Финансовый аналитик, операционный директор Ritholtz Wealth Management и автор бестселлеров Ник Маджулли (Nick Maggiulli) представил в подкасте Rational Reminder свою новую концепцию «лестницы богатства». В отличие от классических советов по экономии на кофе, Маджулли предлагает прагматичную модель, основанную на данных, где стратегия управления капиталом радикально меняется в зависимости от текущего уровня чистых активов человека.
🪜 Шесть ступеней лестницы богатства 4:26
По мнению Ника Маджулли, универсальных финансовых советов не существует, так как стратегия должна эволюционировать вместе с ростом капитала . Он выделяет шесть уровней богатства, основанных на чистой стоимости активов (net worth) в долларах США:
- Уровень 1 (до $10 000): Финансовая нестабильность или наличие долгов. В этой группе находятся около 20% американских домохозяйств .
- Уровень 2 ($10 000 – $100 000): Начальный капитал, также охватывающий около 20% домохозяйств .
- Уровень 3 ($100 000 – $1 млн): Условный «средний класс», к которому относятся 40% населения США .
- Уровень 4 ($1 млн – $10 млн): Состоятельные домохозяйства (18% населения) .
- Уровень 5 ($10 млн – $100 млн): Мультимиллионеры.
- Уровень 6 (свыше $100 млн): Сверхбогатые люди (центимиллионеры). В мире насчитывается всего около 30 000 таких людей, треть из которых проживает в США .
Маджулли утверждает, что понимание своего уровня помогает определить, на чём фокусироваться: на увеличении доходов, агрессивном инвестировании или сохранении капитала .
☕️ Правила 0,01% и 1%: психология трат и доходов 7:54
Для того чтобы избавить людей от чувства вины за расходы, Ник Маджулли ввёл «правило 0,01%». Оно гласит: если предельная стоимость покупки составляет менее 0,01% от вашего капитала, об этой трате не стоит даже задумываться .
- Для человека с капиталом в $1 млн это траты до $100.
- На уровне 2 ($100 000) это правило дает «продуктовую свободу» — возможность покупать любые товары в супермаркете, не глядя на ценник .
- На уровне 3 наступает «ресторанная свобода», а на уровне 4 — «свобода путешествий» (бизнес-класс, отели высокого уровня) .
Вторая концепция — «правило 1%» для принятия решений о доходах. Маджулли советует фрилансерам и предпринимателям оценивать новые проекты через призму того, увеличит ли это их капитал хотя бы на 1% . Если усилия, требуемые для реализации проекта, несоразмерны потенциальному приросту в 1%, от такой работы по мнению гостя стоит отказаться, чтобы не тратить время впустую .
📈 Динамика капитала: доход против экономии 17:13
Ник Маджулли утверждает, что связь между уровнем дохода и богатством является самой сильной в личных финансах . Опираясь на данные, он оспаривает популярное мнение о том, что богатство строится прежде всего на жесткой экономии.
Статистические факты, приведенные гостем:
- 95% американских домохозяйств с доходом более $200 000 в год имеют чистую стоимость активов более $200 000 .
- Маджулли считает, что «латте-фактор» (отказ от мелких трат) практически не влияет на формирование богатства по сравнению с ростом доходов .
- Расходы домохозяйств, перешедших с Уровня 3 на Уровень 4, практически идентичны расходам тех, кто остался на Уровне 3. Ключевым отличием стал именно более высокий доход, а не более низкие траты .
🔄 Мобильность и риск падения 19:13
Согласно данным панели PSID (Panel Study of Income Dynamics), которыми оперирует Ник, социальная мобильность в США остается значительной:
- Движение вверх: За 10 лет около 20% домохозяйств поднимаются минимум на одну ступень лестницы. За 20 лет этот показатель вырастает до 33% .
- Движение вниз: Риск упасть на уровень ниже составляет около 10% в течение 10–20 лет .
- Стабильность: Большинство людей (около 64% на Уровне 4) остаются на своем уровне в течение десятилетия .
Основными причинами падения с высоких уровней (особенно с Уровня 5) Маджулли называет разводы, отсутствие диверсификации (когда всё состояние вложено в один бизнес) и мошенничество .
🏗 Состав активов на разных уровнях 23:53
Маджулли отмечает, что по мере подъема по лестнице структура богатства меняется от пассивных активов к активам, генерирующим доход .
- Уровни 1-2: Основные активы — автомобиль и личное жилье. Доля активов, приносящих доход (акции, облигации, бизнес), составляет менее 25% .
- Уровни 4-6: Более 50% активов составляют инструменты, генерирующие доход: пенсионные счета, коммерческая недвижимость, акции и доли в частном бизнесе .
- Уровень 6: Почти всё состояние сосредоточено в интересах частного бизнеса (equity) .
🚧 «Ничейная земля»: барьер между $1 млн и $10 млн 38:24
Ник называет Уровень 4 ($1 млн – $10 млн) «ничейной землей», так как стратегии, позволившие достичь первого миллиона, часто не способны довести человека до десяти миллионов .
Математика «ловушки Уровня 4» по расчетам Маджулли:
- Если у вас есть $1 млн и вы инвестируете под 5% годовых (с учетом инфляции), откладывая по $100 000 в год (чистыми), вам потребуется 28 лет, чтобы достичь $10 млн .
- Даже если откладывать невероятные $300 000 в год, путь займет 17 лет .
Вывод Ника: для перехода на Уровень 5 и выше практически невозможно обойтись без владения бизнесом или получения доли (опционов) в успешном стартапе на ранней стадии . Обычная работа по найму и инвестирование в индексные фонды для этого недостаточно эффективны в обозримые сроки.
🏚 Портрет типичного миллионера 53:54
Маджулли представил усредненный профиль домохозяйства Уровня 4 в США:
- Медианный возраст: 62 года .
- Доход: $200 000 в год .
- Чистые активы: $2 млн (из них только $700 000 — ликвидные средства) .
- Распределение: 32% — основное жилье, 24% — пенсионные счета, 12% — акции вне пенсионных планов, 9% — бизнес-интересы .
📉 Обратная сторона богатства 44:59
Гость и ведущие обсудили, что экстремальное богатство (Уровни 5-6) часто приносит новые проблемы. По мнению Маджулли, большее количество денег может разрушить жизнь человека . К негативным факторам он относит потерю доверия к окружающим (неясно, любят ли вас или ваши деньги), изменение семейной динамики и социальное давление .
Бенджамин Феликс и Ник Маджулли сошлись во мнении, что многие пенсионеры (особенно в Канаде и США) психологически не могут тратить накопленный капитал . По статистике, только 1 из 7 пенсионеров реально снимает средства со своих счетов, большинство живет только на текущие доходы (дивиденды и проценты), не трогая «тело» капитала .
🏁 Что такое успех? 1:01:40
В завершение беседы Ник Маджулли признался, что написание книги заставило его переосмыслить собственные цели . Находясь на Уровне 4, он столкнулся с дилеммой: стоит ли бросать корпоративную работу ради писательства или запускать новые медиа-проекты.
По мнению Ника, успех — это возможность жить на своих условиях . Он подчеркнул важность понимания «обязательств успеха»: например, ведение популярного подкаста требует гораздо больше времени и усилий, чем написание одного поста в блог неделю . В итоге Маджулли решил сохранять баланс, не стремясь к максимизации капитала любой ценой, если это требует отказа от личного времени и спокойствия .
