В 102-м эпизоде All-In Podcast ведущие обсуждают тектонические сдвиги в мировой технологической индустрии: от завершения сделки по покупке Twitter Илоном Маском до катастрофического падения капитализации Meta. Участники анализируют, почему «эра Big Tech» в её привычном виде подходит к концу и как геополитическое противостояние США и Китая в сфере полупроводников меняет правила игры.
🐦 Твиттер Илона Маска: конец эпохи и новые горизонты 3:51
Обсуждение начинается с констатации факта: Илон Маск (Elon Musk) официально закрыл сделку по покупке Twitter . Несмотря на длительное сопротивление и судебные тяжбы, компания перешла в руки нового владельца по цене $54,20 за акцию.
По мнению Джейсона Калаканиса (Jason Calacanis), бывший CEO Twitter Параг Агравал заслуживает «статуи за создание акционерной стоимости», так как он смог принудить Маска к сделке по высокой цене в условиях падающего рынка . Калаканис отмечает, что контрактное право в США всё ещё работает, и акционеры получили огромную премию, в то время как остальной сектор Big Tech упал на 50–80% .
Дэвид Сакс (David Sacks) подчеркивает историческую неэффективность компании:
- В 2013 году акции торговались по $69, а проданы были за $54 .
- Компания «топталась на месте» десятилетие, не развивая продукт.
- Текущие убытки составляют несколько сотен миллионов долларов в квартал .
Инвестиционный тезис Сакса заключается в том, что Маск — мастер миссий. Как SpaceX стремится к Марсу, а Tesla — к устойчивой энергетике, так Twitter станет платформой для защиты свободы слова . Сакс считает, что Маск быстро решит проблему ботов и сделает компанию прибыльной, используя свой опыт в «ракетостроении», которое намного сложнее социальных сетей .
Чамат Палихапития (Chamath Palihapitiya) предлагает конкретный путь развития продукта:
- Двухуровневая система пользователей: верифицированные реальные люди и анонимы .
- Платная дистрибуция для анонимов: если вы хотите оставаться скрытым, вам придется платить за охваты. Это убьёт фермы ботов .
- Платежи: интеграция финансовых сервисов на базе домена x.com .
⚖️ Модерация и «Трибуналы»: Кейси Канье Уэста и Трампа 14:12
Ведущие коснулись острой темы блокировок. Дэвид Фридберг (David Friedberg) указывает на исторический цикл: все платформы (Google, Reddit, YouTube) начинались как открытые, но со временем вводили жесткую модерацию, чтобы выжить . Он считает, что Илону придется стать «резонером» и столкнуться с «неадекватными людьми», что заставит его принимать трудные решения .
Позиции участников по возвращению Дональда Трампа и Канье Уэста:
- Дэвид Сакс: Трамп должен быть восстановлен. По мнению Сакса, подстрекательство к насилию — повод для временного «тайм-аута», но не для вечного бана . Соцсети не должны определять, кто участвует в политическом процессе .
- Чамат Палихапития: Никто не должен быть забанен навсегда . В случае с Канье, Чамат видит признаки маниакального эпизода и считает, что в такие моменты у человека нужно просто «забирать телефон», чтобы он не вредил себе, но давать шанс вернуться после стабилизации состояния .
- Дэвид Фридберг: Предлагает механизм «безопасного поиска» (как в Google), где пользователи сами выбирают фильтры контента .
- Илон Маск: В процессе обсуждения Маск твитнул, что создаст совет по модерации контента с «широким спектром взглядов», и никакие крупные решения по разблокировке не будут приняты до его созыва .
📉 Мета-кризис: ставка Цукерберга на $250 миллиардов 31:24
Ситуация вокруг Meta и Марка Цукерберга (Mark Zuckerberg) оценивается ведущими как критическая. После публикации катастрофического отчета за третий квартал акции упали ниже $100 .
Чамат Палихапития провел детальный анализ капитальных затрат (Capex) Meta на подразделение Reality Labs (метавселенная) . Он сравнил эти траты с величайшими достижениями человечества (в сопоставимых ценах):
- iPhone (первое поколение): $3,6 млрд .
- Манхэттенский проект (атомная бомба): $23 млрд .
- Tesla (путь к прибыльности): $25 млрд .
- Программа «Аполлон» (высадка на Луну): $250 млрд .
По утверждению Чамата, Meta планирует тратить по $25 млрд в год, что к 2030 году составит четверть триллиона долларов. Это крупнейшая программа распределения капитала в истории капитализма . Проблема в том, что инвесторы не видят промежуточного прогресса. Чамат считает, что компания попала в категорию «слишком сложно» (too hard bucket) для фондовых менеджеров .
Дэвид Фридберг критикует отсутствие связи с рынком. По его мнению, программная часть (софт) Meta сильно отстает: в ней нет активной пользовательской базы, в отличие от той же Epic Games (Fortnite), которую Фридберг советует Цукербергу купить за $50 млрд вместо сжигания денег на собственные пустые миры .
Джейсон Калаканис полагает, что Цукербергу следовало назначить Шерил Сэндберг CEO «корпорации Facebook», чтобы она выжимала прибыль из рекламного бизнеса, а самому стать CEO Meta и заниматься инновациями отдельно, не смешивая бюджеты .
🇨🇳 Чиповая война: США против Китая 1:19:00
Дэвид Сакс называет новые ограничения администрации Байдена на экспорт технологий в Китай «нефтяным эмбарго нашего времени» . США запретили не только продажу чипов, но и оборудования для их производства, а также запретили американским гражданам работать на китайские полупроводниковые компании .
Ключевые тезисы дискуссии:
- Цель ограничений: По мнению Сакса, это попытка «подрезать крылья» не только военной машине Китая, но и всей его экономике .
- Риски эскалации: Сакс опасается, что это усилит стимулы Китая для захвата Тайваня (где находится TSMC) и подтолкнет Пекин к более активной поддержке России .
- Логика Китая: Фридберг считает, что китайское руководство мыслит рационально и просчитывает последствия на три шага вперед, в то время как США часто действуют реактивно .
- Геополитический расчет: Участники сошлись во мнении, что мир перешел от «экономической логики» (взаимная выгода) к «геополитической логике» (баланс сил) .
🧪 Научный уголок: микробиом и аутоиммунные заболевания 1:27:32
Дэвид Фридберг рассказал о прорыве в исследовании ревматоидного артрита, опубликованном в журнале Science Translational Medicine .
- Суть открытия: Ученые обнаружили специфическую бактерию в кишечнике, которая триггерит артрит .
- Механизм: «Белковая мимикрия» (protein mimicry). Иммунная система атакует белок бактерии, который по структуре похож на белок в суставах человека. В итоге организм начинает разрушать сам себя .
- Технологии: Идентификация стала возможной благодаря секвенированию ДНК и ИИ-системе AlphaFold, которая предсказывает 3D-структуру белков .
- Перспектива: Таргетированное уничтожение определенных бактерий может излечить заболевания, которые раньше считались неизлечимыми (волчанка, артрит) .
