В рамках программы «The David Rubenstein Show» основатель и генеральный директор Citadel Кен Гриффин рассказал о своем пути от торговли опционами в общежитии Гарварда до управления одной из мощнейших инвестиционных структур мира. В беседе с Дэвидом Рубенштейном он поделился взглядами на искусство делегирования, секретами найма талантов и своим видением будущего американской системы образования.
🎓 От университетского общежития до «мальчика-гения» 1:09
Путь Кена Гриффина в финансах начался необычно: родившись в Дейтона-Бич в семье сотрудника космической программы, он с детства проявлял способности к математике (был президентом математического клуба в школе) и теории вероятностей . При поступлении в колледж Гриффин применил математический подход, подав документы сразу в 13 учебных заведений, чтобы максимизировать шансы . Несмотря на то, что его первым выбором был Принстон, из-за семейных обстоятельств он оказался в Гарварде .
Интерес к рынкам пробудило чтение Forbes. Будучи первокурсником, Гриффин прочитал статью о переоцененности Home Shopping Network, купил пут-опционы и заработал несколько тысяч долларов на падении акций . Этот успех позволил ему почувствовать себя «богатым» и подтолкнул к созданию собственного фонда прямо в стенах университета.
Студенческие годы Гриффина отличались от жизни сверстников:
- Вместо шумных вечеринок он проводил время в библиотеке Бейкера, изучая финансы .
- Чтобы иметь доступ к котировкам в реальном времени, он убедил администрацию Гарварда разрешить установку спутниковой тарелки на крыше общежития .
- Он специально выбрал одноместную комнату, чтобы его торговая деятельность не мешала соседу .
Решающим моментом стал крах рынка в 1987 году. Гриффин запустил свой портфель арбитража конвертируемых облигаций за месяц до обвала . Из-за неуверенности в том, как модель поведет себя на «медвежьем» рынке, он открыл короткие позиции (шорт) по акциям в большем объеме, чем требовали расчеты . В итоге он заработал на крахе, закрепив за собой репутацию «мальчика-гения», хотя сам скромно называет это «мальчиком-везунчиком» .
🏗️ Построение империи Citadel: принципы лидерства 6:57
После выпуска Гриффин основал Citadel, опираясь на предпринимательский дух, который, по его словам, передался ему от деда . С 1992 по 2008 годы компания выросла с трех человек до полутора тысяч сотрудников, а объем активов под управлением достиг 25 миллиардов долларов .
Кен Гриффин выделяет несколько ключевых факторов успеха своей фирмы:
- Делегирование и доверие. Гриффин отмечает, что с самого начала Citadel торговала 24 часа в сутки на рынках США, Токио и Европы. Поскольку физически он не мог работать круглые сутки, ему пришлось научиться доверять суждениям коллег .
- Близость к информации. Гриффин утверждает, что сегодня 99,9% инвестиционных решений принимают его коллеги . По его мнению, аналитик, который 10 лет следит за конкретной компанией (например, Amgen), примет более качественное решение, чем руководитель из своего кабинета .
- Смирение перед рынком. Инвестор подчеркивает, что рынок редко ошибается фатально, и история полна «умников», которые потеряли всё, пытаясь доказать обратное .
🔍 Охота за талантами: 10 000 интервью 11:19
Найм сотрудников остается приоритетом для Гриффина даже спустя десятилетия. По его признанию, за свою карьеру он лично проинтервьюировал более 10 000 человек . При поиске кандидатов он старается избегать когнитивного искажения «симпатии» и фокусируется на двух вещах:
- Страсть (Passion): Гриффин ищет людей, которые искренне любят решать сложные задачи. Он привел пример сотрудницы, которая хотела уйти в медицину. Вместо того чтобы удерживать её, он предложил написать рекомендательное письмо, считая, что миру больше нужен отличный врач, чем немотивированный финансист .
- Четкие достижения: Важен подтвержденный опыт принятия качественных решений в прошлом .
В настоящее время фонд Citadel закрыт для новых инвесторов. Гриффин в шутку отказал даже самому Дэвиду Рубенштейну, отметив, что компания не нуждается в дополнительном капитале извне .
🆘 Выживание в кризис 2008 года 8:44
Великая рецессия стала единственным моментом, когда существование Citadel оказалось под угрозой . Гриффин вспоминает те дни как психологическое испытание: «Если бы Morgan Stanley не открылся в понедельник, к среде Citadel бы не существовало» . Гриффин утверждает, что ключом к спасению стало принятие реальности возможного краха. Смирившись с худшим сценарием, команда направила всю энергию на ежедневную «битву за выживание», отказываясь сдаваться до последнего момента .
🗽 Политика, филантропия и либертарианство 13:47
Состояние Гриффина открыло ему возможности для масштабной благотворительности и участия в общественной жизни. Основным приоритетом он считает образование.
Гриффин выразил глубокое разочарование в системе K-12 (школьное образование) в США. По его мнению, страна знает, как эффективно учить детей, но «политическое руководство подводит молодежь» . Он критически отозвался о политиках вроде Элизабет Уоррен, утверждая, что им следовало бы направить свою страсть на реформу школ, а не на нападки на успешных предпринимателей .
В политике Гриффин придерживается либертарианских взглядов:
- Поддерживает кандидатов, выступающих за личную свободу и свободу слова .
- Считает, что чрезмерное вмешательство государства лишает граждан свободы .
- Сам пока не планирует баллотироваться, сетуя на то, что современная политика «оторвана от фактов» (post-truth reality), что неприемлемо для него как для человека, привыкшего работать с цифрами .
Интерес к искусству у Гриффина возник случайно, когда две десятилетия назад он проиграл торги за скульптуру Дега «Маленькая четырнадцатилетняя танцовщица» . Его так впечатлила решимость образа, что на следующий день он предложил победителю перекупить работу за еще большую сумму . Большинство его шедевров находится в Чикаго, где их могут видеть миллионы людей, так как Гриффин предпочитает публичные выставки строительству частных музеев .
🏙️ Будущее и наследие 22:25
Несмотря на статус легенды, 50-летний (на момент записи) Гриффин не думает о пенсии. Он планирует оставаться социально активным и полезным обществу еще десятилетия . Своим главным профессиональным достижением последних лет он считает работу Citadel Securities, которая за счет внедрения конкуренции в торговлю деривативами (например, процентными свопами) помогла снизить спрэды на 80%, направив высвободившиеся миллиарды долларов пенсионным фондам и корпорациям вместо банкиров с Уолл-стрит .
