В новом выпуске подкаста 20VC Гарри Стеббингс обсуждает с основателем Groq Джонатаном Россом текущее состояние рынка искусственного интеллекта, дефицит вычислительных мощностей и будущее крупнейших технологических игроков. Росс объясняет, почему спрос на чипы остается ненасытным, как скорость генерации токенов влияет на выручку компаний и почему Европа рискует превратиться в «туристическую экономику», если не решит проблему энергоснабжения для дата-центров.
📈 Рынок ИИ: пузырь или новая нефтяная лихорадка? 1:33
На вопрос о том, находится ли рынок ИИ в состоянии пузыря, Джонатан Росс отвечает через призму действий «умных денег». Он отмечает, что Google, Microsoft и Amazon продолжают удваивать инвестиции, каждый раз объявляя о всё более масштабных тратах . По мнению гостя, текущую ситуацию лучше всего описывает аналогия с ранними этапами бурения нефти: много сухих скважин и несколько «фонтанов» .
Ключевые тезисы Джонатана Росса о рынке:
- Концентрация выручки: Около 35–36 компаний обеспечивают 99% всех расходов на токены .
- Инстинкт выживания: Гиперскейлеры (Microsoft, Google и др.) тратят огромные средства, потому что альтернатива — полная потеря лидерства в бизнесе через 10 лет .
- Реальная отдача: ИИ уже приносит ценность. Росс приводит пример «vibe coding» (программирование через промпты), когда его интерны создали и внедрили функцию в продакшн за 4 часа без написания кода вручную .
⛓️ Дефицит вычислительных мощностей и закон «двойной выручки» 9:25
Джонатан Росс утверждает, что спрос на вычисления остается ненасытным. Он выдвигает смелый тезис: если бы OpenAI или Anthropic получили в два раза больше вычислительных мощностей для инференса (вывода) сегодня, их выручка удвоилась бы в течение месяца .
Аргументация гостя:
- Лимиты Anthropic: Пользователи постоянно жалуются на ограничения скорости (rate limits). Больше чипов — больше токенов — больше денег .
- Экономика скорости: Росс проводит параллель с потребительскими товарами (CPG). Самая высокая маржа у продуктов с самым быстрым циклом дофаминового отклика (табак, газировка) .
- Конверсия: В интернете каждые 100 миллисекунд ускорения загрузки дают около 8% роста конверсии. Те, кто считают, что задержка в ИИ допустима, глубоко ошибаются .
🏗️ Почему OpenAI и Anthropic построят свои чипы 12:40
Джонатан Росс не сомневается, что все крупные игроки (OpenAI, Anthropic, гиперскейлеры) в конечном итоге создадут собственные чипы . Однако он предупреждает, что построить «железо», способное конкурировать с NVIDIA, — это задача такой же сложности, как воссоздать поиск Google с нуля .
Основные причины вертикализации, по мнению Росса:
- Контроль судьбы: Собственный чип позволяет не зависеть от квот NVIDIA на поставку GPU .
- Борьба с монопсонией: NVIDIA фактически является единственным крупным покупателем памяти HBM (High Bandwidth Memory), что создает бутылочное горлышко для всех остальных .
- Дисконты: Иногда разработка собственного сервера или чипа — это лишь рычаг давления на переговорах с Intel или NVIDIA для получения скидок .
Джонатан Росс отмечает, что разработка софта часто оказывается сложнее, чем создание самого чипа .
⚡ Энергетический тупик и «туристическое будущее» Европы 34:53
Обсуждая физические ограничения роста ИИ, Джонатан Росс подчеркивает прямую связь: контроль над вычислениями невозможен без контроля над энергией . Он критикует Европу за чрезмерную осторожность и склонность к «ошибкам бездействия» (mistakes of omission) .
Позиция Росса по энергетике:
- Риски Европы: Если регион не решит проблему дешевой энергии, его экономика превратится в «туристическую», где люди будут платить только за осмотр старых зданий .
- Потенциал Норвегии: Страна могла бы обеспечить энергией (ветер и гидро) объемы вычислений, сопоставимые со всей территорией США, если бы бюрократия не мешала строительству .
- Ядерный ренессанс: Япония возвращает ядерные реакторы в строй, выделяя $65 млрд на ИИ. Франция и Южная Корея также обладают необходимыми технологиями, которые нужно масштабировать .
- Арабский вектор: Саудовская Аравия предлагает программу «цифровых посольств», предоставляя свою энергию в обмен на суверенный контроль над данными .
🛠️ Секретное оружие Groq: SRAM и скорость цепочки поставок 1:16:14
Джонатан Росс объясняет техническое превосходство процессоров LPU от Groq. В отличие от GPU, которые используют память DRAM (внешнюю), чипы Groq полагаются на SRAM (встроенную) .
Ключевые отличия:
- Стоимость против эффективности: Хотя SRAM в 3-4 раза дороже DRAM за бит, на системном уровне она оказывается эффективнее для инференса .
- Цепочка поставок: Чтобы получить GPU от NVIDIA, нужно выписать чек за два года. Groq доставляет первые LPUs через 6 месяцев после оплаты .
- Глобальная оптимизация: Groq управляет мощностями на уровне мира, а не дата-центра, перераспределяя нагрузку между узлами в зависимости от географии и типа модели .
💰 Инвестиции и будущее NVIDIA 1:10:04
Groq недавно привлекла $750 млн при оценке около $7 млрд . Джонатан Росс заявляет, что компания прибыльна при продаже «железа» и стремится держать маржу как можно более низкой, чтобы стимулировать объем продаж .
Прогнозы Джонатана Росса:
- NVIDIA: Гость не удивится, если через 5 лет капитализация NVIDIA достигнет $10 трлн .
- Доля рынка: Через 5 лет у NVIDIA останется более 50% выручки рынка, но они могут владеть лишь 10% от общего количества проданных чипов из-за высокой цены бренда .
- Рынок труда: ИИ создаст дефицит рабочей силы, а не массовую безработицу. Технологии вызовут дефляцию (кофе, жилье и товары подешевеют), что позволит людям работать меньше, но возникнут совершенно новые индустрии .
⚡ Блиц и личные взгляды 1:21:57
- Заблуждение об NVIDIA: Считается, что CUDA — это непреодолимый ров (moat). Это правда для обучения, но не для инференса . У Groq уже 2,2 млн зарегистрированных разработчиков .
- Новые стартапы по чипам: «Уже слишком поздно». Цикл разработки занимает минимум 3 года при идеальном исполнении .
- Google: Росс считает их возвращение с Gemini успешным, несмотря на критику интерфейсов .
- Инвестиционный совет: Росс вложился бы и в OpenAI (при оценке $500 млрд), и в Anthropic ($180 млрд), так как они недооценены относительно потенциала рынка .
В завершение Джонатан Росс сравнивает большие языковые модели с «телескопом для разума». Как телескоп Галилея когда-то заставил человечество почувствовать себя маленьким, открыв масштаб вселенной, так и ИИ покажет нам истинную необъятность интеллекта .
