В 366-м выпуске подкаста Rational Reminder ведущие Бенджамин Феликс (Benjamin Felix) и Кэмерон Пашмор (Cameron Passmore) представляют глубокий анализ современных инвестиционных мошенничеств, разворачивающихся вокруг авторитетных финансовых медиаканалов. Авторы подробно разбирают личный опыт противодействия злоумышленникам, использующим искусственный интеллект и методы социальной инженерии, а также обсуждают провокационные финансовые идеи («хот-тейки») от участников своего закрытого сообщества. Материал предлагает детальное руководство по распознаванию сложных мошеннических схем и альтернативный взгляд на традиционные стратегии планирования капитала.
🚨 Анатомия инвестиционного обмана: личный опыт ведущих 4:49
Запись данного эпизода планировалась с приглашенным экспертом, однако из-за его болезни Бенджамин Феликс адаптировал сценарий, изначально подготовленный для своего YouTube-канала. Лейтмотивом обсуждения стала волна мошеннических действий, направленных непосредственно на аудиторию Rational Reminder. Злоумышленники активно используют личный бренд Бенджамина Феликса, создавая поддельные аккаунты в социальных сетях, генерируя фальшивые электронные письма и оставляя приманки в комментариях к видеороликам.
Ситуация усложняется развитием технологий автоматизации и искусственного интеллекта. Бенджамин Феликс зафиксировал случаи, когда мошенники использовали специализированное программное обеспечение для клонирования его голоса. С помощью сгенерированных аудиосообщений они пытались убедить пользователей в Twitter (X) в подлинности личности собеседника, чтобы вовлечь их в торговые операции.
Ведущий подчеркивает, что никогда не дает индивидуальных инвестиционных советов через сторонние платформы, такие как WhatsApp, Telegram или личные адреса на Gmail. Любые подобные предложения от его имени по определению являются мошенничеством.
📈 Масштабы проблемы и психология жертвы 8:58
Согласно официальным данным Канадского центра по борьбе с мошенничеством (Canadian Anti-Fraud Center), в 2024 году зарегистрированные убытки граждан от инвестиционного флуда составили 310 миллионов долларов. При этом ведомство оценивает, что от 90% до 95% подобных преступлений остаются незарегистрированными из-за нежелания жертв обращаться в правоохранительные органы. Канадские регуляторы из Canadian Securities Administrators подчеркивают, что эффективное противодействие криминалу требует детального изучения методов их работы.
Специфическое обучение методам мошенничества демонстрирует высокую эффективность. В академическом исследовании 2014 года было доказано, что потребители из группы высокого риска, получившие информацию о конкретной мошеннической схеме, гораздо успешнее противостояли реальным атакам. В ходе эксперимента обученным людям поступали инсценированные звонки от лжепреступников. Те, кого предупредили о конкретной механике обмана, отказывались от участия значительно чаще тех, кто прослушал лишь общий курс по кибербезопасности.
Мошенники строят свои стратегии на эксплуатации человеческих эмоций и когнитивных уязвимостей. В качестве ключевого инструмента они используют метод «авторитета источника» (source credibility). Позерство под видом директора по инвестициям (CIO) компании PWL Capital автоматически наделяет преступников ложной легитимностью.
Помимо этого, злоумышленники активно манипулируют следующими психологическими триггерами:
- Социальное доказательство (social proof): создание видимости того, что множество других инвесторов уже получили высокую прибыль.
- Искажение оптимизма (optimism bias): склонность людей переоценивать вероятность успеха и игнорировать риски потерь.
- Эффект ореола (halo effect): перенос позитивного впечатления от медийной личности на коммерческое предложение мошенника.
- Искажение настоящего времени (present bias): стремление получить мгновенную финансовую выгоду без долгосрочного анализа последствий.
- Стремление избежать сожаления (regret aversion / FOMO): страх упустить уникальную инвестиционную возможность.
Масштаб проблемы подтверждает и прецедент с известным канадским финансовым комментатором Давидом Розенбергом (David Rosenberg), основателем Rosenberg Research. В марте в социальных сетях Facebook и Instagram появилась масштабная рекламная кампания фейковой инвестиционной программы, где он был указан администратором. Розенберг обратился в полицию и Канадский центр по борьбе с мошенничеством, но, по его словам, расследование не принесло результатов. После того как экономист публично заявил о проблеме в интервью изданию The Globe and Mail, с ним связались пострадавшие, совокупный ущерб которых составил около 1 миллиона долларов.
🔍 Три главные схемы мошенничества под маркой Rational Reminder 17:45
В процессе анализа активности вокруг своего контента Бенджамин Феликс выделил три доминирующие мошеннические модели.
Инвестиционные группы в мессенджерах (Pump and Dump)
Злоумышленники создают закрытые каналы в Telegram и WhatsApp, полностью копируя профиль ведущего подкаста. Поводом для детального расследования стал звонок канадского финансового советника, чей клиент попал в подобную группу. Бенджамин Феликс вошел в чат под прикрытием, используя защищенный аккаунт. На тот момент в группе состояло 90 участников с канадскими телефонными номерами, которые выглядели как реальные люди.
Особенность группы заключалась в запрете на публикацию сообщений для всех, кроме администраторов. Мошенники от имени Феликса предлагали инвестировать в низколиквидные акции малой капитализации (small-cap), обещая сверхвысокую доходность на основе «глубоких исследований».
Схема реализуется классическим методом Pump and Dump («накачка и сброс»):
- Преступники заранее скупают большой объем дешевых и неликвидных акций.
- Жертвам отдается скоординированная команда на покупку этих бумаг.
- Из-за отсутствия ликвидности на рынке массовые покупки вызывают резкий рост котировок.
- Мошенники демонстрируют график как доказательство своей правоты и требуют увеличить депозиты.
- При достижении пиковой цены организаторы полностью распродают свои позиции, обрушивая рынок.
Бенджамин Феликс добавил предложенную мошенниками акцию в свой список отслеживания. В течение короткого времени бумага росла, однако на прошлой неделе рухнула на 70% всего за один торговый день, полностью обесценив вложения жертв.
Спуфинг электронной почты
Мошенники осуществляют парсинг комментариев под видеороликами Rational Reminder на YouTube. Они находят профили пользователей, у которых в открытом доступе указаны адреса электронной почты. Затем жертвам рассылаются письма с Gmail, где от имени Бенджамина выражается благодарность за вовлеченность и предлагается ознакомиться с «эксклюзивными инвестиционными возможностями». Цель схемы аналогична — вовлечение в покупку неликвидных активов. Данный почтовый ящик удалось оперативно заблокировать через жалобу в Google.
Схема «Забой свиней» (Pig Butchering) через комментарии в YouTube
Этот метод Феликс назвал наиболее раздражающим и трудноискоренимым. Боты публикуют под видео шаблонные истории успеха, где обязательно упоминается конкретная крупная сумма. Например, под видео о сравнении аренды и покупки жилья в Канаде был оставлен комментарий от пользователя «Daisy». В тексте утверждалось, что благодаря определенному финансовому консультанту семья закрыла долги и достигла чистого капитала (net worth) более 3 миллионов долларов.
Чтобы обойти спам-фильтры YouTube, блокирующие внешние ссылки, мошенники не публикуют URL. Они указывают полное имя (имя, отчество, фамилию) якобы успешного консультанта. При поиске этого имени в Google пользователь попадает на профессионально сверстанный сайт с фальшивыми лицензиями и отзывами. Более того, злоумышленники часто используют имена реально существующих американских брокеров, зарегистрированных в системе FINRA. На мошенническом сайте размещается прямая ссылка на подлинный реестр FINRA BrokerCheck, однако указанные контактные данные (телефоны, почта) ведут к преступникам.
📄 Эксперимент: что скрывает брошюра лжеконсультанта 35:42
Бенджамин Феликс провел контролируемый эксперимент, связавшись с одним из таких «консультантов» через анонимизированную почту. Мошенники применили глубокий квалификационный опрос, запросив данные о текущих торговых счетах, годовом доходе, инвестиционном бюджете и уровне склонности к риску. После этого ведущему прислали детальное коммерческое предложение в формате PDF.
Документ представлял собой классический пример того, что в академической литературе 2022 года классифицируется как «финансовый нонсенс» (financial bullshit) — внешне впечатляющие, но лишенные экономического смысла вербальные конструкции. В брошюре заявлялось применение «стратегии Quid Pro Quo», которая якобы функционирует на основе экономического закона замещения товаров. Текст утверждал, что поскольку фондовый рынок и рынок цифровых валют являются взаимозаменяемыми, падение спроса на одном автоматически вызывает рост другого. Наукообразный текст подкреплялся случайными графиками растущих акций без объяснения причин.
Главным элементом обмана стало обещание гарантированной ежемесячной доходности от 5% до 10% (в зависимости от выбора пассивного или агрессивного подхода) при полном отсутствии риска. Феликс приводит математический расчет: минимальные 5% в месяц дают 80% годовой доходности с учетом сложного процента.
Для сравнения эффективности ведущий приводит показатели Medallion Fund компании Renaissance Technologies, признанного одним из самых успешных хедж-фондов в истории. За время своего существования (фонд закрыт для внешних инвесторов с 1993 года) он демонстрировал среднегодовую доходность около 66% до вычета комиссий и 40% после них, о чем в своей книге подробно рассказал журналист Грег Цукерман. Предположение, что рядовой комментатор в YouTube нашел инструмент, превосходящий алгоритмы Renaissance Technologies, является математически и экономически неправдоподобным.
В качестве защиты от рисков мошенническая брошюра предлагала «альтернативное страхование брокера», которое якобы обязуется полностью покрывать любые убытки клиента на рынке и доплачивать разницу, если доходность упадет ниже установленного лимита.
На финальной стадии клиенту предлагалось открыть счета на трех платформах (две из которых были легитимными криптовалютными и фондовыми биржами, а третья — полностью фальсифицированным торговым терминалом) и подключить функцию копитрейдинга (copy trading). На фальшивом терминале клиенту демонстрируют стремительный рост прибыли, мотивируя вносить новые средства, после чего при попытке вывода денег аккаунт блокируется.
🛡️ Линия обороны: регуляторные инструменты и бдительность 47:28
По мнению Кэмерона Пашмора, в условиях развития AI-технологий базовым состоянием инвестора должен стать абсолютный скептицизм. В Канаде существует официальный верификационный сервис aretheyregistered.ca, позволяющий проверить наличие государственной лицензии у любого лица, предлагающего финансовые услуги. Однако в случае спуфинга (когда мошенник звонит от имени реально лицензированного Феликса), данный инструмент не защищает полностью. Ведущие рекомендуют всегда осуществлять верификацию через официальные стационарные телефоны компаний, указанные на сайтах регуляторов.
Важным регуляторным нововведением в канадской индустрии стало обязательное внедрение института Доверенного контактного лица (Trusted Contact Person — TCP). При открытии счетов лицензированные портфельные управляющие обязаны предложить клиенту назначить такое лицо.
Особенности статуса TCP заключаются в следующем:
- Доверенное лицо не имеет права совершать сделки или распоряжаться деньгами на счете.
- Управляющая компания получает юридическое право связаться с TCP, если у нее возникают обоснованные подозрения, что клиент подвергается финансовой эксплуатации со стороны мошенников.
- Данный инструмент признан критически важным для защиты пожилых и уязвимых категорий инвесторов.
💬 Финансовые «хот-тейки»: разрушение конвенциональных мифов 49:40
Во второй части выпуска ведущие проанализировали дискуссию в закрытом сообществе Rational Reminder (насчитывающем около 12 000 участников), где пользователям предложили высказать свои самые твердые финансовые убеждения, идущие вразрез с общепринятой практикой. Пост собрал более 161 развернутого комментария.
Наиболее значимые альтернативные тезисы и их экспертная оценка ведущими:
- Трансформация облигационного портфеля на пенсии (от модератора Cherno Kicks): автор считает необходимым полностью отказаться от Современной портфельной теории (MPT) при достижении пенсионного возраста в пользу инвестиций, ориентированных на обязательства (Liability-Driven Investment — LDI). По мнению Феликса, концептуально это абсолютно верно, что подтверждают труды экономистов Джона Кокрейна и Роберта Мертона, хотя техническая реализация LDI для розничного инвестора бывает затруднена.
- Отказ от культа личных накоплений (от Liberte 45): участник утверждает, что государственная пенсионная система должна замещать 70–80% допенсионного заработка (как это частично реализовано в Германии), чтобы рядовому работнику не требовалось изучать сложные финансовые блоги для обеспечения достойной старости. Феликс подтвердил, что немецкие экспаты часто выражают недоумение по поводу сложности канадской трехкомпонентной пенсионной системы.
- Жесткая международная диверсификация и критика страхования (от Asterx LGO): пользователь предлагает никогда не держать более 33% портфеля в активах одной страны (включая США) для снижения страновых и политических рисков. Также он считает, что при наличии капитала свыше 100 тысяч долларов любое страхование рисков ниже этой суммы (кроме обязательного автомобильного) является экономически нецелесообразным. Ведущие соглашаются, что страхование мелких рисков или покупка расширенных гарантий на бытовую технику — это неэффективное использование капитала.
- Приоритеты накопления (от defect): дисциплинированное сбережение средств в 10 раз важнее контроля инвестиционных издержек, который, в свою очередь, в 10 раз важнее максимизации доходности.
- Иллюзия богатства против скрытых издержек (от net net): большинство людей стремятся выглядеть богатыми (громкое богатство), а не быть ими (тихое благосостояние). Покупатели дорогих внедорожников зачастую обременены долгами, а домовладельцы абсолютно не представляют реальную стоимость владения недвижимостью, оценивая лишь разницу между ценой покупки и продажи и полностью игнорируя налоги, ремонт и проценты по ипотеке. Investing should be boring (инвестирование должно быть скучным).
- Индексные фонды как новый социализм (от AJ LKMJ): широкое участие граждан в индексных фондах с правом голоса по акциям — более безопасный и эффективный способ владения средствами производства для рабочего класса, чем классические социалистические модели.
- Критика продуктоориентированной индустрии (от Robert T): инвесторы совершают ошибку, начиная планирование с выбора конкретных фондов. Необходимо сначала определить точные финансовые потребности и временные горизонты, и лишь затем подстраивать под них норму сбережений и структуру активов. Автор отмечает, что из-за раздувания расходов четверть американских врачей в возрасте 60+ лет имеют чистый капитал менее 1 миллиона долларов, а 11–12% — менее 500 тысяч долларов. Главными «черными лебедями» для личного капитала являются не рыночные кризисы, а тяжелые болезни и разводы. Сложность портфеля не означает его искушенность: Уолл-стрит продает сложные продукты из-за высокой маржинальности.
🗺️ Развитие проекта Rational Reminder и планы команды 59:56
В завершение выпуска Кэмерон Пашмор анонсировал серию региональных встреч с сообществом и локальными финансовыми советниками, запланированную на период с 15 по 17 сентября. Встречи пройдут в Ванкувере и Виктории (Британская Колумбия) с целью расширения команды PWL Capital в различных регионах Канады. Команда также готовится к масштабному корпоративному саммиту в Монтебелло, который объединит всех сотрудников PWL Capital и One Digital.
