В свежем выпуске программы Prof G Markets ведущий Скотт Гэллоуэй (Scott Galloway) вместе с соведущим Эдом и редактором Джейсоном Ставросом анализируют последние рыночные тренды: от триумфального разворота Uber к прибыльности до агрессивной ценовой политики OpenAI. Эксперты обсуждают, почему Disney справляется с кризисом стриминга лучше Warner Bros. Discovery, и как китайский ритейлер Shein готовится к одному из самых громких IPO десятилетия.
📈 Обзор рыночных индикаторов и заголовков недели 1:07
В начале выпуска ведущие зафиксировали стабильное состояние рынка: индекс S&P 500 вырос, биткоин достиг 18-месячного максимума, а доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась .
Среди ключевых корпоративных новостей были выделены следующие события:
- Amazon и One Medical: Техногигант предложил участникам программы Prime доступ к сервису первичной медицинской помощи One Medical за $99 в год (скидка $100) . Скотт Гэллоуэй охарактеризовал One Medical как «Old Navy версию элитной медицины», отметив высокое качество сервиса и эффективность, которую Amazon может привнести в здравоохранение .
- Eli Lilly и Zepbound: FDA одобрило новый препарат для снижения веса Zepbound, который стоит на 20% дешевле конкурента Wegovy от Novo Nordisk . Гэллоуэй полагает, что препараты группы GLP-1 могут оказать на экономику большее влияние, чем ИИ, но сейчас они доступны в основном богатым слоям населения .
- OpenSea: Инвестменеджер Coatue снизил оценку доли в NFT-маркетплейсе, что подразумевает падение общей стоимости компании с $13,3 млрд до $1,4 млрд .
- Arm: Производитель чипов представил разочаровывающий прогноз продаж в своем первом отчете после IPO .
👗 Феномен Shein: IPO на 90 миллиардов долларов 6:53
Китайский гигант быстрой моды Shein планирует выйти на IPO в США с оценкой в $90 млрд, что значительно превышает котировки на частном рынке ($50–60 млрд) .
Скотт Гэллоуэй выделил несколько факторов успеха компании:
- Невероятная гибкость цепочки поставок: Shein добавляет от 2 000 до 10 000 новых стилей ежедневно, в то время как Zara — около 2 000 за 30 дней .
- Финансовые показатели: В 2022 году выручка составила $23 млрд при чистой прибыли в $700 млн. К 2025 году компания нацелена на $60 млрд выручки и $7,5 млрд прибыли .
- Брендинговая стратегия: По мнению Гэллоуэя, Shein стоит оценить IPO агрессивно (например, по нижней планке в $40 млрд), чтобы после открытия торгов акции «взлетели». Это создало бы мощный позитивный фон, который сейчас крайне редко встречается среди новых размещений .
Особое внимание Гэллоуэй уделил геополитическому аспекту: Shein перенесла штаб-квартиру в Сингапур и выводит цепочки поставок из Китая, чтобы дистанцироваться от влияния КПК. Ведущий считает это уроком для авторитарных правительств: «Авторитаризм работает, пока он не начинает мешать процветанию» .
🚗 Триумф Uber: От «сжигания» денег к стабильной прибыли 11:15
Uber отчитался о втором квартале прибыльности подряд. Чистая прибыль составила $221 млн против убытка в $1 млрд за аналогичный период прошлого года . Количество поездок выросло на 25% и достигло рекордных 2,4 млрд за квартал .
Основные тезисы Скотта Гэллоуэя:
- Лидерство Дары Хосровшахи: Гэллоуэй, ранее критиковавший Uber, признал, что Хосровшахи обеспечил компании «взрослый присмотр», превратив агрессивный стартап Трэвиса Каланика в устойчивый бизнес .
- Рекламный бизнес: Uber успешно монетизирует данные о перемещениях пользователей. Рекламная выручка выросла на 70%, охватив 445 000 компаний .
- Глобальная экспансия: В Индии поездки на рикшах составляют более 40% от общего объема Uber в регионе .
- Эффективность доставки: Время на одну доставку в США сократилось на 3 минуты, а расходы снизились на 5% .
Эд добавил, что четыре года назад Uber считался одной из самых нелюбимых компаний в Кремниевой долине из-за скандалов и судебных исков, но сейчас бренд успешно реабилитирован .
📺 Битва стримингов: Disney против Warner Bros. Discovery 16:45
Результаты третьего квартала показали резкий контраст между двумя медиагигантами.
Warner Bros. Discovery (WBD): Акции рухнули на 19% после отчета . Компания получила чистый убыток в $417 млн, выручка от ТВ-рекламы упала на 12%, а количество подписчиков сократилось на 700 000 . По словам Гэллоуэя, гендиректор Дэвид Заслав не смог предложить инвесторам убедительную историю роста, сосредоточившись только на плохих новостях .
Disney: Акции выросли на 4% . Компания добавила 7 млн подписчиков Disney+ и показала чистую прибыль в $264 млн (рост на 60% к предыдущему кварталу) . Гэллоуэй отметил, что Боб Айгер умело «продает» будущее: он объявил о полном поглощении Hulu и подчеркивает успехи тематических парков, выручка которых выросла на 13% .
Гэллоуэй подчеркивает, что обе компании страдают от упадка линейного ТВ, но Disney имеет «подушку безопасности» в виде парков и более сильную контентную стратегию для семей с детьми .
🤖 OpenAI Dev Day: Эстетика Apple и стратегия доминирования 23:01
Редактор Джейсон Ставрос проанализировал первую конференцию разработчиков OpenAI. Основной вывод: компания Сэма Альтмана открыто претендует на роль «новой Apple», копируя даже стиль презентации — минималистичные слайды и декларативные заявления .
Ключевые анонсы и их значение:
- GPT-4 Turbo: Модель стала мощнее, а её цена для разработчиков снизилась в 3 раза .
- GPTs (Агенты): Пользователи теперь могут создавать собственные специализированные чат-боты без навыков программирования всего за пару минут .
- Магазин GPT Store: OpenAI создает платформу, аналогичную App Store, где разработчики смогут распространять свои решения .
Джейсон Ставрос использовал термин «шерлокинг» (sherlocking) для описания ситуации, когда OpenAI внедряет функции сторонних стартапов прямо в свою платформу, фактически уничтожая сотни мелких компаний, которые строили бизнес как «надстройку» над GPT . По мнению Гэллоуэя, презентация Сэма Альтмана была «мастер-классом» по представлению технологических достижений .
⚖️ Прогнозы: Правосудие в криптосфере и будущее SPAC 33:00
В финале Скотт Гэллоуэй вспомнил свой прогноз годичной давности о крахе FTX. После того как Сэм Бэнкман-Фрид был признан виновным по всем семи пунктам обвинения, Гэллоуэй ожидает новых уголовных дел .
Ведущий предполагает, что следующей мишенью регуляторов (SEC и Министерства юстиции США) станут компании, вышедшие на рынок через SPAC. По его мнению, во многих таких сделках имели место рыночные манипуляции, позволившие узкому кругу лиц заработать огромные деньги за счет рядовых инвесторов . Гэллоуэй считает, что «алгебра сдерживания» снова начала работать, и период безнаказанности в онлайн-пространстве подходит к концу .
