В новом специальном выпуске программы «Mad Money» Джим Крамер проводит эфир прямо из Мемфиса, штат Теннесси, из самого сердца глобальной логистики — всемирного хаба компании FedEx. На фоне неоднозначных данных по инфляции и обострения геополитической ситуации в отношениях с Ираном, ведущий и приглашенный гость, глава FedEx Радж Субраманиам, анализируют состояние мировой экономики через призму реальных товарных потоков и технологической трансформации.
📦 Репортаж из «сердца экономики»: Анализ FedEx 8:32
Джим Крамер называет хаб FedEx в Мемфисе «монументом американской изобретательности» . Мощности центра позволяют обрабатывать до 474 000 посылок в час и около 1,5 миллионов отправлений за одну ночь . Ежедневно здесь приземляются и взлетают 170 самолетов, что делает эту точку ключевым индикатором глобальной торговли .
По словам генерального директора FedEx Раджа Субраманиама, сейчас мировая экономика находится в фазе «реглобализации». После 35 лет относительного равновесия за последний год структура торговли радикально изменилась :
- Импорт в США демонстрирует снижение .
- Экспорт из США, напротив, растет, что позволило компании создать 29 000 новых рабочих мест в стране за прошлый год .
- Наблюдается бурный рост в Индии, Вьетнаме и странах Латинской Америки .
Субраманиам утверждает, что компания успешно проходит стадию трансформации, несмотря на замедление в производственном секторе, которое длится уже три года. FedEx удалось реализовать амбициозный план по сокращению структурных расходов на $5 млрд .
🤖 AI и «Плотность как судьба» 11:44
В отличие от многих корпораций, использующих искусственный интеллект для сокращения штата, Радж Субраманиам считает AI инструментом дифференциации сервиса и повышения предсказуемости . Генеральный директор подчеркивает, что нейросети пока не могут доставлять посылки — это делают люди, поэтому рост объемов благодаря AI ведет к созданию новых рабочих мест, а не к их уничтожению .
Ключевые технологические аспекты стратегии FedEx:
- Цифровой двойник: Компания строит цифровую копию своей платформы, через которую ежегодно проходит оборот в $2 трлн .
- Прогнозный индекс (RMI): Совместно с Dun & Bradstreet запущен индекс розничного импульса (Retail Momentum Index), который предсказывает продажи на 4–8 недель вперед с высокой точностью .
- Контроль данных: Субраманиам подчеркивает, что FedEx защищает свои данные крайне осторожно, используя комбинацию собственных и внешних AI-решений .
Особое внимание в интервью уделено концепции «Плотность — это судьба» (Density is Destiny) . Суть метода заключается в программе «Tricolor»: когда у компании есть дополнительное время на доставку, посылки группируются максимально плотно для прямой отправки. Это позволяет сокращать общие мощности и расход топлива, одновременно увеличивая объемы перевозок и прибыль .
📈 Рыночные риски: Инфляция, Нефть и Иран 2:46
Джим Крамер выражает серьезную обеспокоенность состоянием американского рынка, несмотря на локальные успехи отдельных компаний. Главным врагом стабильности он называет инфляцию, подстегиваемую ростом цен на нефть .
Основные негативные факторы по мнению Крамера:
- Индекс потребительских цен (CPI): Рост на 3,8% в годовом исчислении делает невозможным снижение процентных ставок Федеральной резервной системой в ближайшее время [01:30, 06:14].
- Геополитика: Крамер критикует внешнюю политику (упоминая администрацию Трампа в контексте долгосрочных последствий) за недооценку длительности конфликта с Ираном. По его мнению, этот конфликт взвинчивает цены сильнее, чем любые пошлины .
- Рынок облигаций: Доходность 30-летних казначейских облигаций превысила 5%, что «душит» фондовый рынок, лишая его «кислорода» дешевых денег [04:14, 06:28].
Крамер признает свою ошибку (buy-call) по акциям Home Depot. Он покупал их в расчете на неизменную инфляцию и скорое снижение ставок под руководством возможного нового главы ФРС Кевина Уорша, однако этот «хедж» не сработал из-за ускорения роста цен .
🛍️ Shopify: Падение акций или скрытая возможность? 30:28
Акции Shopify упали на 38% за год, опустившись ниже психологической отметки в $100 (с октябрьского максимума в $182) . Рынок опасается, что компания станет жертвой AI-технологий, которые позволят предпринимателям создавать свои платформы без участия Shopify. Крамер категорически не согласен с этим тезисом.
Аргументы Крамера в пользу покупки Shopify:
- Сильные показатели: Выручка выросла на 34% до $3,17 млрд, а свободный денежный поток увеличился на 31% [32:39, 32:52].
- Крупные клиенты: Платформа перестала быть сервисом только для малого бизнеса. В последнем квартале контракты подписали LVMH, Rag & Bone и крупнейшая сеть ликероводочных магазинов BevMo .
- Оценка: Акции торгуются с мультипликатором 55 к прогнозной прибыли, что для Shopify является историческим «дном» .
По мнению ведущего, Shopify сама эффективно использует AI для повышения продуктивности сотрудников и создания новых инструментов для предпринимателей, что только расширяет ее клиентскую базу .
⚡ Молниеносный раунд и дата-центры 37:39
В традиционном секторе быстрых ответов Крамер дал следующие рекомендации:
- Chevron: Одобряет покупку из-за доходности 3,8% и сильного денежного потока на фоне стабильно высоких цен на нефть .
- Vertiv: Рекомендует покупать осторожно, по частям, так как акция ведет себя как «тигр» и крайне разогрета .
- GoodRx (GDRX): Считает, что у бумаги ограниченный потенциал снижения, но не проявляет энтузиазма .
- Sterling Infrastructure (STRL): Категорически против покупки после ралли на 52%. «Мы упустили этот поезд», — констатирует Крамер .
Завершая программу, Крамер анализирует резкий откат акций, связанных с дата-центрами. Он считает, что недавнее ралли превратилось в «теорию большего дурака» (greater fool theory), когда бумаги покупались только в надежде перепродать их дороже . Ведущий приветствует коррекцию, называя её необходимой очисткой рынка от «слабых рук», но предупреждает, что падение может продолжиться, так как на рынке сейчас просто «недостаточно денег на всех» .
