Майкл Новограц, основатель и CEO Galaxy Digital, делится своим опытом перехода от успешной карьеры на Уолл-стрит к строительству инфраструктуры криптоиндустрии. В беседе с Тедом Сейдесом он обсуждает уроки, извлеченные из своих «взлетов и падений» как макро-инвестора, объясняет свою веру в криптовалюты как в «децентрализованное золото» и раскрывает детали своей активной филантропической деятельности, направленной на реформу уголовного правосудия в США.
🚀 Начало пути: от борьбы на ковре к макро-трейдингу 2:16
Майкл Новограц вырос в большой католической семье в пригороде Вашингтона, где получил классическое американское воспитание. Важную роль в формировании его характера сыграла борьба: по его словам, этот жесткий вид спорта научил его не бояться, уверенно идти вперед и, что самое важное, — проявлять стойкость после поражений. Окончив Принстон по программе ROTC, он прошел обучение на пилота вертолета и служил в Национальной гвардии Нью-Джерси, что в то время воспринималось как своеобразный «летающий клуб».
Путь Новограца в финансы начался с позиции продавца в Goldman Sachs, где он проявил выдающиеся способности. Однако осознание того, что коллеги-трейдеры зарабатывают значительно больше при сопоставимых рисках, подтолкнуло его к смене специализации. Переломным моментом для его карьеры стал Азиатский финансовый кризис 1997 года. По словам Новограца, именно тогда он совершил качественный скачок в уверенности, приняв на себя большие риски и заработав для банка сотни миллионов долларов.
🧠 Искусство спекуляции и интуиция 10:12
Новограц убежден, что в инвестировании существует множество путей («тысяча путей к буддовости»), и успех зависит от соответствия личных качеств выбранной специализации.
Основные выводы о мастерстве трейдера:
- Понимание своей ниши: Арбитраж требует внимания к деталям, тогда как макро-трейдинг и спекуляция базируются на интуиции.
- «Интуитивные генералы»: Ссылаясь на разговор с бывшим премьер-министром Израиля Эхудом Бараком, Новограц отмечает, что лучшие стратеги обладают интуицией («battlefield vision»), которую ошибочно называют удачей.
- Сложность автоматизации: Несмотря на попытки многих легендарных инвесторов, включая Пола Тюдора Джонса, кодифицировать процесс принятия решений макро-трейдерами, достичь уровня Джима Саймонса в этом пока никому не удалось.
₿ Эволюция крипторынка: от «пузыря» к инфраструктуре 16:40
Знакомство Новограца с Биткоином состоялось в 2013 году благодаря рекомендациям друзей, таких как Венсес Казарес. Поначалу он видел в этом идеальный спекулятивный актив: технологически новаторский, привлекательный для либертарианцев и тех, кто опасался инфляции из-за политики количественного смягчения (QE).
По мнению Новограца, динамика крипторынка с 2017 года стала более рациональной:
- Биткоин как актив: Он утверждает, что Биткоин превратился в «децентрализованное золото», завершив свой технологический этап развития.
- Web 3.0 и Cloud: Протоколы следующего поколения (Ethereum, Algorand и другие) стремятся заменить облачные вычисления, хотя до их широкого промышленного применения может пройти еще 3–4 года.
- Платежи: Новограц считает проект Libra интересным «троянским конем», который может демократизировать финансовую систему и составить конкуренцию банкам в сфере трансграничных переводов.
🏦 Galaxy Digital и институциональное внедрение 25:07
Galaxy Digital сегодня функционирует как многопрофильный банк: торговля активами, деривативы, инвестиционный банкинг, управление активами и венчурные инвестиции.
Институциональное принятие криптовалют, по мнению гостя, неизбежно, хотя и происходит медленнее, чем хотелось бы. Университетские эндаументы (Йель, Гарвард, Стэнфорд) уже начали совершать первые шаги. Основными препятствиями остаются вопросы кастодиального хранения (которые во многом уже решены компаниями вроде Fidelity и NYDIG) и регуляторные требования (AML/KYC).
⚖️ Социальная справедливость и личные ценности 41:43
Около 25–30% своего времени Новограц уделяет реформе системы уголовного правосудия в США. Он называет текущую систему «ужасающей» и отмечает, что 90% заключенных на острове Райкерс — это люди, ожидающие суда, которые не могут позволить себе внести залог.
Вместе с такими фигурами, как Jay-Z, Боб Крафт и Майкл Рубин, он активно участвует в проектах по борьбе с несправедливостью, таких как The Bail Project и REFORM Alliance. Его цель — сделать эти организации ненужными в ближайшие 10 лет, добившись принятия более разумных законов.
