В новом выпуске программы «Next Week on the Trading Floor» на канале Wealthion ведущий Эндрю Брилл и аналитик Market Rebellion Джастин Ньюджент обсудили текущую ситуацию на фондовом рынке США. Несмотря на жесткую риторику представителей ФРС, макроэкономические данные указывают на замедление инфляции, что создает благоприятный фон для продолжения ралли в технологическом секторе.
📈 Макроэкономический контекст и поведение ФРС 0:53
Текущая рыночная ситуация характеризуется отчетливыми признаками дефляции, что подтверждается свежими статистическими данными. По словам Джастина Ньюджента, индекс потребительских цен (CPI) составил 3,3% при ожидаемых 3,4% . Месячный показатель CPI остался на уровне 0,0% (против прогноза в 0,1%), что Ньюджент называет безоговорочной победой сторонников «мягкой посадки» экономики .
Ключевые показатели недели:
- Индекс цен производителей (PPI): снижение на 0,2% в месячном исчислении при прогнозе роста на 0,1% .
- Первичные заявки на пособие по безработице: 242 тысячи, что превысило прогноз в 225 тысяч и свидетельствует об охлаждении рынка труда .
- Запасы в мае: снижение на 0,1%, что также оказалось лучше ожиданий .
Ньюджент утверждает, что «отрицателям дефляции» (deflation deniers) становится все труднее аргументировать свою позицию. Несмотря на то что некоторые представители ФРС, такие как Нил Кашкари, продолжают допускать возможность повышения ставок, рынок перестал верить этим угрозам . По мнению гостя, реальных шансов на повышение ставок сейчас нет .
Эндрю Брилл отметил, что глава ФРС Джером Пауэлл также не видит повышения ставок в ближайшем будущем. Согласно «точечному графику» (Dot Plot), мнения в ФРС разделились: часть чиновников ожидает одного снижения до конца года, другие — двух, а некоторые не видят необходимости в смягчении политики вовсе .
🚀 Прогноз по индексу S&P 500 (SPY) 3:35
Джастин Ньюджент подтвердил свой смелый прогноз по индексу S&P 500 на уровне 6000 пунктов (600 по ETF SPY) . Несмотря на скепсис многих аналитиков, он приводит исторические данные в поддержку своего бычьего настроя:
- К середине года индекс уже вырос на 13–14% .
- Для достижения цели в 6000 пунктов требуется рост еще на 10,6% от текущих уровней .
- Суммарный рост за год в 26% не является аномалией: в 2023 году индекс вырос более чем на 26%, в 2021 году — более чем на 28%, а в 2019 году — более чем на 31% .
На момент записи программы SPY торговался в районе 542 пунктов, поднявшись с 525 за неделю .
🔥 NVIDIA: уроки прошлых ошибок и новые цели 6:29
Акции NVIDIA остаются главной темой обсуждения. После сплита 10 к 1 в начале недели бумаги выросли еще на 10% . Ньюджент вспомнил свой апрельский прогноз, когда при цене акций в $877 он указывал на техническую цель в $1191 (в расчете до сплита) .
Аналитик привел в пример «ошибку крупного хедж-фонда» (не называя имени), который 28 марта исключил NVIDIA из своего модельного портфеля прямо перед отчетом, что спровоцировало распродажу. Позже фонду пришлось покупать акции обратно по более высокой цене и поднимать таргет до $1200 .
Ньюджент отмечает активность «умных денег» (smart money) в опционах NVIDIA :
- Куплено 30 000 колл-опционов со страйком $137 на следующую неделю .
- Куплено 33 800 колл-опционов со страйком $127 на август .
По мнению гостя, это свидетельствует о том, что крупные игроки не боятся текущих максимумов и ожидают продолжения роста. Тем инвесторам, кто хочет снизить риски, он советует использовать опционы «при своих» (at the money) со страйком $130 .
🤖 C3.ai: ставка на тикер и поддержку сектора 9:42
Вместо традиционного выбора аутсайдера («Penalty Box»), Ньюджент решил предложить вторую ставку на рост — компанию C3.ai (тикер AI) . Он признает, что это не создатели ChatGPT, а поставщик корпоративного ПО, но считает, что компания выигрывает от общего интереса к ИИ-сектору .
Технический план по C3.ai:
- Поддержка: ожидается на уровне $28,50 .
- Цель: возврат к локальному пику в $33,11 .
- Стоп-лосс: обязательный выход из позиции при падении ниже $28,00 для соблюдения торговой дисциплины .
Ньюджент подчеркнул, что опционы на C3.ai сейчас «абсурдно дешевы» . При покупке страйка $29,50 по цене около 30 центов, в случае роста акции до $33, внутренняя стоимость опциона вырастет до $3,50, что даст десятикратную прибыль (10x) .
📺 Netflix: технический прорыв и асимметричные риски 12:36
В категории необычной опционной активности (Unusual Options Activity) аналитик выделил Netflix. Помимо фундаментальных факторов, таких как стриминг матчей NFL и рост рекламных доходов, Ньюджент видит сильный технический сигнал — формацию «консолидирующийся клин» на графике, из которой цена начинает выходить вверх .
Институциональные инвесторы скупают колл-опционы со страйком $700 по цене от $0,85 до $1,75 . Для частных инвесторов Ньюджент предлагает стратегию бычьего колл-спреда (call debit spread) :
- Покупка страйка $700 и продажа страйка $710.
- Стоимость такой конструкции составит около 88 центов.
- Если к следующей пятнице Netflix поднимется выше $710 (рост около 4%), ставка может принести 11-кратную прибыль .
Это означало бы установление нового 52-недельного максимума для компании .
🛠 Советы по риск-менеджменту 16:14
В завершение беседы Джастин Ньюджент призвал зрителей не копировать сделки слепо, а проводить собственные исследования. Для новичков в опционах он настоятельно рекомендует использовать «бумажный трейдинг» (paper trading) на таких платформах, как Thinkorswim . Это позволяет изучить работу временного распада (Theta) и волатильности без риска потери реального капитала и определить комфортный уровень риска .
