Военный конфликт на Ближнем Востоке и этический раскол в индустрии искусственного интеллекта стали центральными темами нового выпуска Prof G Markets. Ведущий Скотт Гэллоуэй и его соведущий Эд анализируют, почему фондовые рынки сохраняют парадоксальное спокойствие на фоне ударов по Ирану и как принципиальный отказ компании Anthropic от сотрудничества с Пентагоном привел к неожиданному финансовому успеху.
🛢️ Война в Иране: почему рынки игнорируют геополитический риск 5:14
На прошлой неделе США и Израиль нанесли серию ракетных ударов по территории Ирана. В результате атаки были уничтожены правительственные и оборонные объекты, а также погибли высокопоставленные военные чиновники и лидер Ирана аятолла Хаменеи . Несмотря на масштаб событий и заявление президента Трампа о том, что кампания может продлиться несколько недель, мировые финансовые рынки отреагировали на эскалацию сдержанно .
Текущая рыночная ситуация характеризуется следующими показателями:
- Индекс S&P 500 продемонстрировал лишь незначительное снижение с начала ударов .
- Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла, что свидетельствует о продаже инвесторами «защитных» активов .
- Цены на сырую нефть подскочили до 18-месячного максимума .
- Южнокорейский индекс KOSPI показал самое резкое однодневное падение с 2000 года (в моменте до 11%), что Скотт Гэллоуэй объясняет высокой зависимостью технологического сектора страны от цен на энергоносители .
По мнению Скотта Гэллоуэя, рынки воспринимают этот конфликт как временную «помеху», которая лишь краткосрочно ударит по акциям авиакомпаний и люксовых брендов (LVMH уже показывает снижение) . Он отмечает, что рынки «аморальны» и смотрят только на цифры: история показывает, что в 75% случаев после начала военных конфликтов со времен Второй мировой войны рынок восстанавливается и выходит в плюс уже через год .
Аргументы против рыночного оптимизма 11:52
Эд выражает скептицизм относительно уверенности инвесторов. Он напоминает, что во время начала войны в Ираке официальные лица (например, Дональд Рамсфелд) прогнозировали длительность конфликта не более шести месяцев, тогда как война затянулась на 8 лет и стоила бюджету США $3 трлн .
Основные опасения Эда включают:
- Дальнейшая дестабилизация: Режимные изменения часто приводят к хаосу, как это было в Ираке .
- Энергетический кризис: Если Израиль нанесет удары по нефтяной инфраструктуре Ирана, цена барреля легко превысит $100, что разгонит инфляцию и заставит ФРС пересмотреть политику процентных ставок .
- Гуманитарная катастрофа: Потенциальный кризис беженцев из страны с населением 90 млн человек может дестабилизировать Европу и усилить позиции правых популистов .
🌎 США как «государство-изгой»: эрозия глобального доверия 14:45
Скотт Гэллоуэй считает действия администрации Трампа в отношении Ирана примером «стратегической некомпетентности». Он подчеркивает, что президент не получил одобрения Конгресса и не привлек европейских или арабских союзников для легитимизации ударов .
По мнению Гэллоуэя, это событие является критической точкой в ослаблении США как мировой «операционной системы»:
- Утрата контроля над нормами: Раньше США гарантировали безопасность морских путей; теперь они сами топят корабли в международных водах впервые со времен Второй мировой войны .
- Дедолларизация: В качестве примера Гэллоуэй приводит недавнюю торговую сделку между Индией и Канадой на $50 млрд, которую стороны решили проводить в валютах, отличных от доллара .
- Дипломатический вакуум: США не имеют дипломатов в Иране с 1979 года, что заставляет разведку полагаться исключительно на данные Моссада, у которого есть своя повестка .
Тем не менее, Гэллоуэй сохраняет долю оптимизма, предсказывая, что через год нефть будет стоить дешевле, чем сейчас, а в случае установления в Иране нейтрального технологичного правительства страну ждет экономический бум .
🛡️ Anthropic против Пентагона: этика как бизнес-стратегия 44:39
В конце февраля компания Anthropic отклонила контракт Пентагона на сумму $200 млн, отказавшись разрешить использование своей модели ИИ Claude для слежки за гражданами США и автономных военных ударов . В ответ Трамп внес компанию в черный список, а контракт перешел к OpenAI .
Результаты этого решения оказались неожиданными для критиков:
- Приложение Claude поднялось на первое место в App Store .
- Доля Anthropic на корпоративном рынке выросла до 32%, обогнав OpenAI .
- Показатель ARR (годовая повторяющаяся выручка) Anthropic подскочил с $14 млрд до $19 млрд всего за две недели (+36%) .
- Уровень удалений ChatGPT в США вырос почти на 300% после новостей о сделке с Пентагоном .
Скотт Гэллоуэй называет генерального директора Anthropic Дарио Амодеи «героем, которого мы ждали». По мнению ведущего, Амодеи доказал, что «встать с колен» и сказать «нет» президенту — это не только этичный поступок, но и колоссальная коммерческая возможность . Гэллоуэй предсказывает, что в течение года Anthropic может стать дороже OpenAI .
🤖 Сэм Олтмен и «взгляд в душу нигилиста» 52:30
Обсуждая репутацию главы OpenAI Сэма Олтмена, собеседники обращают внимание на его недавнее высказывание о затратах энергии на обучение ИИ. Олтмен сравнил энергозатраты ChatGPT с «затратами на обучение человека», которому требуется 20 лет жизни, еда и миллионы лет эволюции .
Скотт Гэллоуэй подверг эту аналогию жесткой критике, назвав Олтмена «нигилистом»:
- Ведущий считает, что Олтмен видит в разумных существах лишь «неэффективный ресурс» по сравнению с неживыми моделями .
- По мнению Гэллоуэя, такой подход отражает идеологию «нигилизма Питера Тиля», где показатель ROI (возврат инвестиций) ставится выше эмоций и человеческих отношений .
- Гэллоуэй утверждает, что смысл существования экономики и ИИ — как раз в том, чтобы создавать избыточные ресурсы для обеспечения жизни «энергозатратных кошмаров», то есть детей, которые никогда не принесут прямого финансового ROI, но дают жизни смысл .
В завершение выпуска Гэллоуэй предсказал, что успех Anthropic даст смелость другим руководителям компаний из списка S&P 500 начать отказывать государственному давлению, если оно противоречит их ценностям .
