Дискуссия профессора Кембриджского университета Хелен Томпсон и ведущего канала Forward Guidance Феликса Джовина посвящена тектоническим сдвигам в мировой энергетике и торговле. В центре внимания — возвращение Дональда Трампа к власти, структурные изменения в добыче ресурсов и то, как экономические инструменты превращаются в инструменты геополитического давления, разрушая привычный миропорядок.
🌍 Геополитика в эпоху Трампа: между структурой и личностью 2:41
Хелен Томпсон отмечает, что анализ современной геополитики требует постоянного «стресс-тестирования» привычных аналитических рамок . По её мнению, феномен второго президентства Трампа (или подготовки к нему) можно рассматривать через два дополняющих друг друга подхода:
- Структурный подход: действия США вписываются в долгосрочные тренды, развивающиеся с 2005 года. Это касается вопросов энергетики, долговых обязательств и вызова со стороны Китая как производственной сверхдержавы .
- Личностный подход: многие инициативы Трампа выглядят крайне ситуативными и зависят от его характера. В качестве примера Томпсон приводит его риторику об «аннексии» Канады или восприятии этой страны не как независимого государства, а как части расширенной сферы влияния США .
Профессор подчеркивает, что Западное полушарие стало гораздо важнее в геополитическом плане, чем раньше . Однако современная ситуация, по её словам, является «когнитивно изматывающей», так как сочетание факторов — от личности в Белом доме до глобальных энергетических сдвигов — не имеет прямых исторических прецедентов, несмотря на определенные параллели с прошлым .
📜 Уроки истории: 1970-е и конец «эпохи угля» 5:46
Хелен Томпсон проводит параллели между сегодняшним днем и 1970-ми годами, выделяя общие черты: энергетические проблемы, нестабильную валютную систему после краха Бреттон-Вудса и политическую поляризацию на Западе . Однако она утверждает, что роль Китая делает нынешнюю ситуацию радикально иной :
- В 1970-е годы спрос Китая на нефть и газ практически не влиял на мировой рынок .
- Сегодня Китай — крупнейший в мире импортер нефти . В 2021 году Пекин наглядно продемонстрировал свою мощь, спровоцировав скачок цен на газ в Европе за счет резкого увеличения закупок СПГ .
- Китай потребляет колоссальные объемы угля, что делает его центральным игроком в вопросах климата и энергетики .
Томпсон предлагает взглянуть на историю еще шире: в XIX веке Китай стал «великим геополитическим неудачником» из-за перехода на уголь. Именно британские паровые корабли, работавшие на угле, сокрушили Китай в Первой опиумной войне . В XX и XXI веках ситуация перевернулась: теперь Китай сам меняет мир через потребление ископаемого топлива . По мнению эксперта, с начала 2000-х годов мы живем в «новом мире», где старые правила взаимодействия энергетики и долга работают по-другому .
🛡️ Торговые войны как геополитическое оружие 11:41
Обсуждая тарифную политику США, Хелен Томпсон отмечает преемственность между администрациями Трампа и Байдена. По её мнению, у любого американского президента есть веские экономические причины беспокоиться о торговой практике Китая, которая длится уже более 20 лет .
Ключевые вехи этой борьбы по версии Томпсон:
- Эпоха Буша-младшего: давление на Китай из-за валютного курса юаня, приведшее к его некоторой ревальвации в 2005 году .
- Первый срок Трампа: начало полномасштабной торговой войны в 2018 году .
- Администрация Байдена: продолжение жесткой линии. Томпсон утверждает, что в вопросах технологической войны (микрочипы) Байден был даже жестче Трампа .
По мнению Томпсон, демократы рассматривают «решоринг» (возвращение производства в США) как способ борьбы с внутренним популизмом . Если вернуть рабочие места в промышленность, почва для политической нестабильности исчезнет. Примером преемственности являются пошлины на китайские электромобили, введенные Байденом .
Однако подход Трампа радикально отличается тем, что он готов использовать торговлю как оружие против союзников и нейтральных стран . Профессор упоминает:
- Угрозы тарифами в адрес Канады .
- Дополнительные пошлины в 25% для Индии из-за того, что она закупает у России около 2 млн баррелей нефти в день .
- Использование принципа «разделяй и властвуй», например, предложение торгового соглашения Великобритании раньше, чем Евросоюзу .
⛽ Энергетическая революция в Западном полушарии 18:48
Важнейшим изменением последних десятилетий Томпсон считает превращение США в крупнейшего производителя нефти и экспортера газа . До «сланцевого бума» на рынке доминировали два игрока — Саудовская Аравия и Россия. Появление третьего гиганта разрушило их монополию и подтолкнуло Москву и Эр-Рияд к созданию альянса ОПЕК+ в 2016 году .
По мнению Хелен Томпсон, администрация Байдена сделала «ошибочную ставку» на то, что переход к «зеленой» энергетике произойдет быстрее, чем закончится сланцевый бум в США . Теперь последствия этого просчета придется разгребать Трампу.
Эксперт выделяет рост значимости Западного полушария:
- Сланцевая нефть США .
- Активная добыча в Бразилии и Гайане .
- Новые трубопроводы в Канаде для экспорта нефти в Китай .
По мнению профессора, такой концентрации энергетической мощи в Америках не было с 1930-х годов .
💎 Противостояние: ископаемое топливо против редких металлов 22:10
Томпсон описывает патовое состояние в отношениях США и Китая. В сфере ископаемого топлива преимущество у США, так как Китай — крупнейший импортер нефти, уязвимый для морской блокады (Малаккский пролив) . Однако в сфере «энергетического перехода» доминирует Китай.
По данным Томпсон:
- Китай контролирует около 70% мировой добычи редкоземельных металлов .
- Пекин занимает центральное место в переработке этих минералов, необходимых для обороны и производства аккумуляторов .
Хелен отмечает, что Китай быстро научился отвечать на торговое давление. В ответ на тарифы Пекин ввел эмбарго на продажу семи видов редкоземельных элементов . Именно эта способность Китая давить на «болевые точки» американского ВПК заставляет администрацию США действовать осторожно .
🇷🇺 Россия и неизбежность компромисса 28:45
Томпсон скептически относится к идее, что мир может полностью изолировать российскую энергию. Она указывает на несколько факторов:
- Переконфигурация потоков: Россия просто сменила покупателей. Европа покупает меньше, но Индия и Китай — значительно больше . Более того, Европа продолжает потреблять российскую нефть в виде нефтепродуктов, переработанных в Индии или Турции .
- Прогноз МЭА: Международное энергетическое агентство прогнозирует рост потребления нефти как минимум до 2050 года . Без инвестиций в добычу мир столкнется с дефицитом к концу десятилетия .
- Возвращение ExxonMobil: Профессор полагает, что американские нефтяные гиганты хотят вернуться в Россию . По её мнению, к концу десятилетия неизбежно произойдет новое «соглашение» с Россией, так как она остается ключевым игроком для баланса рынка .
Интересным признаком этого процесса Томпсон называет реанимацию проекта газопровода «Сила Сибири — 2». Хотя проект казался «мертвым», на фоне торговой войны с США Китай снова проявил к нему интерес, чтобы не зависеть от поставок газа из Западного полушария .
💶 Фискальная ловушка Европы и долговой кризис 33:05
Обсуждая требования Трампа к союзникам по НАТО увеличить расходы на оборону, Хелен Томпсон называет ситуацию в Великобритании и Франции «летальной» .
Проблемы, по мнению эксперта:
- Высокий уровень долга: страны не могут одновременно повышать расходы на армию, выплачивать проценты по долгам и сохранять социальные льготы .
- Политическая нестабильность: во Франции бюджетный кризис уже привел к падению правительства . В Великобритании правительство лейбористов теряет доверие из-за непопулярных налоговых мер и сокращения зимних выплат на топливо .
- Риск на рынке облигаций: Томпсон предупреждает о возможном кризисе на рынке гособлигаций Британии в ближайшие месяцы .
Она считает нереалистичным обещание довести расходы на оборону до 5% ВВП в нынешних условиях . Если британское правительство попытается это сделать, «рынок облигаций устроит истерику» .
💵 Живучесть доллара: «сантехника» важнее нефти 39:11
Несмотря на рост цен на золото и закупки его центральными банками , Хелен Томпсон считает угрозу доллару преувеличенной. Она не согласна с популярным мнением, что статус резервной валюты держится исключительно на торговле нефтью («петродоллар») .
Её аргументы:
- Доллар глубоко внедрен в «мировую банковскую систему и систему евродолларов» .
- Это буквально «сантехника» мировой экономики, от которой невозможно избавиться без полного краха системы .
- Попытки Китая интернационализировать юань с 2009 года не привели к какому-либо значимому результату, угрожающему позициям доллара .
Ведущий Феликс Джовин соглашается, отмечая, что хотя доля доллара в мировой торговле может снижаться, в финансовом секторе она только растет . Хелен Томпсон резюмирует, что мир становится все более сложным, и её новая книга «Disorder» (Беспорядок) как раз описывает эту неразрывную связь между энергией, деньгами и политикой .
