В условиях высокой волатильности и обилия тревожных заголовков инвесторам крайне важно сохранять хладнокровие и опираться на проверенные инструменты анализа. В новом выпуске на канале Wealthion стратег по техническому анализу Fundstrat Global Advisors Марк Ньютон (Mark Newton) объясняет, почему текущее ралли на рынках — это только начало, и как технические индикаторы помогают игнорировать геополитический шум.
📈 Технический анализ против заголовков: как не поддаться эмоциям 0:01
По мнению Марка Ньютона, главная задача инвестора в периоды турбулентности — максимально игнорировать экзогенные события, такие как войны или введение торговых пошлин . Хотя подобные новости пугают публику, они редко становятся определяющим фактором долгосрочных трендов. Стратег подчеркивает, что технический анализ — это изучение не только ценового действия, но и настроений (sentiment), сезонности, импульса (momentum) и широты рынка (breadth) .
Ключевые преимущества технического подхода, по словам Ньютона:
- Снятие «повязки с глаз»: понимание того, является ли тренд восходящим, нисходящим или боковым .
- Управление рисками: помощь портфельным менеджерам в определении точек входа и выхода .
- Игнорирование шума: возможность отсечь ежедневный хаос новостной ленты, который привносит излишние эмоции в процесс принятия решений .
Говоря о текущей политической повестке, в частности о «Трампе 2.0», Марк Ньютон отмечает, что первичные заявления часто являются лишь частью переговоров . Он рекомендует дожидаться окончательных действий или формирования четкого тренда, прежде чем поддаваться панике из-за возможных тарифов .
📊 Прогноз по S&P 500: цель — 6650 к концу года 3:46
Несмотря на то что многим инвесторам рынок кажется медвежьим, Марк Ньютон указывает на значительное восстановление после апрельских минимумов . Техническая картина индекса S&P 500 остается конструктивной: индекс удержал важные долгосрочные уровни поддержки, идущие от минимумов 2022 года .
Основные технические ориентиры от Марка Ньютона:
- Уровень 4800: критическая точка поддержки, совпадающая с пиком бычьего рынка января 2022 года и 50% коэффициентом коррекции всего движения с 2022 по 2025 год .
- Уровень 5500: прорыв этого уровня после мартовских минимумов стал доказательством того, что ралли имеет устойчивость и не является просто «отскоком дохлой кошки» .
- Целевой показатель на конец года: Ньютон сохраняет свой прогноз на уровне 6650 пунктов .
По мнению стратега, структура волн Эллиотта указывает на то, что недавнее снижение было лишь трехволновой коррекцией, после которой рынок готов к обновлению максимумов . Хотя рынок приближается к уровням перекупленности, Ньютон советует использовать любую слабость в сезонно слабом июне для покупки на откатах . Для краткосрочных трейдеров он рекомендует фиксировать прибыль в диапазоне 5800–5900 и перезаходить при снижении к 5500–5600 .
💻 Сектор технологий и широта рынка 9:39
Вопреки опасениям о чрезмерной концентрации рынка в акциях «Великолепной семерки», Марк Ньютон видит признаки расширения ралли. С начала мая малые капитализации (small caps) также демонстрируют признаки жизни . Тем не менее, технологический сектор остается лидером. Стратег отмечает, что даже при падении некоторых акций на 20%, их долгосрочные восходящие тренды не были нарушены .
Помимо технологий, Ньютон выделяет следующие перспективные направления:
- Финансовый сектор и здравоохранение: вместе с IT они составляют более половины рынка и сейчас выглядят уверенно .
- Промышленность и транспорт: выигрывают от стабилизации доллара и переговорных процессов по тарифам .
- Коммунальные услуги: демонстрируют силу в текущих условиях .
Ньютон также опровергает теорию о потере «американской исключительности». Анализ графика S&P 500 относительно мирового индекса (All Country World Index) показывает, что тренд на превосходство рынка США остается в силе .
📉 Облигации и инфляция: доходность упадет ниже 4%? 14:16
Один из самых смелых прогнозов Марка Ньютона касается рынка казначейских облигаций. Он считает, что доходность 10-летних облигаций США (Treasury yields) достигнет пика и начнет резкое снижение .
Аргументы Ньютона против инфляционного сценария:
- Слабость Китая: восстановление китайской экономики оказалось хрупким, что ограничивает рост цен на ресурсы .
- Цены на нефть: стратег ожидает падения стоимости сырой нефти ниже $50 за баррель в ближайшие 3–4 месяца .
- Дефляционная природа технологий: развитие ИИ само по себе способствует снижению издержек и цен .
Прогноз Ньютона: доходность 10-летних облигаций упадет ниже 4% в период с июня по сентябрь этого года . При этом критической «линией на песке» он называет уровень 4,80% — если доходность закрепится выше него, рынок акций может серьезно пострадать .
🪙 Биткоин и золото: поиск новых максимумов 23:21
Марк Ньютон не согласен с мнением, что биткоин отвязался от рисковых активов. По его наблюдениям, BTC и фондовый рынок достигли дна в один и тот же день — 7 апреля . Стратег предупреждает о возможной консолидации криптовалюты в середине мая и июне, когда биткоин может скорректироваться на 38–50% от своего недавнего роста . Это, по его мнению, станет отличной возможностью для покупки с целью $135 000 – $150 000 к концу года .
Что касается драгоценных металлов:
- Золото: цель остается в диапазоне $3750 – $3800 . Снижение доходности облигаций исторически благоприятно для металлов .
- Серебро: Ньютон ожидает, что серебро начнет «догонять» золото в период с июня по октябрь, особенно если Китай введет дополнительные меры стимулирования экономики .
🚗 Tesla как ставка на ИИ и будущее ПО 31:49
В технологическом секторе Марк Ньютон отдает предпочтение разработчикам программного обеспечения (software) перед производителями полупроводников . Среди его фаворитов — NVIDIA, Broadcom (AVGO) и TSM .
Особое внимание стратег уделяет компании Tesla. По его мнению, аналитики ошибаются, оценивая её только как автопроизводителя . Ньютон считает Tesla одной из крупнейших ставок на искусственный интеллект благодаря разработкам в области роботакси и робототехники . Он полагает, что давление на акции Tesla в последнее время было связано с политическими факторами и эксцентричностью Илона Маска, но фундаментально компания готова к росту. Циклы Ньютона указывают на резкое движение акций Tesla вверх, начиная с июня и до конца года .
