В новом выпуске подкаста Скотт Гэллоуэй (Scott Galloway) беседует с председателем и генеральным директором Eli Lilly Дэвидом Риксом о феноменальном взлете компании, достигшей капитализации в 1 триллион долларов. Основной темой обсуждения стали препараты группы GLP-1, которые, по мнению участников, могут оказать на человечество более глубокое влияние, чем искусственный интеллект, и радикально изменить экономику здравоохранения за счет борьбы с ожирением и зависимостями.
💊 Eli Lilly: 150 лет инноваций и триллионная капитализация 0:28
Компания Eli Lilly, основанная в 1876 году полковником и фармацевтом Эли Лилли, в этом году отмечает свое 150-летие . Дэвид Рикс отмечает, что основатель создал компанию после Гражданской войны в США, будучи потрясенным антисанитарией и качеством медицинской помощи того времени .
Ключевые вехи истории компании:
- Прозрачность: Лилли был первым, кто начал указывать состав лекарств на этикетке и лично подписывать каждую бутылку, гарантируя качество .
- Научный подход: первым нанятым сотрудником в XIX веке стал ученый .
- Прорывные препараты: компания была пионером в производстве инсулина (1923), создании антидепрессанта Prozac (1986) .
- Рыночный успех: Eli Lilly стала первой фармацевтической компанией, преодолевшей отметку в 1 триллион долларов капитализации, обойдя по стоимости таких гигантов, как Johnson & Johnson, Pfizer и Merck вместе взятых .
Дэвид Рикс подчеркивает, что бизнес-модель компании основана на постоянном самообновлении: каждый продукт рано или поздно теряет патентную защиту, и его выручка стремится к нулю, что заставляет компанию непрерывно инвестировать в R&D .
📉 Революция GLP-1: от похудения к лечению зависимостей 2:48
Скотт Гэллоуэй считает, что технология GLP-1 (глюкагоноподобный пептид-1) — самая недооцененная технология современности, которая изменит мир сильнее, чем ИИ . Около двух третей продаж Eli Lilly сейчас связаны с продуктами этой группы.
Дэвид Рикс выделяет уникальные свойства препаратов (таких как Zepbound и Mounjaro):
- Универсальность: в отличие от большинства лекарств, которые работают «в среднем», препараты GLP-1 вызывают потерю веса почти у каждого пациента .
- Устранение первопричины: ожирение является связующим звеном для более чем 200 хронических заболеваний .
- Борьба с «гедонизмом»: клинические наблюдения и исследования подтверждают, что пациенты начинают потреблять меньше не только еды, но и алкоголя, реже курят и даже меньше занимаются онлайн-шопингом и азартными играми .
Рикс объясняет эффект на алкоголь тем, что спирт по химической структуре близок к глюкозе. Лекарство сигнализирует мозгу о насыщении, отключая желание «еще одного бокала» . Сейчас компания проводит третью фазу клинических испытаний препарата бинепетид специально для лечения расстройств, связанных с употреблением алкоголя .
💰 Экономика здравоохранения и «Trust Gap» 5:01
Скотт Гэллоуэй выдвигает тезис, что единственный способ победить дефицит бюджета США — это победить ожирение . Около 70% американцев имеют лишний вес, а связанные с этим медицинские расходы составляют 1,4 триллиона долларов в год (сопоставимо с военным бюджетом) .
Дэвид Рикс соглашается, что стоимость лекарств GLP-1 значительно ниже стоимости лечения последствий ожирения — таких как диабет, сердечно-сосудистые заболевания, проблемы с почками и суставами.
Проблема доступности и цен:
- Прогрессивное ценообразование наоборот: в текущей системе США крупные игроки получают самые низкие цены, а обычные люди без страховки платят больше всего .
- Программа LillyDirect: компания запустила прямые продажи потребителям, минуя посредников, чтобы снизить цену. Для препарата Zepbound максимальная цена была снижена на 60% — до $399 .
- Доступность для бедных: Eli Lilly заключила сделку с властями штата Миссисипи (самый высокий уровень ожирения и один из самых бедных штатов) о поставках лекарств через Medicaid .
- Важная дата: с 1 июля 2024 года в рамках программы Medicare 70 миллионов пожилых американцев смогут приобретать эти лекарства за $50 в месяц .
🧪 Критика «моды на пептиды» и роль ИИ 22:28
Рикс резко критикует текущий бум «диких» пептидов, которые продаются онлайн без контроля FDA . Он называет их «неизученными субстанциями» и предупреждает, что люди, покупающие их, рискуют здоровьем, так как не знают ни точного состава, ни долгосрочных побочных эффектов (например, риск стимуляции роста опухолей при использовании имитаторов гормона роста) .
Говоря об Искусственном Интеллекте, Рикс называет его на данный момент «перехваленным» в области фармации :
- Проблема данных: LLM-модели (как ChatGPT) хороши в предсказании слов, потому что они прочитали весь интернет. Но человечество знает лишь 10–20% о биологии организма. Нельзя построить надежную модель на базе данных, где 80% — неизвестность .
- Эксперимент незаменим: Eli Lilly сотрудничает с Nvidia для автоматизации этапов разработки, но Рикс уверен, что ИИ не заменит клинические испытания на людях в ближайшее десятилетие .
👨💼 Культура Индианы и советы молодому поколению 31:38
Успех Eli Lilly (рост акций в 5 раз за 5 лет) Рикс связывает с тремя факторами:
- Распознавание паттернов: компания сделала ставку на рынок ожирения еще в 2018 году, когда инвесторы считали это направление бесперспективным .
- Скорость: Eli Lilly удалось сократить цикл разработки лекарства с 11 до 6 лет .
- Культура: компания базируется в Индианаполисе, вдали от суеты Кремниевой долины. «Среднезападная вежливость» (Midwest nice) и низкая текучесть кадров позволяют команде работать как единый механизм без лишних комитетов .
Дэвид Рикс дает советы молодым людям:
- Будьте открыты сюрпризам: не стоит слишком жестко программировать свою карьеру. Сам Рикс попал в Eli Lilly случайно, потому что его будущая жена училась в медшколе в Индианаполисе .
- Не прыгайте по работам: мастерство в сложной индустрии требует времени. Риксу понадобилось 15 лет, чтобы по-настоящему понять все аспекты фармацевтического бизнеса .
- Отцовство через совместные дела: Рикс считает, что мужчины лучше всего сближаются «плечом к плечу» — занимаясь походами, рыбалкой или спортом, а не просто глядя друг на друга .
