Золото готово к рывку: Инсайды из выпуска The Compound and Friends №75 0:15
В первом выпуске года Джош Браун из The Compound пригласил основателя All-Star Charts Джейси Переза и директора по исследованиям Стива Страццу. Основная тема дискуссии — переход от доминирования мега-капов к рынку, где инвесторам стоит искать «правильные» акции и сектора, опираясь на технический анализ и смену рыночного режима.
📈 Анализ текущего состояния рынка 5:19
По мнению участников, ситуация на рынке сейчас кардинально отличается от 2021 года. В то время как индексы могут выглядеть тяжело из-за падения крупнейших технологических компаний (Apple, Amazon, Microsoft), внутренняя структура рынка значительно оздоровилась.
- Переход к «рынку секторов»: Джейси Перез отмечает, что сейчас нельзя полагаться только на индексы, взвешенные по капитализации. Это время для поиска сильных секторов и отдельных историй, где наблюдается ротация капитала.
- Новые лидеры: Энергетика и финансовый сектор показывают выраженную относительную силу. Стив Страцца подчеркивает, что энергетические компании, такие как Exxon Mobil, сейчас являются истинными рыночными лидерами, определяющими доходность, а не просто заголовки в СМИ.
- Рынок акций, а не индексов: Гости подчеркивают: «неважно, что делает индекс, важно, что делают акции, которыми вы владеете». В то время как Nasdaq 100 обновляет минимумы, сотни других акций показывают отличную динамику.
💰 Золото и «защитные» активы 47:39
Джейси Перез выражает оптимизм в отношении драгоценных металлов, отмечая их роль в диверсификации портфеля.
- Золото как инвестиция: Несмотря на то, что золото было «разочарованием» для многих инвесторов в период инфляции, сейчас оно демонстрирует потенциал к значительному прорыву.
- Сектор майнеров: Стив Страцца предпочитает использовать акции золотодобывающих компаний (таких как Alamos Gold) как инструмент с повышенным рычагом (левериджем). Это позволяет получить большую доходность в случае роста цены на металл.
- Относительная сила: Участники сходятся во мнении, что когда актив начинает расти по отношению ко всем другим деноминациям (валютам, индексам), это сигнал для долгосрочного участия.
🌐 Международные рынки и банковский сектор 33:32
Европейские финансовые институты стали одним из главных сюрпризов для инвесторов в конце 2022 года.
- Банки Европы: Рост акций европейских банков (например, HSBC) объясняется не только восстановлением после кризисных опасений, но и тем, что эпоха отрицательных процентных ставок ушла в прошлое.
- Китайские интернет-компании: По словам Джоша Брауна, изменение политики Китая в отношении локдаунов и ослабление давления на технологический сектор привели к мощному притоку инвестиций. Хотя экономические данные внутри страны остаются слабыми, рынок акций начал опережать ожидания.
📉 Криптовалюты: «Выживут сильнейшие» 35:06
Дискуссия о биткоине свелась к вопросу доверия к инфраструктуре.
- Компании-посредники: Участники скептичны по отношению к текущим крипто-брендам, считая их незрелыми «детскими компаниями». Они полагают, что в долгосрочной перспективе институциональные игроки (такие как Fidelity) вытеснят текущих лидеров рынка.
- Технический взгляд: Перез отмечает, что биткоин демонстрирует удивительную устойчивость, удерживая уровни вокруг 16 000 долларов, несмотря на колоссальные негативные заголовки. Тем не менее, для покупки он рекомендует дожидаться пробоя максимумов предыдущего цикла.
