В новом эпизоде подкаста «My First Million» ведущие Шон Пури и Сэм Парр обсуждают с Энтони «Помпом» Помплиано феноменальное ралли Биткоина, агрессивную стратегию Майкла Сэйлора и поиск инвестиционных «единорогов» в самых неожиданных нишах — от покраски дорожной разметки до производства лекарств в космосе. Помп, один из самых известных криптоинвесторов, объясняет, почему хранение долларов на балансе компании сегодня может быть опаснее волатильных цифровых активов.
🚀 Феномен Биткоина: ETF, Халвинг и стратегия Майкла Сэйлора 0:00
Всего за четыре месяца цена Биткоина взлетела с $37 000 до более чем $69 000 . По мнению Помплиано, основным драйвером стал запуск спотовых ETF, которые обеспечили приток более $10 млрд институционального капитала в кратчайшие сроки . Главный тезис Помпа: мы находимся в уникальной ситуации, когда спрос со стороны гигантов Уолл-стрит растет на фоне приближающегося халвинга, который сократит ежедневное предложение монет с 900 до 450 BTC .
Особое внимание собеседники уделили Майклу Сэйлору и его компании MicroStrategy. Сэйлор превратил скучный софтверный бизнес в крупнейшего корпоративного держателя Биткоина, аккумулировав более 210 000 BTC — это более 1% от всей эмиссии сети .
Инвестиционный тезис Сэйлора (по описанию Помплиано):
- Арбитраж на дешевом долге: MicroStrategy выпускает конвертируемые облигации под символические 0,1% годовых . Полученные средства направляются в актив, который за последние 10 лет рос в среднем на 100% ежегодно .
- Защита от девальвации: Сэйлор пришел к выводу, что инфляция съедает покупательную способность $500 млн наличных на балансе быстрее, чем любые рыночные риски криптовалюты .
- Борьба за капитализацию: До начала «биткоин-стратегии» акции MicroStrategy были в застое более 13 лет (с 2007 по 2020 год), так как рынок не верил в способность компании эффективно реинвестировать прибыль в основной бизнес .
По мнению Помплиано, Сэйлор фактически «сжег мосты», сделав ставку всей жизни, которая сегодня оценивается в $15 млрд при затратах в $7,3 млрд . Оба ведущих и гость сошлись во мнении, что это один из самых дерзких и, вероятно, гениальных ходов в истории публичных рынков.
🧠 Эволюция предпринимателя: от продукта к капиталу 17:18
Помп выделяет три уровня развития в бизнесе: «Product Manager → People Manager → Money Manager» . Переход к третьему уровню — управлению капиталом — считается самым сложным и редким навыком.
Шон Пури отмечает, что опыт строителя бизнеса (Zero to One) дает колоссальное преимущество в инвестировании :
- Иммунитет к хайпу: Строитель понимает реальную сложность создания продукта и не поддается панике при временных неудачах (например, когда Google выпускает спорный ИИ-продукт) .
- Скептицизм: В отличие от аналитиков с таблицами, практик видит изнанку процессов и понимает, где цифры могут быть «нарисованы» .
По мнению собеседников, лучшие инвесторы сегодня — это «игроки» (ball players), которые могут одновременно нанимать людей, писать код и виртуозно работать с рынками капитала, как это делают Илон Маск или Джефф Безос .
🛣️ «Грязный» бизнес с высокой маржой: разметка дорог и конусы 22:05
Несмотря на имидж крипто-энтузиаста, Помплиано активно инвестирует в традиционные, «скучные» индустрии. Один из его текущих тезисов связан с разметкой дорог .
Инвестиционный тезис «Smart Roads»:
- Проблема: Автопилоты (Tesla и другие) критически зависят от четкости дорожной разметки. Износ краски приводит к ошибкам ИИ .
- Решение: С распространением беспилотников правительства будут вынуждены законодательно закрепить более частую покраску дорог .
- Возможность: Покупка локальных компаний по нанесению разметки за 3x EBITDA с последующим масштабированием на фоне гарантированного государственного спроса .
Другой пример «золотой жилы» в Blue Collar секторе — аренда дорожных конусов и баррикад .
- Экономика: Одна баррикада покупается за $400 и сдается в аренду за $5–8 в день .
- Удержание: На крупных стройках (как в аэропорту Ла-Гуардия) оборудование может стоять годами, окупая себя десятки раз без дополнительных вложений .
Помп подчеркивает: главная проблема малого бизнеса — не отсутствие денег, а отсутствие амбиций у владельцев, которые довольны прибылью в $800 тыс. в год и не хотят усложнять себе жизнь наймом и управлением .
💎 «Список Помпа»: куда идти работать за опционами 38:12
Ведущие обсудили концепцию «Sarah’s List» — поиск компаний, где сотрудник №500 или №1000 может стать миллионером за счет роста стоимости акций (RSU) . Помп разделил свой список на три категории:
1. Репутационные гиганты (10x Reputation)
- OpenAI: Оценка $85 млрд. Огромного финансового апсайда для новых сотрудников может не быть (нужна капитализация в $1 трлн для 10x), но строчка в резюме обеспечит карьеру на десятилетия .
- Anduril: Оборонные технологии. Статус «Blue Chip» в мире deep tech .
2. Потенциальные 10x (Economic Upside)
- 8sleep: Умные матрасы. Команда из всего 80 человек генерирует огромную выручку и уже прибыльна, работая на стыке софта и «железа» .
- Varda Space: Космическое производство. Тезис: в условиях микрогравитации можно производить лекарства, которые невозможно создать на Земле. Автоматизированные лаборатории в космосе могут оказаться дешевле земных из-за отсутствия затрат на персонал и падения стоимости запусков .
- Figure AI: Гуманоидные роботы. Прямой конкурент Tesla Optimus. Основатель Бретт Эдкок нацелен на замену человеческого труда в складской логистике .
- Trace (ранее Traba): Маркетплейс для промышленной рабочей силы. Основатели обладают «менталитетом чемпионов орфографических конкурсов» (Spelling Bee) и строят компанию с культурой 996 (работа с 9 до 9, 6 дней в неделю) .
- Placer.ai: Аналитика местоположения на основе данных сотовых вышек. Уже достигли $100 млн ARR при оценке около $1 млрд. По мнению Помпа, здесь все еще есть потенциал для десятикратного роста .
3. Высокий риск (High Risk / Moonshots)
- Rainmaker: Дроны для «засева» облаков (вызывание дождя). Решают проблему засухи для фермеров .
- Galvanick: Кибербезопасность для критической инфраструктуры (заводы, водоканалы).Joshua Steinman (экс-советник Трампа) создает защиту от атак на физические объекты .
📈 Трейдинг: кейс с Solana (SOL) 1:06:25
Помп поделился деталями своей крупной сделки по переходу из Ethereum в Solana в конце 2023 года.
Его торговая стратегия:
- Вход: Купил первую порцию SOL по $48 .
- Пирамидинг: Когда цена выросла до $55, он удвоил ставку, подтверждая правоту рынком .
- Полная конвертация: Продал весь ETH и докупил SOL по $73 .
- Покупка на просадке: Когда актив упал со $120 до $80 (откат 30%), он докупил еще больше на свободные наличные .
Инвестиционный тезис по SOL: В условиях бычьего рынка активы с меньшей капитализацией (по сравнению с BTC и ETH) и высокой активностью разработчиков показывают более высокую доходность («Beta») . Однако Помп подчеркнул, что это циклическая ставка, а не вечное владение, в отличие от Биткоина .
🎭 Эндрю Тейт и маркетинг в эпоху «главных героев» 1:12:57
В завершение обсудили феномен Эндрю Тейта. Помп интервьюировал его еще до пика мировой популярности . По мнению Помпа, Тейт — мастер человеческой психологии и виральности. Его стратегия заключалась в том, чтобы брать «зерно истины» и упаковывать его в максимально эпатажную, взрывоопасную оболочку для захвата внимания .
Главный вывод: в современном мире опасно становиться «главным героем» интернета, если ты не готов платить за это огромную цену (потерю приватности или юридические проблемы) . Путь «невидимого миллионера» для многих может оказаться гораздо более предпочтительным .
