Арест Николаса Мадуро силами спецназа США в начале 2025 года стал отправной точкой для масштабной дискуссии о переустройстве мирового порядка. Геополитические эксперты Марко Папич и Джейкоб Шапиро в эфире канала Wealthion анализируют, почему рынки ошиблись в прогнозах на нефть, как концепция «Age of Empires» взвинтит цены на металлы и почему инвесторам пора забыть о пассивных индексных фондах в пользу активного выбора стран и отраслей.
👊 «Премия Чака Норриса» и новый интервенционизм США 1:32
События в Венесуэле, где американские спецслужбы задержали действующего президента, Марко Папич называет «премией Чака Норриса» — отсылкой к боевикам 1980-х о неуязвимых коммандос . По его мнению, блестящее тактическое исполнение операции создает опасный прецедент: политики, добившись успеха один раз, склонны повторять его снова и снова. Папич полагает, что после Венесуэлы Дональд Трамп может почувствовать вкус к подобным операциям «Delta Force», что ставит под удар Иран и Кубу .
Джейкоб Шапиро, в свою очередь, задается вопросом: был ли это разовый акт возмездия за личные оскорбления со стороны Мадуро, или же начало системной стратегии? Шапиро отмечает несколько критических направлений:
- Колумбия: Президент Густаво Петро уже начал публично провоцировать Дональда Трампа, называя его трусом, что может спровоцировать аналогичный ответ .
- Мексика: Дональд Трамп неоднократно упоминал возможность использования морской пехоты против наркокартелей, что может фундаментально изменить отношения в рамках USMCA .
- Иран: В отличие от 2025 года, когда атаки Израиля и США не несли экзистенциальной угрозы режиму, нынешние действия могут быть восприняты в Тегеране как попытка смены власти, что вызовет жесткую реакцию .
🌎 «Доктрина Донро» и уход США в Западное полушарие 6:07
Обсуждая термин Дональда Трампа «Доктрина Донро» (ремейк Доктрины Монро), эксперты сходятся во мнении, что речь идет не о возрождении идей XIX века, а о вынужденном геополитическом отступлении. Папич утверждает, что США просто сосредотачиваются на том, что «близко и легко» . Ирак и Афганистан оказались катастрофической тратой ресурсов, и американский избиратель устал от «имперского перенапряжения».
Однако Шапиро предостерегает от чрезмерного оптимизма по поводу «чистой победы» в Каракасе :
- Отсутствие плана «на завтра»: У США, по мнению Шапиро, исторически хорошо получаются тактические захваты, но нет стратегии долгосрочного управления.
- Риск повстанческой войны: Венесуэла может погрузиться в хаос по образцу Ирака, где различные фракции начнут борьбу за контроль над ресурсами.
- Экономическая реальность: Главным торговым партнером Южной Америки за последние 20 лет стал Китай, а не США. Похищение диктатора не изменит того факта, что именно Пекин строит порты и инвестирует в инфраструктуру региона .
⛏️ Модель «Age of Empires»: металлы вместо нефти 16:29
Рынок ожидал обвала цен на нефть в понедельник после новостей из Венесуэлы, но цены, вопреки прогнозам, выросли на 1,5% . Папич объясняет это тем, что Венесуэла на пике в 90-х экспортировала 2 млн баррелей в сутки, а сегодня — около 900 тысяч. Даже если страна добавит 1 млн баррелей на рынок, ОПЕК+ может мгновенно нивелировать это сокращением добычи .
Главный риск для инвесторов сейчас — переход к модели «Age of Empires» (Эпоха империй) :
- Суть концепции: Великие державы перестают доверять глобальному рынку и начинают «захватывать» месторождения, как игроки в компьютерной стратегии.
- Последствия: Ресурсы не торгуются свободно; они удерживаются странами для собственных нужд «на всякий случай».
- Прогноз по металлам: Папич считает, что это приведет к взрывному росту цен на медь и промышленные металлы, необходимые для оборонной промышленности и «зеленого перехода» .
Джейкоб Шапиро дополняет, что в этой игре Китай пока выигрывает: у него больше «рабочих юнитов» (населения) и он десятилетиями монополизировал переработку металлов, пока Запад беспокоился об экологии .
🇨🇺 Куба как «51-й штат» и инвестиционный фронтир 20:06
Шапиро выдвигает смелую гипотезу: Венесуэла была лишь средством достижения цели для Марко Рубио, который мечтает о переменах на Кубе . Эксперт считает, что если Куба станет открытой для американского капитала (или даже станет 51-м штатом США), она превратится в одну из самых прибыльных инвестиционных возможностей десятилетия.
Потенциальные сектора для инвестиций на Кубе:
Папич напоминает сцену из фильма «Крестный отец 2», где Хайман Рот делит торт в форме Кубы, подчеркивая, что этот остров всегда был стратегическим призом .
👥 Демография и технологический суверенитет 28:12
Шапиро критикует панику вокруг «коллапса населения» в Китае, указывая на то, что почти все развитые страны находятся в той же ситуации. По его мнению, через 5–10 лет главной борьбой будет не борьба с миграцией, а «кража» лучших умов из Африки для поддержания потребления и инноваций .
Стратегическим выходом станет автоматизация. Страны, которые первыми освоят ИИ и робототехнику, смогут нивелировать нехватку людей. Китай уже сейчас устанавливает за 6 месяцев такой объем солнечной генерации, который планировался на 5 лет, стремясь к полной электрификации экономики и снижению зависимости от импорта .
📈 Инфляция в многополярном мире: прогноз до 2030 года 30:45
Собеседники спорят о природе будущей инфляции. Марко Папич утверждает, что выход из однополярного мира неизбежно инфляционен в краткосрочной перспективе (12–36 месяцев), так как странам приходится строить дублирующие цепочки поставок и тратить огромные средства на капитальные вложения (Capex) .
Однако к концу десятилетия Папич ожидает дефляционный шок:
- Избыточные мощности: Страны (например, Испания) строят собственные заводы по производству чипов, что к 2028–2032 годам создаст колоссальный избыток продукции .
- Технологическая диффузия: Сегодня невозможно удерживать инновации внутри границ, как это делала Португалия с навигацией в XV веке .
Шапиро добавляет, что глобальной инфляции больше не существует — она будет фрагментированной . В Китае может быть дефляционная спираль, в США — умеренная инфляция, а в других регионах — гиперинфляция. Единая политика центробанков (ФРС, ЕЦБ, НБК) ушла в прошлое.
💼 Инвестиционные возможности: куда вкладывать деньги? 42:15
Оба эксперта заявляют, что эпоха «купи индекс S&P 500 и забудь» закончилась . Наступает «золотой век активного управления».
Рекомендации Джейкоба Шапиро:
- Мексика и Канада: Главные бенефициары пересмотра USMCA и политики «nearshoring» .
- Чили: «Саудовская Аравия возобновляемой энергии» (литий, медь, солнце, ветер) .
- Бразилия: Клон США в Южной Америке, который начинает проецировать экономическую мощь на весь континент .
Рекомендации Марко Папича:
- Металлы и сырье: Длительный «бычий» цикл, начавшийся в 2021 году, продолжится .
- Европа: Папич ожидает, что европейские активы будут показывать лучшие результаты, чем американские, в ближайшие 4 года .
- Диверсификация валют: Доллар (DXY) может упасть до отметки 80 к концу десятилетия. Портфель не должен быть «однополярным», если мир многополярен .
В завершение Папич отмечает, что конкуренция между государствами — это благо для прогресса. Как XIX век и Холодная война породили великие открытия, так и нынешнее противостояние заставит капитал течь в реальные технологии, которые меняют жизнь людей, а не просто позволяют «заказать чизбургер через приложение в три часа ночи» .
