Вызовы геополитики, проблемы доступного жилья и будущее американского капитализма стали центральными темами 29-й ежегодной глобальной конференции Института Милкена (Milken Institute Global Conference) в Лос-Анджелесе. На фоне эскалации напряженности в районе Ормузского пролива ведущие бизнес-лидеры, политики и аналитики обсудили, как финансовые рынки и реальный сектор экономики адаптируются к новой реальности, где политика и финансы стали неразрывны.
🌍 Геополитический разлом: Ормузский пролив и мировые рынки 4:21
Ситуация на Ближнем Востоке остается главным фактором неопределенности для мировой экономики. Обострение конфликта вокруг Ормузского пролива, через который проходит около 20% мировых поставок энергии, спровоцировало резкий скачок цен на нефть: марка Brent превысила отметку в $114 за баррель .
Ян Бреммер, основатель и президент Eurasia Group, отметил, что нынешняя ситуация — это серьезнейший вызов со времен предыдущих попыток деэскалации. По его мнению, администрация президента Трампа сталкивается с тем, что Иран обладает как мощным потенциалом, так и волей препятствовать свободному судоходству . Бреммер подчеркнул, что иранская сторона прекрасно осведомлена о политических разногласиях внутри США и использует это как преимущество в переговорах .
Ключевые тезисы дискуссии:
- Рычаги давления: Для Ирана контроль над проливом — единственный весомый инструмент глобального влияния. Ян Бреммер полагает, что режим Тегерана не пойдет на уступки, пока не получит встречных предложений, превосходящих их текущую позицию .
- Региональная нестабильность: Конфликт ведет к охлаждению отношений между ОАЭ и Саудовской Аравией. Бреммер считает, что Совет сотрудничества арабских государств Залива (ССАГЗ) более не выполняет своих функций и может развалиться .
- Роль Китая: Президент Трамп может рассматривать личную встречу с Си Цзиньпином как способ решения проблемы, однако Бреммер скептичен: Китай не заинтересован выступать посредником в открытии пролива, если это не принесет прямой выгоды их повестке, включая вопрос Тайваня .
Дэниел Таннебаум из Oliver Wyman добавил, что современная война изменилась: Иран использует дроны и мины — инструменты «кинетической войны» малого масштаба, к которым США не всегда готовы в полной мере .
📈 Стратегии Pershing Square: Билл Акман о рынках и активизме 28:24
Основатель Pershing Square Билл Акман в интервью Дэни Бергер прокомментировал текущие проекты фонда и недавнее IPO (Pershing Square USA). Несмотря на то что акции фонда после размещения упали, Акман связал это с техническими факторами: розничные инвесторы получили больше акций, чем планировали, из-за сокращения аллокации институционалам, что вызвало временное давление продаж .
Основные пункты выступления Акмана:
- Устойчивость бизнеса: Акман утверждает, что Pershing Square — один из самых надежных хедж-фондов, так как средства сосредоточены в структурах с постоянным капиталом. Даже в случае ухода ключевого лица (Key Person Risk), активы остаются внутри компаний .
- Кейс Universal Music Group (UMG): Акман предлагает перенести листинг компании из Амстердама в США, что, по его оценке, само по себе создаст значительную стоимость . Он подверг критике текущее руководство UMG за потерю доверия аналитиков и падение котировок с 25 до 18 евро за пять лет .
- Критика социализма в США: Акман выразил обеспокоенность риторикой мэра Нью-Йорка Мамдани (Mamdani), которая направлена против лидеров бизнеса, таких как Кен Гриффин. По мнению Акмана, попытки выдавить крупных налогоплательщиков из города приведут к бюджетному коллапсу .
- Акции для каждого: Акман активно поддерживает идею создания инвестиционных счетов для каждого новорожденного в США. «Каждый американец должен владеть кусочком капитализма», — заявил он .
🏠 Экономика доступности: жилье, налоги и «путь к богатству» 1:03:29
Сенатор от Мэриленда Анджела Олсобрукс и секретарь Министерства жилищного строительства и городского развития (HUD) Скотт Тернер обсудили кризис доступности жилья и разрыв в благосостоянии.
Скотт Тернер сообщил, что администрация сосредоточена на снижении регуляторного бремени. В частности, HUD отменил мандат Байдена на энергоэффективность (IECC), который, по словам Тернера, добавлял до $30 000 к стоимости строительства одного дома . Секретарь подчеркнул, что общие регуляторные издержки на строительство частного дома достигают $100 000, что делает жилье недоступным для среднего класса .
Сенатор Олсобрукс, в свою очередь, выразила опасения по поводу рисков отмены экологических норм, но согласилась, что необходим баланс . Она отметила:
- Средний возраст первого покупателя жилья в США приближается к 40 годам .
- Важно не просто поддерживать людей в режиме «выживания», но создавать пути к накоплению богатства через владение недвижимостью и цифровые активы .
- Олсобрукс продвигает законопроект о регулировании стейблкоинов совместно с сенатором Тиллисом, надеясь достичь компромисса между банками и криптоиндустрией уже в этом году .
🎓 Кризис доверия к высшему образованию 18:35
Президент Дартмутского колледжа Сиан Бейлок подняла вопрос о роли современных университетов. На фоне протестов и расследований в других вузах Лиги плюща, Бейлок подчеркнула, что Дартмут делает акцент на нейтралитете: «Мы — образовательное учреждение, а не политическая организация» .
Бейлок затронула также финансовый аспект: налог на эндаумент (целевой капитал) вузов планируется повысить с 1,4% до 4% . По её словам, это напрямую ударит по студентам из бедных и средних слоев, так как именно из этих средств финансируется бесплатное обучение для семей с доходом до $175 000 в год . Несмотря на критику элитного образования в обществе, спрос остается рекордным: Дартмут получил 30 000 заявок на 1 200 мест .
🛢️ Энергетическая безопасность и операционная реальность 1:26:51
Генеральный директор Chevron Майк Вирт в интервью Bloomberg TV подтвердил, что компания уже чувствует последствия блокады Ормузского пролива. Chevron пришлось замедлить добычу в Кувейте и Саудовской Аравии из-за невозможности вывозить сырье — хранилища в регионе переполнены .
Вирт предупредил, что буферные запасы в мировой системе истощаются, что ведет к волатильности цен . Хотя США защищены от прямого дефицита благодаря собственному производству, они не могут полностью компенсировать потерю 20% мировых поставок, и американские потребители всё равно столкнутся с ценовым давлением через глобальные рынки .
