В новом выпуске программы «Next Week on the Trading Floor» ведущий Wealthion Эндрю Брилл и аналитик Market Rebellion Джастин Нильсен обсуждают парадоксальное состояние американского рынка труда и его влияние на политику ФРС. Основным сюжетом выпуска стал смелый прогноз Нильсена по индексу S&P 500, который идет вразрез с ожиданиями большинства хедж-фондов Уолл-стрит.
📉 Макроэкономический контекст: загадка рынка труда 1:39
Ситуация в экономике США остается противоречивой из-за расхождения в ключевых показателях занятости . С одной стороны, в экономике было создано 272 000 рабочих мест, что значительно превысило прогноз в 190 000 . С другой стороны, уровень безработицы вырос до 4% — максимума с января 2022 года .
Джастин Нильсен интерпретирует эти данные следующим образом:
- Ослабление рынка: Несмотря на разовый сильный показатель по созданию рабочих мест, общее количество первичных заявок на пособие по безработице и данные отчета JOLTS указывают на охлаждение рынка труда .
- Роль Джерома Пауэлла: Нильсен иронично называет главу ФРС «оригинальным Roaring Kitty», намекая на его способность пампить рынок своими заявлениями .
- Ожидания от ФРС: Аналитики ожидают, что на фоне слабых данных по безработице риторика регулятора станет более «голубиной» (мягкой). По мнению Нильсена, рынок может получить дополнительный импульс, если Пауэлл хотя бы намекнет на возможность снижения ставок, даже если это не произойдет в ближайшее время .
📈 Смелый прогноз: SPY по 600 к концу года 8:42
Джастин Нильсен представил прогноз, который он сам называет «непопулярным и безумным» . В то время как большинство хедж-фондов устанавливают верхнюю планку для индекса S&P 500 на уровне 5600 пунктов, а JP Morgan (в лице Марко Колановича) и вовсе ожидает падения до 4100 , Нильсен ставит на достижение отметки 6000 по индексу (или 600 по ETF SPY) к концу 2024 года .
Аргументация Нильсена строится на техническом анализе и психологии рынка:
- Двойной «Бычий флаг»: На месячном графике SPY наблюдаются две вложенные формации «бычий флаг». Первая тянется от минимумов 2020 года, вторая — от коррекции апреля 2024 года. Расчетное движение (measured move) по обеим фигурам указывает на цель в $609 .
- Длительность цикла: По мнению аналитика, текущий бычий рынок находится лишь в «средних иннингах». Исторически такие циклы приносят от 88% до 120% прибыли, тогда как текущий рост еще далек от этих уровней .
- Ликвидность в стороне: На счетах денежного рынка накоплено около $6 трлн из-за высоких ставок. Нильсен ожидает, что как только ФРС начнет смягчение, этот капитал хлынет в акции .
- «Максимальная боль»: Поскольку институциональные инвесторы настроены скептически, движение вверх станет для них зоной «максимальной боли», что часто заставляет их догонять уходящий рынок, подстегивая рост .
⛷️ «Штрафной бокс»: Vail Resorts 13:07
Лидером антирейтинга (Penalty Box) на текущую неделю стала компания Vail Resorts, управляющая горнолыжными курортами . Несмотря на личное знакомство ведущего с бывшим руководством компании, Нильсен считает акции аутсайдерами из-за крайне слабого отчета о прибылях.
По словам Джастина, компания провалилась не по какому-то одному показателю, а «промахнулась по целой куче метрик» . В условиях, когда рынок наказывает даже за небольшие отклонения в прогнозах (guidance), столь слабые результаты Vail Resorts делают их акции идеальной мишенью для игры на понижение (momentum trade) .
📉 Прорыв Robinhood и тактика опционов 14:01
В качестве фаворита в категории необычной опционной активности (UOA) Джастин выделяет компанию Robinhood (Robinhood) .
Техническая картина Robinhood:
- Выход из диапазона: Акции годами находились в боковом тренде и наконец прорвались выше.
- Гэп объема: Цена вошла в зону низкой торговой активности («объемный гэп»), которая, по утверждению Нильсена, работает как магнит, притягивая цену к следующему уровню сопротивления в районе $33–34 . При текущей цене около $23 потенциал сделки выглядит значительным .
Для реализации идеи предлагается использовать вертикальные спреды. Нильсен объясняет это необходимостью борьбы с временным распадом (Theta Decay) . Продавая один опцион против купленного, трейдер компенсирует потерю стоимости со временем. Это особенно важно для дорогих и волатильных акций, таких как GameStop (GME), опционы на которые Нильсен сравнил по «высоте» цены со Снуп Догом .
🛠️ Анализ прошлых прогнозов: победы и промахи 4:55
Участники также подвели итоги предыдущих рекомендаций:
- Vistra Corp: Акция сильно скорректировалась после ралли . Однако Джастин отмечает, что благодаря использованию опционов и фиксации прибыли на росте («rolling up»), позиция могла остаться прибыльной. Он сохраняет долгосрочный позитивный взгляд на компанию как на поставщика энергии для ИИ-инфраструктуры .
- Dell: Удачный прогноз на падение. Акции упали на $7 сразу после эфира, что позволило заработать на путах в течение нескольких часов .
- Palantir и Nvidia: Эндрю Брилл признался, что зафиксировал 10% прибыли на Palantir и Nvidia, воспользовавшись советами программы . Прогноз по сплиту акций Nvidia также подтвердился .
- DraftKings: Ставка на путы не сработала, акция выросла на 6%, и выиграли держатели коллов .
В заключение Джастин упомянул сервис «Rebel Pit», ориентированный на краткосрочные опционы (0–5 дней до экспирации), приведя в пример недавние успешные сделки по Coinbase (COIN) и Costco .
