Появление китайской нейросети DeepSeek в конце января 2025 года вызвало сейсмический сдвиг на мировых рынках, спровоцировав крупнейшее в истории однодневное падение капитализации Nvidia. В новом выпуске программы Forward Guidance эксперт по макроэкономике и основатель Rose AI Алекс Кэмпбелл разбирает, почему страхи инвесторов перед «дешевым ИИ» преждевременны, как западная одержимость безопасностью дала Китаю фору и почему будущее индустрии за локальными вычислениями.
🇨🇳 Шок от DeepSeek: Почему Nvidia упала на 17% 0:53
28 января 2025 года рынок зафиксировал историческое падение акций Nvidia на 17% . Поводом стал релиз модели от китайского стартапа DeepSeek, которая продемонстрировала возможности на уровне ведущих западных ИИ (OpenAI, Anthropic), будучи при этом полностью открытой (Open Source) .
Согласно отчетам DeepSeek, их модель обучалась в 30 раз эффективнее, чем американские аналоги . Кэмпбелл выделяет три ключевых технологических фактора этого прорыва:
- Оптимизация памяти: Из-за санкций на чипы (невозможность легально получить H100 в Китае) разработчики были вынуждены радикально оптимизировать использование RAM .
- Mixture of Experts (MoE): Вместо тренировки одной гигантской модели целиком, система использует «смесь экспертов» — 670 миллиардов параметров, из которых в конкретный момент времени активируется лишь около 37 миллиардов .
- Chain of Thought (Цепочка рассуждений): Модель тратит больше ресурсов на «размышления» перед выдачей ответа, что критически улучшает результаты в математике и программировании .
По мнению Кэмпбелла, первоначальная реакция рынка была ошибочной: инвесторы решили, что раз обучение стало дешевле (всего $5 млн по заявлениям DeepSeek), то спрос на чипы упадет . Гость утверждает обратное: снижение стоимости «производства» интеллекта радикально подстегнет спрос на его «потребление» (инференс), что потребует еще больше вычислительных мощностей.
🛡️ «Вирус безопасности» и пятилетний застой Запада 8:06
Алекс Кэмпбелл выступает с резкой критикой западного подхода к разработке ИИ, называя его «вирусом домеризма» (от англ. doom — гибель) . Он считает, что последние пять лет, начиная с релиза GPT-2 в 2019 году, Кремниевая долина находилась в состоянии добровольной заморозки из-за страха перед экзистенциальными рисками.
Основные тезисы Кэмпбелла о геополитическом отставании:
- Ложная посылка: Западные эксперты в Беркли исходили из того, что «диктаторы в Китае» испугаются мощного ИИ и сами пойдут на переговоры о замедлении прогресса .
- Реальность: Китайские разработчики не стали ограничивать себя этическими «сессиями борьбы» и просто обошли Запад в открытых разработках .
- Ирония открытого кода: Кэмпбелл отмечает парадокс: чтобы получить доступ к модели от Марка Цукерберга (Llama) без лишних бюрократических форм, ему пришлось скачивать её форк через китайские ресурсы, так как в США доступ был ограничен «соображениями безопасности» .
Гость и ведущий сошлись во мнении, что этот момент станет «моментом истины» для западной культуры разработки.
🍎 Победители и проигравшие: Ставка на Apple и серебро 10:05
В контексте рыночных перспектив Кэмпбелл делает неожиданный вывод: главным бенефициаром успеха DeepSeek может стать Apple . Причина кроется в архитектуре унифицированной памяти (Unified Memory Architecture), где GPU и RAM находятся на одном чипе.
По мнению Алекса Кэмпбелла, архитектура Apple идеально подходит для локального запуска тяжелых моделей:
- Для работы модели DeepSeek требуется от 400 до 800 ГБ оперативной памяти .
- Mac Studio и Mac Mini предлагают лучшее соотношение цены и объема памяти для таких задач, чем серверные решения .
- Это ведет к децентрализации ИИ — пользователи предпочтут запускать модели на своем «железе», а не отправлять данные в облако Microsoft или OpenAI .
В макроэкономическом плане Кэмпбелл сохраняет «бычий» настрой по отношению к серебру . Его логика: интеллект неразрывно связан с потреблением энергии. Рост использования ИИ ведет к буму солнечной энергетики, которая является крупнейшим потребителем промышленного серебра.
💼 Экономика будущего: Производительность против безработицы 33:15
Обсуждая влияние ИИ на рынок труда, Алекс Кэмпбелл оспаривает теорию о быстрой массовой безработице среди белых воротничков. Он называет это «ошибкой замещения», когда ИИ воспринимается как полная замена человека .
Риски и прогнозы Кэмпбелла:
- Проблема энтропии: В реальности техника постоянно ломается (проблемы с паролями, Zoom, неработающими мышками). Для борьбы с этим хаосом всегда будут нужны гибкие люди, а не жесткие алгоритмы .
- Неравенство доходов: Реальная угроза — это снижение совокупного спроса. Если доходы перераспределяются от миллионов работников к нескольким владельцам ИИ-монополий (с высокой нормой сбережения), рост ВВП может замедлиться из-за падения трат .
- Парадокс Джевонса: По мнению эксперта, как и в случае с углем в XIX веке, повышение эффективности использования ресурса (вычислений) ведет не к экономии, а к взрывному росту его потребления .
Кэмпбелл также прогнозирует трансформацию налоговой системы в сторону налогообложения «статусного потребления» (роскоши) и возможного введения высокого налога на наследство для триллионеров будущего, чтобы избежать «феодализации» общества .
🧠 Путь к AGI и локальный ИИ 47:11
Завершая беседу, эксперт подчеркивает разрыв между созданием интеллекта и его внедрением. По его словам, мы уже знаем, как создать сверхразум (это решенная задача), но не знаем, как сделать его дешевым в эксплуатации .
Ключевые выводы по стратегии поведения:
- Не продавайте Nvidia только из-за DeepSeek: Сначала попробуйте запустить модель сами и поймите, в чем она слаба .
- Поймите «когнитивную нагрузку»: Каждая модель имеет свои предубеждения и «выравнивание» (alignment). Например, DeepSeek всегда будет утверждать, что Тайвань — это часть Китая .
- Личное использование: Кэмпбелл призывает каждого запустить локальную модель через инструменты типа Ollama, чтобы почувствовать разницу между «подцензурным» корпоративным ИИ и открытым кодом .
Гость резюмирует, что текущий момент напоминает ранние дни интернета — это время освобождения и огромных творческих возможностей, а не повод для паники .
