В новом выпуске на канале Wealthion основатель Trends Research Institute Джеральд Селенте (Gerald Celente) и эксперт Брет Рентместер обсуждают неизбежность глобальной рецессии, причины грядущего краха индустрии искусственного интеллекта и закат эпохи доллара. Аналитики рассматривают влияние политики Дональда Трампа на рынки, перспективы золота и структурный кризис в секторе коммерческой недвижимости.
🤖 Крах AI-пузыря и феномен DeepSeek 0:02
Джеральд Селенте утверждает, что современный рынок искусственного интеллекта (ИИ) находится в состоянии, аналогичном пузырю доткомов 1999 года . По его мнению, ИИ-тренд еще слишком молод — он зародился всего три года назад, в 2022 году, и инвестировать все средства в «младенческую» технологию крайне рискованно .
Ключевые факторы, указывающие на перегрев сектора, по словам эксперта:
- Появление дешевых конкурентов: Селенте приводит в пример китайскую компанию DeepSeek, которая заявила о создании эффективного ИИ за 6 миллионов долларов, в то время как американские гиганты тратят на аналогичные разработки более 100 миллионов долларов .
- Смена лидерства: Китайская модель DeepSeek стала одной из самых используемых в мире, что ставит под удар доминирование Nvidia и других американских чипмейкеров .
- Спекулятивный капитал: Трлн долларов инвестированы в «вымышленные ИИ-компании», которые не имеют под собой фундаментальной основы .
Джеральд Селенте полагает, что рынок ожидает полноценный «bust» (крах), так как текущие оценки компаний ИИ-сектора оторваны от реальности. Он напоминает, что в 1999 году его институт точно предсказал крах доткомов ко второму кварталу 2000 года, и сейчас ситуация повторяется .
📉 Экономика «двух скоростей»: Уолл-стрит против Мейн-стрит 4:40
Между фондовым рынком и реальной экономикой образовался глубокий разрыв. По мнению Джеральда Селенте, рынок искусственно поддерживается вливаниями ликвидности, в то время как уровень жизни населения падает .
Статистические данные, приведенные в дискуссии:
- Жилье: Стоимость домов в США выросла более чем на 50% с начала пандемии в 2020 году .
- Доступность: Доля покупателей первого жилья сократилась с 40% до 28% .
- Образование в Китае: В 2000 году только 10% китайской молодежи (18 лет) поступали в колледжи, сегодня этот показатель составляет почти 70%, что создает огромную базу для технологического доминирования КНР .
Брет Рентместер соглашается с тезисом о «печатном станке» как главной опоре рынка. Он отмечает, что каждая последующая волна денежной эмиссии (кризис 2008 года, пандемия COVID-19) была масштабнее предыдущей, создавая ложное чувство безопасности у инвесторов .
🏛️ «Козырная карта» Трампа и давление на ФРС 2:40
Джеральд Селенте считает Дональда Трампа ключевым фактором неопределенности («wild card»), который будет манипулировать рынками ради своей репутации . Селенте напоминает о событиях декабря 2018 года — худшего месяца для индекса Dow Jones со времен Великой депрессии 1931 года. Тогда Трамп вынудил Джерома Пауэлла снизить процентные ставки в январе 2019 года, после чего рынок вырос на 22% за год .
Основные ожидания от политики Трампа:
- Снижение ставок: Трамп сделает все возможное, чтобы заставить ФРС опустить ставки, поддерживая фондовый рынок .
- Криптовалютный разворот: Несмотря на то, что ранее Трамп называл биткоин мошенничеством, после получения значительных пожертвований от крипто-лобби он стал его сторонником. Это привело к росту биткоина до отметок в районе $120 000 .
- Тарифная политика: Селенте лично поддерживает введение тарифов, считая это необходимым для возвращения производства в США, хотя и признает, что это вызовет рост цен на товары (кофе из Бразилии, ресурсы из России) .
🏦 Кризис коммерческой недвижимости и банковский сектор 8:13
Одной из самых недооцененных угроз Селенте называет кризис офисной недвижимости. Заполняемость офисов в 10 крупнейших городах США составляет всего около 20%, тогда как до пандемии она была на уровне 89% (или 11% вакантных площадей по другой метрике) .
Гость Wealthion прогнозирует волну дефолтов:
- Срок аренды: Пяти- и десятилетние контракты, заключенные до 2020 года, истекают сейчас, и компании не намерены их продлевать .
- Банковские крахи: Селенте напоминает, что в 2023 году закрылись три крупных банка — Signature, Silicon Valley Bank и First Republic. Он ожидает, что в ближайшем будущем банкротств будет значительно больше .
- Сектор складов: Вакантность складских помещений в США достигла максимума с 2014 года, что свидетельствует о перепроизводстве и замедлении спроса .
🌍 Геополитика: Смерть доллара и глобальная рецессия 13:55
Джеральд Селенте утверждает, что мы наблюдаем начало конца доллара как мировой резервной валюты . По его данным, доллар показал худшее падение с начала года (около 10,7%) со времен 1973 года, когда произошел нефтяной эмбарго и отказ от золотого стандарта .
Тезисы Селенте о мировом порядке:
- БРИКС: Растущее влияние этого блока свидетельствует о том, что мир устал от экономической и геополитической гегемонии США .
- Рецессия в Европе: Германия, третья экономика мира, находится в рецессии уже второй год и планирует занять триллион долларов на милитаризацию .
- Война как выход: Селенте цитирует свое правило: «Когда всё остальное терпит неудачу, они ведут вас на войну» . Он приводит исторические примеры захвата японских активов Франклином Рузвельтом в 1941 году и теракты 9/11 после краха доткомов как события, переключившие внимание с экономического упадка на военные действия .
💰 Стратегия защиты: Золото, серебро и «Build-to-Rent» 28:54
В условиях неопределенности оба эксперта выделяют золото как основной защитный актив. Джеральд Селенте отмечает, что 2024 год стал «золотым» (рост около 30%), и если бы не конкуренция со стороны криптовалют, цена золота была бы на несколько тысяч долларов выше .
Инвестиционные предпочтения экспертов:
- Джеральд Селенте: Ставит на золото, серебро и историческую недвижимость. Он поделился личным опытом покупки зданий в Кингстоне (штат Нью-Йорк) в 2012 году при ипотечной ставке 2,8% .
- Брет Рентместер: Рекомендует нишевую недвижимость, в частности сообщества «Build-to-Rent» (дома, специально строящиеся для сдачи в аренду), так как молодое поколение не может позволить себе ипотеку .
- Акции: Рентместер советует не уходить в «ноль» по акциям, но быть крайне осторожными с переоцененными ИИ-гигантами. Он считает, что средний американец, приближающийся к пенсии, имеет слишком большой перекос в сторону рынка акций США .
В завершение Селенте призвал к «новому Ренессансу» в США, подчеркивая, что стране необходимо восстанавливать инфраструктуру и дух отцов-основателей, вместо того чтобы тратить триллионы на военно-промышленный комплекс .
