менеджерам доски Уиджа (Ouija boards) для спиритических сеансов . Также в его сейфе лежит конверт с надписью «Сначала проверьте мой пульс», который Билл Гейтс однажды в шутку вскрыл на совете директоров .
- Секрет успеха: Мангер резюмировал, что их успех строится на избегании глупостей (folly), а не на попытках быть невероятно умными . «Если один из нас проявляет глупость в чем-то, другой делает то же самое — у нас отличная система», — иронизирует он .
