Гонка в сфере искусственного интеллекта и обостряющийся дефицит ресурсов на Земле вынуждают технологических гигантов обратить взор на околоземную орбиту. В эфире финансового канала Wealthion основатель Windrock Wealth Management Бретт Рентмеестер и ведущая Мэгги Лейк подробно разобрали формирование новой «орбитальной экономики». По мнению экспертов, победа в глобальной битве за ИИ будет одержана именно в космосе, где разворачивается масштабное государственно-частное партнерство, навсегда стирающее границы между технологиями, энергетикой и национальной обороной.
🌌 Смена парадигмы: от космического хайпа к суровой реальности 1:07
Ближайший космос долгое время воспринимался инвестиционным сообществом скептически. Как признается Бретт Рентмеестер, до недавнего времени он сам относился к этой индустрии исключительно как к очередному технологическому хайпу. В представлении большинства наблюдателей космос ассоциировался либо с рутинными запусками ракет NASA, неизменными последние полвека, либо с фантастическими планами Илона Маска по колонизации Марса, реализация которых займет целую жизнь. Ни та, ни другая крайность не давали инвесторам ощущения осязаемой коммерческой выгоды.
Однако за последний год аналитики Windrock Wealth Management кардинально пересмотрели свои взгляды. В основе новой концепции лежит понимание того, что глобальная гонка за превосходство в сфере ИИ неразрывно связана с космической инфраструктурой. Земная вычислительная среда столкнулась с жестким ресурсным кризисом: дата-центрам катастрофически не хватает энергии. Это привело к размыванию границ между ранее независимыми отраслями: искусственным интеллектом, спутниковыми технологиями, беспилотной авиацией, робототехникой и оборонным сектором. Инвесторам необходимо анализировать эти направления как элементы единого геополитического пазла. Главный вывод Рентмеестера звучит бескомпромиссно: гонка ИИ будет выиграна в космосе.
🌐 Уроки истории: почему космос — это новый интернет 3:31
Для оценки потенциала орбитальной экономики Рентмеестер предлагает использовать исторические аналогии, в частности — циклы развития интернета. Человеческому воображению свойственно застревать в привычных рамках текущего уклада. Спикер вспоминает, что в его детстве телевизор принимал всего три канала, и тогда казалось, что так будет всегда, однако сегодня стриминговые платформы предлагают безграничный контент.
На ранних этапах интернет тоже считался лишь забавой для университетских профессоров и студентов, а критики постоянно указывали на его технологические ограничения. Рентмеестер напоминает о популярном в 1990-е годы тезисе, утверждавшем, что онлайн-видео никогда не станет массовым из-за острой нехватки пропускной способности каналов. Но как только инфраструктурная проблема была решена, моментально появились такие гиганты, как Netflix, появление которых невозможно было предсказать без умения прогнозировать технологические сдвиги.
Еще более ярким примером служит Amazon. Около 30 лет назад компания представляла собой простейший сайт с невзрачным зеленым интерфейсом, торговавший подержанными книгами. Утверждение, что через три десятилетия Amazon сможет доставлять абсолютно любой товар в любую точку мира прямо к порогу в течение суток, тогда показалось бы абсурдным. Орбитальная экономика сегодня — это такой же фундаментальный технологический пласт, потенциал которого требует от инвесторов выхода за рамки привычного комфорта и долгосрочного видения.
🚀 Технологический прорыв: SpaceX и экономика орбитальных вычислений 6:37
Поворотным моментом, заставившим финансовых аналитиков поверить в реальность космического сектора, стали успехи частных компаний. Команда SpaceX Илона Маска на практике доказала жизнеспособность многоразовых ракет-носителей, что радикально снизило стоимость выведения полезной нагрузки на орбиту и изменило всю экономику отрасли. Эксперты призывают инвесторов временно исключить из уравнения Луну, Марс и астероиды, сфокусировавшись исключительно на околоземном орбитальном пространстве, где уже сейчас развернуты коммерческие системы связи и Wi-Fi.
Согласно прогнозам Илона Маска, на которые ссылается гость, перенос ИИ-вычислений непосредственно на орбитальные спутники станет коммерчески более выгодным, чем проведение аналогичных операций на Земле, уже в ближайшие три года. И это не просто теоретические рассуждения: в 2026 году SpaceX направила официальную заявку в Федеральную комиссию по связи США (FCC) на регистрацию созвездия из 1 миллиона вычислительных спутников для этих целей.
Такой шаг призван решить ключевую проблему — дефицит энергии на Земле. Илон Маск убежден, что единственным масштабируемым источником энергии для человечества и ИИ является солнце. На Земле строительство генерации ограничено: например, газовые турбины забронированы по предзаказам вплоть до 2030 года. В космосе же солнечные панели работают в разы эффективнее по следующим причинам:
- Отсутствие атмосферных искажений, облачности и погодных факторов.
- Постоянный доступ к солнечному свету 24 часа в сутки.
- Снижение стоимости оборудования до 1/10 от земного уровня из-за отсутствия необходимости в тяжелых защитных конструкциях и массивных резервных батареях для работы в ночное время.
Спутники, находящиеся на низкой орбите, будут выполнять тяжелые вычисления прямо в космосе и транслировать готовую «интеллектуальную информацию» на Землю через высокоскоростные каналы связи, аналогичные лазерным линкам Starlink.
🤖 Робототехника и концепция «платной дороги» в космос 12:11
Переход искусственного интеллекта из плоскости чистого программного обеспечения в физический мир — в виде беспилотных автомобилей, роботакси и гуманоидных роботов — потребует принципиально иной инфраструктуры поддержки. По мнению Рентмеестера, для функционирования умного оборудования и робототехники жизненно необходимы постоянные обновления ПО, непрерывная высокоскоростная связь и сверхточное спутниковое позиционирование GPS. Орбитальная экономика станет главным фундаментом для аппаратного обеспечения нового поколения.
В этой схеме компании, обладающие технологиями запуска, получают стратегическое преимущество. Обладание экспертизой и мощностями по выводу объектов на орбиту Рентмеестер сравнивает с владением «платной дорогой» (toll road) в космос. Даже при наличии нескольких сильных игроков на рынке, компания, сумевшая доказать лучшую экономическую эффективность и масштаб своих запусков, будет фактически собирать пошлину со всех остальных участников рынка, которым необходимо доставить свое оборудование на орбиту.
🛡️ Оборонный заказ и геополитическое противостояние 13:29
Космический сектор развивается в условиях жесткой геополитической борьбы. Собеседники сходятся во мнении, что мир находится в состоянии полноценной гонки вооружений в сфере ИИ. За последние полгода оборонная промышленность резко увеличила финансирование частных проектов, связанных с ракетными технологиями, военными спутниками и беспилотниками, распределяя крупные государственные оборонные контракты.
В американском политическом дискурсе вновь оживают масштабные стратегические концепции прошлых лет. Рентмеестер напоминает о недавних заявлениях Дональда Трампа касательно создания национальной оборонной системы «Золотой купол» (Golden Dome), что напрямую перекликается с программой «Звездных войн» (СОИ) Рональда Рейгана из 1980-х годов. Эффективная противоракетная оборона такого масштаба может быть развернута только из космоса.
Важным шагом в интеграции бизнеса и государства стало подписание осенью специального указа (Executive Order), открывающего частным компаниям доступ к 17 передовым национальным лабораториям Министерства энергетики США для совместных разработок. Рентмеестер проводит историческую параллель с Британской Ост-Индской компанией, которая напрямую поддерживалась королевской семьей ради освоения новых мировых торговых путей. Современный космос — это новый глобальный торговый маршрут. Государственное финансирование и геополитические интересы будут играть здесь решающую роль, поскольку, по словам аналитика, держава, выигравшая войну ИИ, займет доминирующее и контролирующее положение в мире.
📉 Инвестиционные риски и стратегии на 2026 год 15:27
Текущий 2026 год может стать переломным для космических инвестиций на фоне слухов о возможном выходе SpaceX на публичный рынок, что способно спровоцировать колоссальный приток капитала и энтузиазма в сектор. Тем не менее, Рентмеестер предупреждает, что данная отрасль сопряжена с экстремально высокими рисками для капитала. Ряд передовых идей балансирует на грани законов современной физики, и технологии могут просто не сработать в условиях орбиты. Кроме того, макроэкономические факторы, такие как перегруженность мировой финансовой системы фиатным долгом, способны в любой момент затормозить технологический прогресс.
Главная сложность для частного инвестора заключается в оценке стоимости компаний (valuation risk). Большинство стартапов в этой сфере не имеют не то что чистой прибыли, но даже стабильной выручки. Классический фундаментальный анализ на основе мультипликаторов P/E (цена/прибыль) или стабильной дивидендной доходности здесь неприменим — инвестиции совершаются исключительно на вере в долгосрочные перспективы.
Рентмеестер снова проводит аналогию с крахом доткомов конца 1990-х: тогда около 95% интернет-компаний оказались «мусором» и обанкротились, но оставшиеся 5% (такие как Amazon) навсегда изменили мир и принесли инвесторам миллиарды. В космическом секторе стоит ожидать схожего сценария, где будет крайне трудно угадать конкретных победителей.
Спикер рекомендует частным инвесторам избегать покупки акций отдельных компаний, если у них нет доступа к закрытым раундам венчурного капитала для квалифицированных игроков. На публичном рынке наиболее разумной и осмотрительной стратегией выглядит покупка диверсифицированного портфеля активов или специализированных ETF. Такой подход позволяет сочетать в портфеле акции стабильных, крупных оборонных подрядчиков и перспективных молодых апстартов, минимизируя риски точечных ошибок, поскольку сейчас никто не способен со стопроцентной точностью определить будущих лидеров орбитальной индустрии.
