В современном финансовом мире происходит тектонический сдвиг, вызванный конвергенцией искусственного интеллекта и блокчейн-технологий. Джорди Виссер (Jordi Visser), известный финансовый стратег, и Крис Перкинс, президент Coin Fund, обсуждают, почему традиционные экономические циклы остались в прошлом и как стейблкоины становятся фундаментом новой глобальной экономики.
🤖 Искусственный интеллект как катализатор инновационного взрыва 1:48
Джорди Виссер утверждает, что человечество находится на пороге беспрецедентного взрыва знаний. Он описывает свой ежедневный рабочий процесс как непрерывный диалог с ИИ, используя Perplexity вместо терминала Bloomberg для глубокого анализа .
Ключевые примеры текущего прогресса:
- Isomorphic Labs: Спин-офф Google DeepMind, который, по мнению Виссера, достиг переломного момента в разработке лекарств от всех известных болезней с помощью ИИ .
- Смена фокуса DeepMind: После победы AlphaGo над человеком в 2016 году команда переключилась на биологические исследования, что уже принесло Нобелевскую премию Демису Хассабису .
- Спрос на ресурсы: Постоянный запрос ИИ-агентов на информацию о меди подчеркивает ненасытный аппетит отрасли к физической инфраструктуре и оборудованию .
📉 Смерть традиционных бизнес-циклов 3:20
По словам Джорди Виссера, привычные экономические циклы, основанные на чередовании рецессий и государственного стимулирования, прекратили свое существование .
Его аргументы в пользу этой позиции:
- Доминирование MAG7 (Magnificent Seven): Крупнейшие технологические компании практически не имеют долгов и обладают огромными запасами наличности. Повышение процентных ставок только увеличивает их процентные доходы, в то время как традиционный промышленный сектор страдает .
- Двухуровневая экономика: В США производство (Old Economy) стало незначительной частью роста, уступив место стремительно развивающейся цифровой экономике .
- Государственный долг: Правительство США берет на себя все долги, чтобы поддержать «среднего избирателя» из промышленного сектора, что ведет к постоянному дефициту и обесцениванию валюты .
Виссер полагает, что так называемый «Big Beautiful Bill» (крупный законопроект о расходах) лишь подтверждает ставку правительства на бесконечный рост и печатание денег, так как сокращение расходов политически невозможно .
😠 Демографический кризис и «американская мечта» 7:31
Собеседники отмечают растущий гнев среди поколения 25–35 лет. Эта группа сталкивается с уникальным набором проблем:
- Огромные студенческие долги .
- Угроза рабочим местам со стороны ИИ, которая разрушает привычную корпоративную лестницу .
- Полная недоступность жилья, что делает классическую «американскую мечту» несбыточной .
Джорди Виссер считает, что Илон Маск может добиться успеха со своей новой политической инициативой (American Party), поскольку он апеллирует к этому чувству несправедливости . При этом Виссер скептически относится к идее, что «величайшая передача богатства» от бумеров к детям решит проблему: по его мнению, активы слишком сильно сконцентрированы в руках верхних 10% населения, а средний класс останется ни с чем .
🪦 2030-е: Кладбище компаний Fortune 500 12:04
Джорди Виссер выдвигает смелый прогноз: следующее десятилетие станет концом для многих гигантов из списка Fortune 500.
Главные причины грядущей катастрофы:
- Цифровые рабочие: Использование ChatGPT и ИИ-агентов позволяет стартапам нанимать «сотрудников», которым не нужно платить зарплату. Это позволяет маленьким компаниям расти невероятно быстро за счет собственных доходов, без привлечения венчурного капитала .
- Диспропорция частного сектора: 81% американских компаний с выручкой более $100 млн являются частными. Молодые инвесторы не имеют к ним доступа через обычные биржи .
- Токенизация: Виссер убежден, что будущая структура капитала станет цифровой. Традиционные корпоративные структуры будут разрушены и заменены токенизированными активами .
Крис Перкинс приводит пример Robinhood, который запустил токенизированные акции частных компаний (например, OpenAI) через специальные структуры (SPV), открывая доступ к ним обычным людям .
🌉 Стейблкоины как мост в будущее 18:37
Оба участника дискуссии согласны, что стейблкоины — это величайшее изобретение для поддержания доминирования доллара США.
Преимущества стейблкоинов по мнению Перкинса и Виссера:
- Национальная безопасность: Стейблкоины заставляют эмитентов покупать казначейские облигации США в огромных масштабах .
- Глобальный доступ: Жители стран с высокой инфляцией (Зимбабве, Венесуэла) получают надежное средство сбережения, которое удобнее биткоина для ежедневных расчетов .
- ИИ-агенты: Роботам и алгоритмам нужны «родные» цифровые деньги для мгновенных транзакций. ИИ не будет пользоваться традиционными банковскими переводами; он будет использовать стейблкоины .
Виссер отмечает, что даже Китай (через Alibaba и Tencent) начинает лоббировать выпуск стейблкоинов, привязанных к юаню, понимая, что США захватывают лидерство в этой сфере .
🛢️ Цифровое золото vs Цифровая нефть 33:59
Обсуждая рынок криптовалют, Виссер разделяет активы по их функционалу:
- Bitcoin (Цифровое золото): Обладает «рвом», сравнимым с религией. Он не является инновацией сам по себе, но служит вечным средством сбережения, которое невозможно превзойти технологически .
- Ethereum (Цифровая нефть): Основа для работы стейблкоинов и DeFi. Виссер считает Ethereum важнейшим шлюзом для институциональных денег, так как инвесторам понятнее концепция «топлива» для экосистемы, чем концепция цифрового золота .
- Альты (Altcoins): Сейчас этот сектор напоминает период после краха доткомов (2002–2005 гг.). На рынке слишком много избыточного предложения токенов, которое должно быть поглощено, прежде чем начнется новый цикл роста .
⚖️ Регулирование: Законы Genius и Clarity 44:12
Крис Перкинс подчеркивает важность принятия новых законов в США:
- Genius Act: Должен создать правила для комплаентных стейблкоинов.
- Clarity Act: Призван четко разграничить товары (commodities) и ценные бумаги (securities).
Интересный факт от Криса Перкинса: в правовом поле США «товаром» считается абсолютно всё, кроме лука, ценных бумаг и билетов в кино . По мнению Виссера, политическое давление со стороны избирателей-владельцев криптоактивов настолько велико, что эти законы будут приняты в двухпартийном режиме, несмотря на сопротивление отдельных политиков .
В завершение Джорди Виссер делает прогноз: одна из компаний MAG7 (наиболее вероятно — Apple) в ближайшее время купит биткоин для своего баланса. Это станет сигналом того, что компания хочет превратить свой цифровой кошелек в полноценный глобальный банк .
