Экономический прогноз на 2025 год: стагфляция и долговой пузырь 0:20
По мнению экономиста Питера Шиффа, официальная экономическая статистика США не отражает реального положения дел, что стало одной из главных причин победы Дональда Трампа на выборах. Шифф утверждает, что прошедшие выборы были «выборами кошелька» (pocketbook election): избиратели голосовали за перемены, так как инфляция и состояние экономики стали для них критическими проблемами.
Согласно оценкам Шиффа, текущие экономические показатели — такие как отчеты ADP, индексы ISM и данные по заказам на товары длительного пользования — свидетельствуют об исключительной слабости экономики. Он полагает, что США, вероятно, находились в состоянии рецессии на протяжении большей части 2024 года, и этот тренд сохранится в 2025 году.
Риски для ФРС и возвращение количественного смягчения 1:43
Гость Wealthion прогнозирует возвращение Федеральной резервной системы (ФРС) к политике количественного смягчения (QE). Шифф убежден, что ФРС уже утратила контроль над длинным концом кривой доходности облигаций.
Аргументы Шиффа касательно долгового рынка:
- После того как ФРС начала снижать ставки, долгосрочные ставки, вопреки ожиданиям регулятора, пошли вверх.
- Этот рост ставок оказывает деструктивное влияние на экономику и рынок недвижимости.
- Чтобы искусственно снизить долгосрочные ставки, ФРС будет вынуждена скупать долгосрочные облигации, финансируя это за счет печати новых денег.
В результате, по словам Шиффа, страну ждет стагфляция — ситуация, для которой у ФРС нет готового плана, кроме надежды на то, что её удастся избежать.
Биткоин как «пузырь» и критика криптоиндустрии 3:52
Питер Шифф подтверждает, что сожалеет о том, что не купил биткоин на ранних этапах его становления, когда цена была около одного доллара. Однако он подчеркивает, что это финансовое сожаление не меняет его фундаментального скептического отношения к активу.
Основные претензии Шиффа к криптовалютам:
- Отсутствие реальной ценности: Шифф сравнивает биткоин с интернетом. По его мнению, за 15 лет своего существования биткоин не изменил ничего в повседневной жизни людей, в отличие от технологий интернета, которые стали фундаментальной частью инфраструктуры.
- Спекулятивный характер: Экономист считает, что текущий рост цены биткоина обусловлен внедрением ETF и агрессивной скупкой актива компанией MicroStrategy и Майклом Сэйлором, который использует для покупок заемные средства и эмиссию акций.
- Иллюзия «цифрового золота»: Шифф оспаривает мнение, что биткоин является «цифровым золотом», указывая на то, что золото обладает уникальными физическими свойствами и промышленной ценностью, в то время как биткоин — это лишь «регулируемая электронная таблица».
- Бессмысленность «резервов»: Критик называет инициативу сенатора Синтии Ламмис по созданию стратегического резерва биткоина «нелепой», утверждая, что правительству не нужен актив, который нельзя использовать по назначению.
Шифф прогнозирует, что капитал, направленный в биткоин, является «потерянным и неверно направленным», а вся конструкция держится на вере инвесторов в то, что цена актива может только расти. Он также отмечает, что существующие финансовые инструменты (Zelle, PayPal, Venmo) уже позволяют осуществлять мгновенные платежи без необходимости использования блокчейна.
