Спустя сто лет после начала нефтяной эры мир по-прежнему остается критически зависимым от углеводородов, несмотря на все усилия по декарбонизации. В новом выпуске Prof G Markets ведущие обсуждают с Дэниелом Ергином, лауреатом Пулитцеровской премии и автором «Библии нефтяного мира», как текущий конфликт с Ираном и блокада Ормузского пролива перекраивают глобальную экономику, а также почему США оказались в уникальном положении благодаря сланцевой революции и буму искусственного интеллекта.
🛢️ Иран как «гейткипер» глобальной экономики 1:10
Иран более столетия остается страной, чье существование и амбиции неразрывно связаны с нефтью . Дэниел Ергин напоминает, что в 1960-е годы Иран открыто конкурировал с Саудовской Аравией за статус крупнейшего производителя в регионе, стремясь стать индустриальной державой при шахе . Однако после революции 1979 года и десятилетий санкций страна превратилась в «государство сопротивления», которое сегодня поставляет нефть в основном Китаю с дисконтом .
Ергин подчеркивает, что реальная мощь Ирана сегодня заключается не в объемах добычи, а в географическом положении.
- Ормузский пролив: Это главная «артерия» мира, через которую в нормальных условиях проходит 20% мировой нефти .
- Диверсификация товаров: Блокада пролива сегодня — это не только дефицит нефти и газа. Через него идут поставки нефтехимии, гелия, металлов и удобрений из стран Персидского залива .
- Интеграция: Арабские страны залива настолько глубоко интегрированы в мировую экономику, что прекращение судоходства может остановить производство полупроводников и сельское хозяйство по всему миру .
По мнению Ергина, администрация США (в частности, Трамп) при принятии решений о военном вмешательстве в дела Ирана не в полной мере осознавала, насколько изменилась мировая экономика и какую роль в ней теперь играют не только товары, но и капитал суверенных фондов стран Залива .
⚔️ Война дронов и «тупик» в Ормузском проливе 11:03
Ситуация в зоне конфликта остается патовой. Несмотря на авиаудары США, Ормузский пролив остается заблокированным . Ергин отмечает несколько ключевых факторов, делающих этот конфликт особенно сложным:
- Наследие Украины: Конфликт в Украине стал «бета-тестом» для войн XXI века, показав разрушительную мощь дешевых дронов. Пока США и союзники не решат проблему дронов, восстановить полный контроль над проливом будет крайне сложно .
- Отсутствие «умеренных»: Ергин утверждает, что в иранском руководстве нет «умеренных» — есть лишь прагматики, для которых сохранение режима является экзистенциальной задачей, подкрепленной идеологией мученичества .
- Корпус стражей исламской революции (КСИР): Реальная власть сосредоточена в руках идеологизированного военного формирования, которое контролирует экономику и военную машину, что делает смену режима почти невозможной без масштабного наземного вторжения .
📈 Раскол рынка: США против остального мира 15:05
Глобальные рынки нефти сегодня демонстрируют странное разделение. Пока инвесторы на Уолл-стрит надеются на скорое падение цен, реальный сектор и трейдеры физической нефтью видят нарастающий дефицит .
- Азия: 80–90% нефти из Ормузского пролива шло на восток. В Индии уже закрываются рестораны и отменяются авиарейсы из-за нехватки топлива .
- Европа: Континент страдает от «хронической слабости», вызванной избыточным регулированием. По словам Ергина, министр экономики Германии на конференции CERAWeek жаловалась, что ЕС «производит по новому регламенту каждый день», что ведет к деиндустриализации Европы .
- США: Америка находится в привилегированном положении благодаря сланцевой революции. США — крупнейший в мире производитель нефти, что дает им гибкость, которой не было еще 15 лет назад .
Ергин прогнозирует сохранение высоких цен на нефть на протяжении многих месяцев, так как даже немедленное окончание блокады потребует длительного времени для восстановления логистики .
🤖 AI против нефтяного шока 21:12
В США наблюдается уникальное явление: страна переживает одновременно два энергетических шока. Первый — негативный, связанный с ростом цен на бензин из-за мирового кризиса. Второй — «позитивный шок», вызванный беспрецедентными инвестициями в искусственный интеллект и дата-центры .
- Драйвер роста: По оценке Ергина, от 50% до 75% экономического роста США сейчас обеспечивается строительством инфраструктуры для AI и облачных вычислений .
- Масштаб: Гиперскейлеры (Microsoft, Google, Meta) направляют сотни миллиардов долларов в электрификацию, что компенсирует издержки от дорогого топлива для экономики в целом .
☢️ Будущее энергии: Ренессанс атома и конец «легкой глобализации» 32:00
Мир вступает в эпоху «фрагментированной глобализации». Ергин считает, что концепция «самой низкой цены» уступает место концепции «энергетической безопасности и устойчивости» .
- Диверсификация: Страны будут стремиться развивать любые доступные ресурсы — от новых месторождений в Намибии и Гайане до солнечных панелей .
- Ядерный ренессанс: Наблюдается резкий разворот в сторону атомной энергетики. Ергин упоминает компанию, разрабатывающую малые модульные реакторы (SMR), которая вышла на биржу с оценкой в $9 млрд . Даже Германия начинает признавать ошибку закрытия своих АЭС .
- Гидрогенный спад: Интерес к водородной энергетике, который был на пике несколько лет назад, заметно угас .
В завершение Дэниел Ергин подчеркивает, что сегодня 80–86% мирового энергобаланса все еще составляют углеводороды . Несмотря на развитие возобновляемых источников, «нефть и газ остаются чертовски важными» для функционирования мировой экономики объемом $120 трлн .
