В 203-м выпуске подкаста Rational Reminder Бенджамин Феликс и Кэмерон Пассоу обсуждают глубокую философию финансового планирования, выходящую далеко за рамки рыночных показателей. Главными темами эпизода стали запуск критического цикла о криптовалютах, разбор нелепых аргументов, которые используют финансовые советники для удержания клиентов, и научный взгляд на то, как деньги (не) приносят счастья.
📈 За пределами доходности: Манифест «хорошей жизни» 12:30
Бенджамин Феликс представил свою новую работу под названием «Поиск и финансирование хорошей жизни» (Finding and Funding a Good Life) . По словам автора, цель этого текста — объединить разрозненные концепции психологии и финансов, чтобы помочь людям принимать решения, ведущие к долгосрочному удовлетворению, а не просто к росту капитала .
Основные тезисы обсуждения:
- Гедонистическая адаптация: По мнению Бенджамина Феликса, стабильные жизненные обстоятельства (доход выше определенного уровня, размер дома, внешность) плохо предсказывают уровень счастья . Люди быстро привыкают к комфорту, попадая на «гедонистическую беговую дорожку» .
- Контроль над средой: Исследования Лангера и Родина показывают, что наличие контроля над своим окружением — даже в мелочах, таких как расположение растений в комнате — существенно влияет на самочувствие и физическое здоровье .
- Роль регрета (сожаления): Ссылаясь на исследования Дэниела Пинка, Бенджамин Феликс утверждает, что понимание того, о чем люди чаще всего жалеют в конце жизни, помогает лучше формулировать финансовые цели сегодня .
Кэмерон Пассоу отметил, что интуитивное ощущение «правильного» финансового решения часто противоречит тому, что приносит удовлетворение в долгосрочной перспективе .
⛓️ Туман спекуляций: Трезвый взгляд на криптовалюты 26:26
Ведущие анонсировали запуск специальной 12-недельной серии подкастов, полностью посвященной криптовалютам и DeFi . По признанию Бенджамина Феликса, стимулом к глубокому изучению темы стало интервью с профессором Кэмом Харви, который представил криптоиндустрию в исключительно позитивном свете .
Ключевые принципы нового цикла:
- Критический анализ: Ведущие подчеркнули, что это не будет типичный «крипто-подкаст» для энтузиастов. Вместо этого они пригласили экономистов, инженеров-программистов и архитекторов баз данных для объективного разбора технологии .
- Отсутствие очевидных истин: По мнению Бенджамина Феликса, в криптомире всё пронизано нюансами — утверждения о том, что это «полная глупость» или «революция, которая изменит всё», одинаково далеки от реальности .
- Политический подтекст: Готовящиеся выпуски затронут темы политики биткоина и того, что многие аргументы в индустрии строятся на конспирологических теориях, давно отвергнутых академической экономикой .
Среди подтвержденных гостей серии:
- Игорь Макаров (Лондонская школа экономики) с анализом рынка биткоина ;
- Эсвар Прасад (Корнеллский университет) о будущем денег ;
- Дэниел Мешадер (Amazon), который представит взгляд инженера на архитектуру данных в блокчейне .
🤡 «Шесть банок» и другие уловки: С чем сталкиваются клиенты при уходе от советников 45:49
В основной части эпизода принял участие Роб Энджен, автор блога Boomer and Echo. Он специализируется на помощи людям при переходе от дорогих активно управляемых фондов к низкозатратным индексным решениям. Роб рассказал о своем проекте, где он документирует нелепые и порой манипулятивные аргументы финансовых советников, пытающихся не допустить оттока активов .
По словам Роба Энджена, портфель типичного клиента традиционного банка выглядит как «набор из шести банок» (Advisor Six-Pack) :
- Сбалансированный фонд;
- Дивидендный фонд;
- Фонд ежемесячного дохода;
- Фонд глобальных акций и облигаций.
Роб утверждает, что такие портфели часто страдают от огромного перекрытия активов и скрытых комиссий, достигающих 2% и более . При этом, как отметил Бенджамин Феликс, исследования показывают: многие советники сами инвестируют в те же дорогие продукты, искренне веря в их эффективность из-за недостатка образования .
Самые абсурдные аргументы советников (по версии Роба Энджена):
- «ETF — это 100% акции»: Один из советников заявил клиенту, что переход в биржевые фонды (ETF) означает выход на рынок акций на 100%, так как они торгуются на бирже. При этом клиент просто переходил из дорогого сбалансированного фонда (60/40) в дешевый ETF с таким же распределением активов .
- Метафора тренера: Аргумент о том, что активное управление — это «тренер, управляющий игроками на поле» . Бенджамин Феликс парировал это тем, что движение цен на активы случайно, и «тренировать» их невозможно .
- Аргумент Nortel: Использование краха компании Nortel в 2000-х для запугивания индексных инвесторов, утверждая, что индексные фонды слишком сконцентрированы .
- Чувство вины: Заявления в духе: «Я работал на вас почти бесплатно 8 лет, а теперь вы бросаете меня, когда ваши активы наконец выросли» .
Роб Энджен подчеркнул: «Никто не заботится о ваших деньгах больше, чем вы сами» . Он рекомендует использовать сбалансированные ETF (Asset Allocation ETFs), которые автоматически решают проблему ребалансировки, часто преподносимую советниками как «слишком сложную для простых людей» .
📚 Психология привычек и культура чтения 1:20:26
В финале выпуска Кэти Милкман, профессор Уортонской школы и автор книги «Как измениться», поделилась советами по формированию привычки к чтению в рамках челленджа Rational Reminder «22 книги в 2022 году» .
Кэти Милкман предлагает следующие стратегии для тех, кто хочет читать больше:
- Конкретизация целей: Вместо абстрактного «читать больше», нужно установить четкое количество книг на год или часов на неделю .
- Блокировка времени: Внесение чтения в календарь как обязательного ритуала (например, 45 минут перед сном) .
- Использование аудиокниг: Сама Кэти активно слушает аудиокниги во время поездок и домашних дел, что позволяет ей осваивать огромные объемы информации .
Профессор также перечислила классику поведенческой науки, обязательную к прочтению: «Nudge» Ричарда Талера, «Думай медленно... решай быстро» Даниэля Канемана и «Психология влияния» Роберта Чалдини .
