Энтони Скарамуччи, основатель SkyBridge Capital и бывший директор по коммуникациям Белого дома, в беседе с Тедом Сайдесом анализирует свои самые громкие сделки, провалы и инвестиционные стратегии. В центре внимания — драматическая история партнерства с FTX, вера в будущее блокчейна как «интернета 1998 года» и философия устойчивости, позволяющая предпринимателю восставать после любых репутационных и финансовых кризисов.
🤝 Философия сделок: почему нельзя забирать «последний доллар» 2:44
Карьера Энтони Скарамуччи на Уолл-стрит, длящаяся уже 35 лет, построена на серии крупных сделок: от продажи его первого хедж-фонда до выкупа подразделения альтернативных инвестиций у Citibank, которое легло в основу SkyBridge Capital. По словам Скарамуччи, секрет успешного предпринимательства заключается в готовности рисковать и принимать публичные неудачи, которые в его случае всегда масштабируются прессой в пять раз сильнее, чем успехи.
Одним из самых значимых уроков в жизни гость считает встречу в Гонконге с миллиардером Ли Кашином (Li Ka-shing). Титан рынка недвижимости дал Скарамуччи два совета:
- Оставлять деньги на столе для партнеров. Это гарантирует, что к вам всегда будут возвращаться с новыми предложениями.
- Справедливость важнее максимальной прибыли. Если вы выжмете из партнера последний доллар, вы выйдете со встречи недовольным, думая, что могли бы попросить еще больше, что создает порочный круг вечного неудовлетворения.
Именно этой логикой Скарамуччи руководствовался при сделке с Сэмом Бэнкманом-Фридом, оценив долю в SkyBridge в пять годовых выручек, что на тот момент казалось «точкой пересечения справедливости».
📉 Сага с FTX: от «нового Цукерберга» до «крипто-Мэдоффа» 19:52
Отношения SkyBridge с FTX начались в 2021 году со спонсорства конференции SALT. Скарамуччи утверждает, что Сэм Бэнкман-Фрид (SBF) обладал безупречной репутацией в Вашингтоне, его поддерживали регуляторы и конгрессмены, а в дата-руме компании находились аудированные финансовые отчеты и список из 25 лидирующих венчурных инвесторов мира.
Хронология сделки и краха:
- Август 2022 года: Скарамуччи и SBF договариваются о сделке в ходе обеда. Сэм выкупает 30% SkyBridge Capital за $45 млн.
- Сентябрь 2022 года: Официальное объявление о сделке на конференции SALT в Нью-Йорке.
- 7 ноября 2022 года: В 19:00 руководители FTX сообщают Скарамуччи о нехватке ликвидности в размере $1 млрд. К 22:00 сумма «дыры» вырастает до $4,5 млрд.
- 8 ноября 2022 года: Скарамуччи летит на Багамы, где осознает масштаб происходящего и советует руководству FTX немедленно сдаться властям.
Скарамуччи признает, что совершил ошибку, не распознав мошенничество, но подчеркивает разницу: «SBF давал мне деньги, а не я ему». По мнению гостя, на крах FTX повлиял конфликт SBF с основателем Binance (CZ), который решил «проучить» конкурента, начав распродажу токенов FTT, что привело к фатальному набегу клиентов на биржу. Сегодня Скарамуччи называет Бэнкмана-Фрида «Берни Мэдоффом от криптовалют», хотя изначально видел в нем Марка Цукерберга.
💎 Инвестиционный тезис: почему блокчейн — это будущее 8:45
SkyBridge Capital начала активно инвестировать в криптоактивы в 2020 году. По состоянию на момент записи подкаста, позиция в криптопродуктах составляет от 10% до 15% портфеля фирмы.
Инвестиционный тезис Энтони Скарамуччи:
- Блокчейн как механизм исключения посредников. Технология позволяет проводить транзакции напрямую между сторонами (wallet-to-wallet), что критически важно для секторов с низкой маржой. Например, рестораны с чистой прибылью 10-15% могут увеличить её на 20%, просто перестав платить комиссию 3% платежным системам вроде American Express.
- Закон Меткалфа для биткоина. Скарамуччи считает, что сеть биткоина достигла «скорости отрыва» (escape velocity), имея более 100-200 миллионов пользователей.
- Биткоин как «нематериальная собственность». Гость подчеркивает, что признание биткоина собственностью со стороны IRS дает ему защиту в рамках американской правовой системы, опирающейся на 900-летнюю историю прав собственности со времен Великой хартии вольностей.
Скарамуччи сравнивает текущее состояние блокчейна с интернетом 1998 года — эпохой медленных модемов и ограниченного использования, за которой последовал взрывной рост и триллионные обороты. Несмотря на «криптозиму», он сохраняет высокую убежденность, указывая на то, что такие гиганты, как Fidelity и BlackRock, продолжают развивать криптопродукты, несмотря на волатильность рынка.
🪳 Психология выживания: «Я — чертов таракан» 47:39
Обсуждая устойчивость, Скарамуччи использует яркую метафору: «Если вы думаете, что я погибну после ядерного взрыва, вы ошибаетесь. Я — чертов таракан». Он утверждает, что предприниматель должен уметь «снимать жернов сожалений с шеи» и двигаться дальше, не зацикливаясь на прошлых ошибках.
Примеры устойчивости в карьере Скарамуччи:
- Кризис 2008 года: SkyBridge была маленькой компанией и находилась на грани закрытия, но выжила вопреки советам друзей.
- Увольнение из Белого дома: Психологически это было тяжелее 2008 года из-за публичного унижения, семейных проблем (супруга подала на развод из-за его работы на Трампа) и травли в СМИ.
- Крах FTX: Прямо сейчас SkyBridge ведет переговоры о выкупе 30-процентной доли компании у конкурсных управляющих FTX.
Скарамуччи уверен, что через 5 лет инвесторы будут довольны сегодняшними вложениями в криптоактивы, а любые попытки «переждать» волатильность приведут к потере возможностей, как это случилось с теми, кто зарекся инвестировать в техсектор после краха доткомов в 2000 году.
📚 Жизнь вне Уолл-стрит: книги, спецназ и менторы 48:44
Помимо бизнеса, Скарамуччи активно ищет новые впечатления. Недавно он принял участие в реалити-шоу «Special Forces», где проходил подготовку в иорданской пустыне вместе со спецназовцами SAS. Также он запускает новый подкаст «An Open Book», посвященный авторам книг.
Среди людей, оказавших на него наибольшее влияние, он называет «Святую троицу»:
- Кен Лангон (Ken Langone): Основатель Home Depot, научивший его беречь честь фамилии и ценить комфорт офисной работы.
- Дик Грассо (Dick Grasso): Бывший глава NYSE, олицетворяющий личную теплоту и лидерство (особенно проявившееся в открытии биржи через неделю после 9/11).
- Винни Виола (Vinnie Viola): Основатель Virtu Financial, которого Скарамуччи называет «философом-королем» и образцом дисциплины и процесса.
Завершая беседу, Энтони признается, что его «инвестиционная слабость» — это молодые люди с дерзкими идеями. Несмотря на то, что он когда-то упустил Uber на ранней стадии, он продолжает инвестировать в стартапы чеками по $250–500 тысяч, веря, что путь важнее конечной точки.
