Серебро преодолело важную психологическую отметку в 40 долларов за унцию, что вызвало новую волну интереса к рынку драгоценных металлов. В эфире канала Wealthion финансовый эксперт Алан Хиббард (Alan Hibbard) обсудил причины текущего ралли, фундаментальный дефицит предложения и вероятность повторения сценария 1970-х годов, когда стоимость актива выросла в восемь раз за один год.
📈 Причины текущего ралли и структурный дефицит 1:06
С начала текущего года серебро подорожало более чем на 33%. По мнению Алана Хиббарда, основным драйвером роста выступают не только спекулятивные настроения, но и глубокие фундаментальные показатели спроса и предложения.
Ключевые факторы, влияющие на рынок:
- Пятилетний дефицит: Рынок серебра находится в состоянии структурного дефицита уже пять лет подряд, когда объем потребления стабильно превышает объемы добычи.
- Промышленный спрос: Металл критически важен для производства электромобилей, солнечных панелей и бытовой электроники.
- Истощение запасов: Чтобы покрыть нехватку свежедобытого сырья, промышленности приходится использовать существующие накопленные запасы.
- Возвращение статуса денег: Инвесторы начинают вспоминать, что серебро — это не только индустриальный товар, но и средство сбережения, что создает дополнительное давление на цену.
🚀 Прогноз: трехзначные цифры и аналогия с 1970-ми 2:28
Обсуждая потенциал роста, Алан Хиббард выдвигает смелое предположение: цена серебра может достичь трехзначных значений в ближайшие два-три года. Эксперт допускает, что стоимость унции может составить от 300 до 600 долларов.
Аргументация этой позиции строится на исторических параллелях:
- Сценарий 1979 года: В тот период серебро совершило рывок с 6 до примерно 49 долларов, подорожав в 8 раз всего за один год.
- Эффект «забытого актива»: Серебро часто игнорируется десятилетиями, после чего происходит взрывной рост, превосходящий динамику золота.
- Вертикальный взлет: Хиббард считает, что текущий бычий рынок аналогичен циклу 1970-х. Если актив закрепится на уровне 50 долларов, то последующий восьмикратный рост приведет к цене 400 долларов за унцию.
Ведущая Мэгги Лейк отметила, что такие цифры делают серебро похожим на «мем-акции» или биткоин из-за их параболического характера. Однако Алан Хиббард подчеркивает, что это не аномалия, а закономерность рынка драгметаллов: в отличие от акций, которые быстро растут на старте, металлы долго формируют базу и показывают основные результаты в финальной стадии цикла.
🏢 Инвестиционные инструменты: физический металл или ETF? 5:21
Выбор способа инвестирования зависит от горизонта планирования и целей инвестора. Алан Хиббард выделяет два основных подхода:
Физическое владение (слитки и монеты):
- Плюсы: Отсутствие контрагентского риска — никто не управляет вашим золотом или серебром, нет совета директоров или CEO.
- Минусы: Дополнительные расходы на доставку, страховку и безопасное хранение.
- Для кого: Для долгосрочных инвесторов с горизонтом планирования от 10 до 50 лет.
Бумажные и цифровые инструменты (ETF):
- Плюсы: Высокая ликвидность, низкие издержки и возможность быстро совершить сделку.
- Минусы: Зависимость от посредников (брокеров, кастодианов) и инфраструктурные риски, например, отключение электричества или интернета в критический момент.
- Для кого: Для спекулятивного участия в краткосрочных ралли на 6–12 месяцев.
⛏️ Золото, серебро и акции добывающих компаний 9:32
Типичный бычий рынок драгоценных металлов, по словам гостя, проходит через три последовательные фазы: сначала растет золото, затем серебро, и в последнюю очередь — акции горнодобывающих компаний.
На текущий момент серебро опережает по доходности и золото, и биткоин, и фондовый рынок в целом. Хиббард полагает, что сектор майнеров, который долгое время находился под давлением, скоро начнет догонять металлы, и этот рывок может стать самым впечатляющим по своей силе.
🛡️ Устойчивость серебра к экономическим циклам 13:14
Одним из самых сильных аргументов в пользу серебра эксперт называет его уникальное положение, позволяющее выигрывать как при экономическом росте, так и в условиях рецессии.
- В случае экспансии: Растет потребление в высокотехнологичных секторах и «зеленой» энергетике.
- В случае рецессии: 1. Алан Хиббард указывает на использование серебра в оборонной промышленности (бомбы, дроны, высокоточное оборудование), спрос в которой часто растет во время кризисов и конфликтов.
- Около 2/3 всего серебра добывается как побочный продукт при добыче меди, цинка и золота. Если из-за рецессии снизится добыча базовых металлов, предложение серебра на рынке автоматически сократится, что поддержит цены.
₿ Биткоин как «цифровое золото» в портфеле 17:52
Алан Хиббард рассматривает биткоин не как рисковый актив, а как полноценную альтернативу драгоценным металлам. По его наблюдениям, график цены биткоина технически повторяет паттерны металлов: долгое формирование «округлого дна» и последующий вертикальный взлет.
Основные тезисы эксперта по цифровым активам:
- Децентрализация: Биткоин, как золото и серебро, не имеет центрального офиса или исполнительного директора, что отличает его от «альткоинов», которые Хиббард сравнивает с акциями компаний.
- Стратегия хранения: 90% своих запасов биткоина эксперт держит в «холодном» хранилище (вне бирж) и не планирует продавать даже на пике следующего цикла.
- Риск-менеджмент: Несмотря на веру в актив, финансовый эксперт советует инвестировать в него только те средства, которые инвестор готов полностью потерять.
🧐 Философия «профессионального» инвестирования 21:58
В завершение беседы Алан Хиббард затронул тему диверсификации. Несмотря на наличие интереса к палладию, платине или урану в инвестиционном сообществе, он предпочитает оставаться максимально концентрированным на трех активах: золоте, серебре и биткоине.
Хиббард называет понятие «инвестор-любитель» оксюмороном. С его точки зрения, инвестиции направлены на заработок и сохранение капитала, а значит, требуют профессионального подхода и глубокой экспертизы. Эксперт призывает инвесторов четко осознавать границы своей компетенции и не вкладывать деньги в те рынки, в которых они не являются специалистами.
