В новом выпуске на канале Wealthion венчурный инвестор и сооснователь Giant Ventures Томми Стэдлен (Tommy Stadlen) утверждает, что искусственный интеллект станет более масштабным экономическим сдвигом, чем появление интернета. В беседе с ведущим Эндрю Бриллом он анализирует, почему инвесторам нельзя игнорировать Clean Tech, как ядерная энергетика переживает ренессанс благодаря запросам ИИ и почему малые стартапы всё ещё способны конкурировать с технологическими гигантами.
🚀 Миссия Giant Ventures: поиск «следующей Tesla» 0:41
Томми Стэдлен основал Giant Ventures пять лет назад с четкой миссией — поддерживать самых амбициозных и ярких предпринимателей, ориентированных на решение глобальных проблем . Фонд фокусируется на технологиях, которые могут принести многомиллиардную прибыль, одновременно решая критические задачи общества в таких сферах, как здравоохранение (Health Tech), климат (Climate Tech) и борьба с неравенством .
Инвестиционная структура Giant Ventures разделена на два ключевых направления:
- Seed-фонд: поддержка стартапов на самом раннем этапе, когда Giant Ventures часто выступает первым институциональным инвестором.
- Growth-фонд: инвестиции в компании, которые уже масштабировались до выручки около $10 млн и готовятся к выходу на биржу или поглощению .
По словам Стэдлена, в современном мире стартапам стало сложнее конкурировать с гигантами, такими как Google или Meta, потому что те научились внедрять инновации в масштабе . Тем не менее, инвестор убежден, что настоящие прорывные идеи по-прежнему рождаются в командах численностью менее 10 человек .
🧠 Искусственный интеллект: больше, чем интернет 8:33
Томми Стэдлен считает, что ИИ — это «настоящая сделка» и величайший платформенный сдвиг нашего времени . По его мнению, влияние ИИ на мировую экономику превзойдет эффект от появления интернета. Он подчеркивает, что те, кто решит «пересидеть» этот цикл, рискуют упустить колоссальные экономические возможности .
Собеседники обсудили текущую стадию цикла ИИ:
- Стадия развития: Стэдлен сравнивает текущий момент с ранними временами поисковых систем, когда доминировали AltaVista и другие, прежде чем появился Google .
- Риски первых игроков: Остается открытым вопрос, сохранит ли OpenAI лидерство или будет поглощен гигантами вроде Google, которые обладают ресурсами для масштабирования инноваций .
- Необходимость участия: Независимо от исхода борьбы конкретных компаний, инвестор полагает, что наличие значительной доли ИИ-активов в портфеле сейчас обязательно для любого серьезного игрока .
🏥 Революция в здравоохранении: ИИ-агенты и доступность 10:03
В сфере здравоохранения Стэдлен выделяет два направления, где технологии меняют правила игры. Во-первых, это борьба с «порочными стимулами» американской системы страхования. В качестве примера он приводит портфельную компанию Sesame Care, которая связывает пациентов напрямую с врачами, минуя страховщиков, что снижает стоимость услуг на 60% .
Во-вторых, это использование ИИ для диагностики. Компания Ataraxis, консультируемая гуру ИИ из Meta Яном Лекуном, использует нейросети для выявления рака груди с точностью, превосходящей человеческую .
Ключевой тезис Стэдлена о будущем медицины:
- ИИ-агенты: Круглосуточная работа без усталости и ошибок .
- Решение дефицита кадров: ИИ поможет справиться с нехваткой квалифицированных врачей и медсестер, создавая «неограниченное предложение» высококлассных специалистов .
🌍 Климатический кризис как инвестиционная возможность 12:46
Томми Стэдлен решительно опровергает мнение о том, что изменение климата является мистификацией. Он призывает инвесторов опираться на данные, указывая на участившиеся лесные пожары, наводнения и угрозу появления миллиарда климатических беженцев, что дестабилизирует мировую экономику .
Инвестиционные тезисы Стэдлена в области Clean Tech:
- Экономическая рациональность: Giant Ventures не инвестирует в проекты, живущие только на субсидиях. Технологии должны быть прибыльными сами по себе .
- «Американский динамизм»: Стэдлен предполагает, что администрация Трампа может сократить субсидии на «зеленую идеологию», но продолжит поддерживать эффективные энергетические проекты под брендом защиты американских интересов .
- Риски политики: Выход США из Парижского соглашения, по мнению гостя, нанесет репутационный ущерб, но реальные действия на климатическом фронте всё чаще диктуются предпринимателями, а не чиновниками ООН .
⚡️ Ядерный ренессанс и энергоснабжение ИИ 23:00
Огромные потребности ИИ-дата-центров в электроэнергии заставляют технологических гигантов обращаться к ядерной энергетике. Стэдлен приветствует новость о возобновлении работы АЭС «Три-Майл-Айленд» (Three Mile Island) по заказу Microsoft .
По мнению инвестора, ядерная энергетика страдает в первую очередь от проблем с брендингом и пиаром, а не от технологической опасности . Статистически она безопаснее угольной или нефтегазовой промышленности. Основные ожидания в секторе:
- Возобновление работы существующих ядерных площадок.
- Разработка малых модульных реакторов (SMR) .
- Снятие регуляторных барьеров (красной ленты) для ускорения строительства инфраструктуры .
🚗 Электромобили и доминирование Китая 34:00
Стэдлен считает ошибочным мнение о насыщении рынка электромобилей (EV). По его словам, вектор движения очевиден: к 2035 году автомобильный сектор станет полностью электрическим . Илон Маск «заставил» индустрию измениться, и теперь путь назад невозможен.
Однако западные автопроизводители (VW, BMW, Ford) сталкиваются с серьезной угрозой со стороны Китая:
- Китай сделал ставку на EV еще 10 лет назад и теперь лидирует в технологиях аккумуляторов и контроле над цепочками поставок минералов .
- Западные гиганты построены вокруг сборки сложных двигателей внутреннего сгорания, в то время как производство EV требует совершенно иных компетенций .
- Тарифы Трампа могут стать единственным инструментом защиты для Ford и других компаний, которые, по признанию их же руководителей, сильно отстают от китайских конкурентов .
📈 Прогноз на 2025 год: «Stay Alive Until 25» 38:02
Главным девизом венчурного рынка в 2024 году стала фраза «выжить до 25-го» (Stay alive until 25) . После бума прошлых лет рынок прямых инвестиций пережил серьезную перезагрузку. Стэдлен отмечает, что если в сфере ИИ наблюдается ажиотаж, то в других технологических секторах привлечение капитала остается сложным.
Его ожидания от 2025 года:
- Возобновление IPO: Рынок «изголодался» по крупным технологическим выходам на NASDAQ. Как только пойдут первые успешные размещения, начнется новая волна инноваций и притока капитала .
- Частные рынки: Доступ к гиперросту компаний вроде OpenAI всё чаще остается закрытым для розничных инвесторов, так как компании выходят на биржу позже. Это заставляет инвесторов искать способы входа в частные фонды .
