В новом выпуске программы Rise UP! на канале Wealthion эксперты обсуждают последствия торговых войн, новые соглашения США и стратегии защиты портфеля в условиях волатильности. В дискуссии участвуют ведущая Терри Кулсон и эксперты из компании Grimes & Company Wealth Management — Эмили Вуд (CFP) и Бен (CFA), которые анализируют, почему рыночное «затишье» может быть обманчивым и как инвесторам подготовиться к грядущему «торговому цунами».
🌊 Торговое «цунами»: почему тарифы — это только начало 0:03
Бен предлагает использовать метафору стихийного бедствия для описания текущей ситуации в мировой торговле. По его словам, объявление о введении 100-процентных пошлин между США и Китаем стало «торговым землетрясением», которое фактически заморозило товарооборот . Однако основные последствия еще не достигли американского берега.
Основные тезисы Бена о «торговом цунами»:
- Задержка эффекта: Корабли с товарами пересекают Тихий океан медленно. Реальный удар по экономике будет нанесен в конце мая, июне или июле, когда поставки либо придут с огромными наценками, либо не придут вовсе .
- Последствия для потребителя: Гость прогнозирует появление пустых полок в магазинах и резкий рост цен, так как бизнесу придется закладывать 100% тарифных издержек в стоимость продуктов .
- Логистический коллапс: Ведущая Терри Кулсон дополняет картину фактами о состоянии портов: объем морских перевозок из Лос-Анджелеса через Тихий океан упал на 60% с 9 апреля . Объем доставок грузовым автотранспортом сократился почти на 6% по сравнению с прошлым годом .
🇬🇧 Сделка с Великобританией: оптимизм или ирония? 2:07
Президент Трамп объявил о новом торговом соглашении с Великобританией, детали которого пока не разглашаются, но ожидается, что оно обеспечит доступ американского экспорта на миллиарды долларов . Также США близки к сделкам с Индией, Южной Кореей и Японией.
Анализ Бена относительно сделки с Великобританией:
- Символизм важнее цифр: Экономический эффект от сделки с Британией не будет колоссальным, но сам факт наличия первого завершенного соглашения создает базу для будущих переговоров .
- Ироничный контекст: По мнению Бена, ирония заключается в том, что первой страной для сделки выбрали Великобританию, с которой у США и так был торговый профицит, при этом 10-процентные тарифы всё равно остаются в силе .
- Рыночная реакция: Рынок отреагировал ростом (S&P 500 поднялся на 1,2%), но, как отмечает Бен, оптимизм инвесторов во время пресс-конференции был вызван не столько Британией, сколько намеками Трампа на прогресс в переговорах с Китаем .
Ожидаемые экономические выгоды:
- Увеличение экспорта США на сумму до $5 млрд .
- Создание новых рабочих мест за счет расширения производства товаров .
- Рост тарифных доходов бюджета примерно на $6 млрд .
📈 Психология инвестора и страх рецессии 4:45
Эмили Вуд отмечает, что её клиенты чувствуют себя неуютно из-за неопределенности. Она подчеркивает, что рынок всегда смотрит вперед и реагирует на новости быстрее, чем меняется реальная экономика .
Позиция Эмили по поводу рецессии:
- Рецессия — это нормальная часть экономического цикла, происходящая каждые 4–5 лет, поэтому её не стоит панически бояться .
- Рыночные распродажи обычно случаются в самом начале рецессии, но и восстановление происходит так же быстро .
Рекомендации экспертов по управлению рисками:
- Ликвидность: Необходимо иметь запас наличности для покрытия расходов на 6–12 месяцев .
- Потоки доходов: Пенсионерам рекомендуется переводить дивиденды и проценты сразу в кэш, а не реинвестировать их, чтобы не продавать акции на падении .
- Диверсификация: Портфель должен быть настроен так, чтобы волатильность не вынуждала инвестора менять долгосрочный план .
👩👧👦 Работающие мамы в финансовой индустрии 9:04
В преддверии Дня матери участники обсудили роль женщин в финансах. Сегодня работающие матери обеспечивают около 40% общего дохода семей . 74% матерей с детьми до 18 лет и 68% с детьми до 6 лет активно участвуют в трудовой деятельности .
Эмили Вуд делится личным опытом совмещения карьеры принципала в Grimes & Company и материнства:
- Гибкость: Современная финансовая сфера позволяет работать в гибридном формате. Эмили упоминает, что по средам уходит в 15:00 на матчи своих детей по лакроссу, дорабатывая задачи позже вечером .
- Эмпатия в советах: Личный опыт помогает лучше понимать клиентов, обсуждать стоимость ухода за детьми или накопления на колледж .
- Командная работа: В офисе применяется принцип «деревни», где коллеги подменяют друг друга, если у кого-то заболел ребенок .
👴 Дебаты о пенсионерах и акциях 16:28
В комментариях к видео разгорелся спор: зритель под ником «Hawaii hiker guy 3152» считает, что пенсионерам вообще не место в акциях, в то время как «Rey Machete 8869» указывает, что люди старше 55 лет удерживают рекордные 80% всех акций .
Мнение Бена о распределении активов:
- Статистика 80% верна, так как пик накопления богатства приходится на возраст 55–65 лет .
- Пенсионерам необходимо владеть акциями для борьбы с инфляцией и обеспечения долголетия портфеля, так как пенсия может длиться 20–30 лет .
Эмили добавляет, что «правило большого пальца» (100 минус ваш возраст = процент акций в портфеле) в современных реалиях устарело. Из-за роста продолжительности жизни формула может выглядеть как «110 минус возраст» .
🎓 Колледж и план 529: ловушка волатильности 21:07
Зрительница Шеннон из Коннектикута спросила, что делать с планами накопления на образование (529), если ребенок идет в колледж через год-два, а рынок лихорадит .
Советы экспертов:
- Короткий горизонт: В отличие от пенсии, здесь срок всего 4 года. На финальном этапе портфель должен быть максимально консервативным (до 85% в облигациях и кэше) .
- Бюджетирование: Нужно четко знать сумму следующего семестра и держать её в инструментах денежного рынка, чтобы волатильность не сорвала оплату обучения .
📉 Ищем дно: когда закончится падение? 24:22
Опрос зрителей Wealthion показал: 71% считают, что дно будет достигнуто в ближайшие 6 месяцев, а 20% верят, что мы его уже прошли .
Прогноз Бена:
- В этом цикле рынком правят только заголовки о тарифах, а не фундаментальные экономические показатели .
- Возможен повторный тест минимумов с потенциалом падения еще на 12% от текущих уровней .
- Бен рекомендует инвесторам, которые чувствовали себя некомфортно в начале апреля, использовать текущий отскок (рынок всего в 10% от исторических максимумов), чтобы скорректировать портфель и увеличить долю наличности .
📊 Опережающие индикаторы и «эффект BT» 30:17
Бен вводит термин «BT» (Before Tariffs — «До тарифов»). Он утверждает, что текущие экономические данные (например, CPI — индекс потребительских цен) являются запаздывающими и отражают период до 2 апреля, когда пошлины еще не были введены в действие .
Индикаторы, за которыми стоит следить (Tsunami Warning System):
- Индексы деловой активности (ISM и PMI): Сейчас находятся около отметки 50 (нейтрально), но начинают слабеть .
- Empire State Manufacturing Index: Отражает настроения бизнеса в Нью-Йорке. Показал волатильность, поднявшись с -20 до -8 (все еще в отрицательной зоне) .
- Philly Fed Survey: Резко упал с +3 до -26, что говорит о высокой неопределенности .
По словам Бена, главная проблема сейчас — неопределенность. Когда бизнес не знает, что будет завтра, он просто перестает действовать и инвестировать . Тем не менее, плохие новости в торговле обратимы: если переговоры с Китаем пойдут успешно, индикаторы могут мгновенно развернуться в позитивную сторону .
