В новом выпуске программы «Speak Up» на канале Wealthion Энтони Скарамуччи встретился с Джоном Д’Агостино, руководителем стратегического направления Coinbase International. Собеседники обсудили трансформацию мировых финансов, борьбу с «вооруженной дезинформацией» вокруг криптовалют и причины, по которым биткоин становится незаменимым инструментом сохранения капитала в нестабильном мире.
💡 «Ага-момент»: почему биткоин лучше золота 3:42
Джон Д’Агостино, имеющий опыт работы на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) и преподававший в MIT, пришел к пониманию ценности биткоина через академический анализ и реальные жизненные примеры . По его словам, решающим моментом стал разговор с другом из обеспеченной семьи на Ближнем Востоке, где существует риск внезапной конфискации имущества государством .
Друг Д’Агостино объяснил разницу между золотом и цифровым активом максимально прагматично:
- Портативность: В случае экстренной необходимости покинуть страну у человека есть всего час или два .
- Физические ограничения: «Невозможно спрятать золото на 10 миллионов долларов в собственном теле, чтобы пересечь границу, а USB-накопитель с биткоинами на ту же сумму — вполне возможно», — привел аналогию гость .
- Ключевые свойства: Изоляция от государственного вмешательства, неизменность (immutability), легкость хранения и взаимозаменяемость делают биткоин уникальным инструментом .
Энтони Скарамуччи добавил, что слышал аналогичную историю в Саудовской Аравии, где речь шла уже о перемещении 200 миллионов долларов на одном носителе, что подчеркивает магию технологии для защиты капитала .
🛡️ Борьба с «вооруженной дезинформацией» 7:24
Собеседники подробно остановились на проблеме искажения фактов в криптоиндустрии. Д’Агостино разделяет ложную информацию на два типа: искреннее заблуждение и «вооруженную дезинформацию» (weaponized misinformation) .
К «вооруженной дезинформации» он относит утверждения о том, что криптовалюты используются в основном для отмывания денег и финансирования терроризма. По мнению Д’Агостино, те, кто распространяет эти тезисы, часто достаточно умны, чтобы знать правду, но сознательно выбирают ложь для достижения политических или конкурентных целей .
Для фильтрации информации эксперты рекомендуют:
- Использовать ИИ для анализа: Инструменты искусственного интеллекта помогают быстро суммировать объемные отчеты (например, от ЕЦБ на 200 страниц), экономя время на чтение .
- Доверять проверенным источникам: Д’Агостино выделяет исследования Coinbase Research за их объективность, а также аналитику хедж-фондов, которым точность данных необходима для выживания .
- Инвестировать для обучения: Скарамуччи цитирует Джорджа Сороса: «Сначала инвестируй, потом исследуй». По его мнению, владение даже небольшой долей биткоина («уйти с нуля») заставляет человека глубже погрузиться в изучение актива .
⚖️ Регулирование в США и «ошибка полупроводников» 14:06
Обсуждая действия Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и других регуляторов, Д’Агостино выразил мнение, что текущий подход «регулирования через правоприменение» проигрывает . Он подчеркнул, что рынки других стран с радостью принимают криптобизнес, который уходит из США из-за давления властей.
Д’Агостино провел историческую параллель с производством полупроводников:
- Риск офшоризации: Если бы 50–75 лет назад власти США знали, какую роль будут играть компьютеры, они бы не допустили концентрации производства чипов на Тайване, вблизи Китая .
- Геополитическая ошибка: По мнению гостя, сегодня регуляторы совершают ту же ошибку с криптовалютами и ИИ, вытесняя технологии за пределы страны .
- Роль SEC: Д’Агостино считает, что многие сотрудники регуляторов искренне хотят блага для страны, но напуганы новыми технологиями и грузом ответственности .
📈 Будущее биткоина: ETF и ответ Питеру Тилю 17:35
Скарамуччи упомянул недавнее заявление инвестора Питера Тиля о том, что биткоин уже «отыграл свое» и вряд ли покажет значительный рост, так как влияние ETF и халвинга уже заложено в цену .
Д’Агостино не согласился с этим тезисом, выдвинув контраргументы:
- Макроэкономический фон: Ожидания по нейтральной инфляции смещаются с 2% до 4,5–5%, что благоприятно для рисковых активов .
- Дефицитный актив: В мире растет политическая нестабильность, что увеличивает спрос на неизменяемые средства сохранения стоимости .
- Эффект ETF: Запуск спотовых биткоин-ETF в США стал одним из самых успешных в истории. При этом многие крупные брокеры-дилеры еще даже не разрешили своим консультантам активно предлагать их клиентам .
- Волатильность: По опыту работы с сырьевыми товарами, Д’Агостино утверждает, что появление ETF всегда ведет к росту цены базового актива и снижению его волатильности в долгосрочной перспективе .
🏗️ Блокчейны как бизнес-модели 22:05
При оценке альткоинов Д’Агостино предлагает смотреть на них как на бизнес-идеи :
- Ethereum: Платформа для создания децентрализованных приложений и бизнесов .
- Bitcoin: Продукт, решающий задачу сохранения стоимости и функционирования в качестве расчетной единицы .
- Litecoin: Облегченная и быстрая версия биткоина .
Он привел аналогию с Amazon: если бы компания ввела собственный токен и брала комиссию в 15–20% за вход в свою экосистему, люди все равно платили бы её, потому что сервис Amazon крайне эффективен . Блокчейны должны конкурировать аналогичным образом, предлагая эффективность, перекрывающую транзакционные издержки.
🔒 Безопасность: FTX против традиционных рынков 25:40
В ответ на вопрос о безопасности бирж, Д’Агостино подчеркнул разницу между «холодными» (офлайн) и «горячими» кошельками. Он отметил, что «холодные» хранилища Coinbase никогда не подвергались взлому .
Интересным стало сравнение краха биржи FTX с инцидентом на Лондонской бирже металлов (LME):
- FTX: В результате мошенничества было потеряно около 9 млрд долларов, значительная часть которых позже была возвращена .
- LME: В тот же год биржа просто отменила сделки с медью (и никелем) на сумму 38 млрд долларов, чтобы спасти крупных игроков от банкротства .
- Итог: Экономически для трейдеров отмена прибыльной сделки идентична краже денег со счета, но криптоиндустрию клеймят за FTX гораздо сильнее, чем традиционные рынки за манипуляции на LME .
🗳️ Крипто-электорат как политическая сила 30:44
По данным, приведенным в дискуссии, около 52 миллионов американцев владеют криптовалютой — это примерно столько же, сколько людей владеют акциями напрямую через онлайн-брокеров .
Этот факт превращает криптосообщество в мощный блок избирателей. Скарамуччи и Д’Агостино отметили, что политики, включая Дональда Трампа, начали активно поддерживать индустрию, осознав масштаб аудитории . Д’Агостино выразил надежду, что это заставит демократов пересмотреть свою жесткую позицию и прекратить попытки выдавить индустрию в офшоры .
В завершение Джон Д’Агостино посоветовал зрителям воспринимать биткоин как «рисковый актив для обучения». По его мнению, даже небольшая инвестиция позволяет лучше понять будущее финансов, которое неизбежно будет цифровым .
