В 2009 году банкиры Уолл-стрит ожидали массовых уголовных преследований после обвала рынка ипотечного кредитования . Майкл Уинстон, работавший в Countrywide Financial с 2005 по 2008 год, обнаружил, что стратегия роста компании в 2006 году официально называлась «Fund 'Em» («Финансируй их») . По его словам, кредиты выдавались любому, кто мог «запотеть зеркало», вне зависимости от наличия работы или активов .
🏦 Конвейер «мусорных» кредитов 4:12
Майкл Уинстон описывает внутреннюю культуру Countrywide как стремление выдавать займы без соблюдения стандартов. Кристофер Круз, обучавший кредитных инспекторов по всей стране, подтверждает это наблюдение . По его словам, стандарты андеррайтинга диктовала Уолл-стрит, а не ипотечная индустрия .
Сотрудники стремились закрыть как можно больше сделок, чтобы превратить их в ценные бумаги. Если кредит закрывали, его сразу секьюритизировали. Достоверность документов и оценка имущества при этом игнорировались . Банкиры получали комиссии и бонусы, передавая риски по некачественным кредитам инвесторам .
🕵️ Секреты отдела комплексной проверки 8:31
Для расследования деятельности банков следователям требовались доказательства того, что руководство знало о мошенничестве. Основная информация находилась у специалистов по комплексной проверке (due diligence). Том Леонард, Эйлин Лойаконо и Чико Мортон работали контрактными андеррайтерами в крупнейших инвестиционных банках .
Они проверяли выборки кредитных портфелей перед покупкой их банками. Работа часто проходила в отелях или конференц-залах, заваленных коробками с документами . Андеррайтеры видели очевидные несоответствия: официанток с доходом 12 000 долларов в месяц или учителей, зарабатывающих 10 000 долларов .
В профессиональной среде термин «мошенничество» был под запретом. Супервайзеры запрещали использовать это слово, требуя заменять его на «некорректные данные» . Мошенничество называли «F-словом» (F-bomb), которого следовало избегать в отчетах .
📉 Сигналы бедствия в Citigroup 14:23
Ричард Боуэн занимал пост главного бизнес-андеррайтера в Citigroup, отвечая за проверку ипотечных кредитов на сумму 90 миллиардов долларов в год . Его команда обнаружила, что 60% закупаемых банком кредитов не соответствовали внутренним правилам кредитной политики . К 2007 году этот показатель превысил 80% .
3 ноября 2007 года Боуэн отправил электронное письмо четырем топ-менеджерам, включая председателя совета директоров Роберта Рубина . Он сообщил о поломке систем внутреннего контроля и рисках для компании. Ответа на предложение провести внешнее расследование Боуэн не получил . Впоследствии он был понижен в должности и покинул банк .
⚖️ Попытка усиления контроля в Вашингтоне 17:55
В 2009 году президент Обама подписал Закон о взыскании и обеспечении ответственности за мошенничество (FERA) . Одним из соавторов стал сенатор Тед Кауфман, назначенный на место Джо Байдена. Кауфман настаивал на том, что банкиры, укравшие миллионы, должны нести уголовную ответственность .
Слушания в Сенате выявили неготовность ФБР к расследованиям на Уолл-стрит. После 11 сентября около 2 000 агентов перевели на борьбу с терроризмом . К началу кризиса финансовыми преступлениями занимались всего 240 агентов . Для сравнения: во время кризиса ссудо-сберегательных касс в 1980-х годах над делами работали 1 000 агентов, что привело к осуждению более 1 000 банкиров .
📉 Провал дела Bear Stearns 21:21
Министерство юстиции начало первое знаковое дело против двух менеджеров хедж-фондов Bear Stearns. Их обвиняли в обмане инвесторов относительно состояния фондов . У прокуроров не было информаторов внутри компании, поэтому они строили обвинение на интерпретации электронных писем .
Судебный процесс длился три недели и закончился оправданием обвиняемых . Это поражение заставило Министерство юстиции проявлять осторожность. Бывшие прокуроры отмечают, что ведомство стало опасаться сложных дел против крупных игроков Уолл-стрит .
🎭 Театр надзорных слушаний 24:58
Сенатор Кауфман организовал слушания для контроля за использованием выделенных средств. Лэнни Брейер, глава уголовного отдела Министерства юстиции, за неделю до слушаний объявил о создании целевой группы по борьбе с финансовым мошенничеством . Кауфман считал это политическим жестом .
На вопросы о том, почему нет обвинений против руководства банков, Брейер отвечал общими фразами о сложности дел . По мнению Эдварда Коннотона, помощника сенатора Кауфмана, Министерство юстиции просто «играло» с ними, уклоняясь от прямых ответов о расследованиях высшего звена .
📑 Результаты Комиссии по расследованию финансового кризиса 27:07
Комиссия под руководством Фила Анджелидеса изучила миллионы страниц документов . Они обнаружили данные компании Clayton Holdings, проводившей проверку для 25 банков . Clayton информировала банки о дефектных кредитах, но те продолжали упаковывать их в ценные бумаги и продавать инвесторам .
Комиссия передала материалы в Министерство юстиции для возбуждения уголовных дел . Однако Лэнни Брейер подчеркнул, что уголовное дело требует доказательства вины «вне всяких разумных сомнений», чего гражданские или регуляторные иски не требуют . В итоге Минюст отказался выдвигать обвинения даже после того, как сенатор Карл Левин передал данные о манипуляциях Goldman Sachs .
🕵️ Спящие следователи и активные журналисты 38:53
Журналист Ник Вербицки самостоятельно нашел информаторов из Bear Stearns, которые рассказали о масштабных нарушениях . Эти люди не были законтрактованы государственными органами, хотя их было легко найти . На основе их показаний юридическая фирма Patterson Belknap подала частный иск на 161 страницу .
Генеральный прокурор Нью-Йорка Эрик Шнайдерман использовал наработки частных юристов для подачи иска против JPMorgan Chase (преемника Bear Stearns) в 2012 году . Шнайдерман признал, что работа частных фирм позволила ему продвинуться быстрее .
🏛️ Страх перед системными последствиями 49:34
В сентябре 2012 года Лэнни Брейер выступил в Коллегии адвокатов Нью-Йорка. Он признал, что при принятии решения о возбуждении дела прокуроры учитывают потенциальное влияние на экономику . Страх перед «эффектом домино», который может обрушить другие финансовые институты, стал фактором при отказе от преследований .
Сенатор Кауфман назвал такую позицию недопустимой, заявив, что задача прокурора — преследовать преступников, а не беспокоиться о здоровье банков . К моменту завершения полномочий Кауфмана в 2010 году ни один топ-менеджер Уолл-стрит не был привлечен к уголовной ответственности за действия, приведшие к кризису .
