На фоне растущего имущественного неравенства в США Скотт Гэллоуэй и Эд Элсон обсуждают с профессором Бостонского колледжа права Рэй Мэдофф механизмы, позволяющие сверхбогатым американцам легально избегать налогообложения. Основное внимание уделяется тому, как налоговый кодекс способствует формированию новой наследственной аристократии и какие системные реформы необходимы для восстановления справедливости.
📊 Миф о 40%: Почему статистика налогов на богатых вводит в заблуждение 6:59
Существует популярный статистический аргумент: 1% самых богатых американцев обеспечивает около 40% всех поступлений от подоходного налога в федеральный бюджет . По мнению Рэй Мэдофф, эта цифра правдива, но крайне обманчива, поскольку она касается только людей с высоким заявленным доходом — высокооплачиваемых юристов, банкиров и хирургов .
Ситуация с ультрабогатыми (владельцами миллиардных состояний) кардинально иная:
- Они практически не получают зарплату. Например, Уоррен Баффет десятилетиями получает не более $100 000 в год , а Джефф Безос удерживал свою зарплату на уровне $82 000, что даже позволяло ему претендовать на налоговый вычет на ребенка .
- Их богатство растет за счет прироста стоимости активов (акций), который не облагается налогом до момента продажи .
- Средняя эффективная налоговая ставка для 400 богатейших американцев составляет 24%, в то время как средний американец платит около 30% .
🏦 Стратегия «Купи, займи, умри»: Как работают легальные лазейки 12:57
Миллиардеры финансируют свой роскошный образ жизни, не продавая акции и, соответственно, не платя налоги на прирост капитала. Рэй Мэдофф описывает механизм, который Скотт Гэллоуэй называет «Buy, Borrow, Die» :
- Займы под залог активов: Богатые люди используют свои акции как залог для получения кредитов с низкими процентными ставками .
- Отсутствие выплат: Эти кредиты могут бесконечно рефинансироваться («роллироваться»), так как банки охотно кредитуют сверхбогатых . Заемные средства не считаются налогооблагаемым доходом.
- Смерть и обнуление: После смерти владельца активы переходят наследникам с так называемым «ступенчатым повышением базиса» (step-up in basis). Это означает, что для налоговой службы стоимость активов обнуляется до рыночной на момент смерти, и весь накопленный за десятилетия прирост капитала никогда не облагается налогом .
⚰️ Крах налога на наследство: От прогрессивной идеи к фикции 23:58
Рэй Мэдофф приводит шокирующее сравнение: в то время как верхний 1% населения владеет состоянием в $55 трлн (данные на 2025 год), налог на наследство и дарение принес бюджету всего $28 млрд . Это составляет лишь 0,06% от их общего богатства, хотя номинальная ставка налога — 40% .
Причины неэффективности налога на наследство:
- Идеологическая кампания: В 1990-х группа богатейших семей наняла эксперта по коммуникациям Фрэнка Лунца, который переименовал «налог на наследство» в «налог на смерть» (death tax), чтобы вызвать отторжение у широких масс .
- Законодательный паралич: Профессор Мэдофф отмечает, что Конгресс не закрыл ни одной крупной лазейки в этой сфере с 1990 года .
- Инструменты уклонения: Использование сложных юридических конструкций с аббревиатурами вроде GRATs, CRATs и Q-tips позволяет передавать активы детям практически полностью в обход налогообложения .
Оба собеседника сошлись во мнении, что современный налог на наследство в США фактически «мертв» и служит лишь прикрытием, позволяющим не менять основную налоговую систему .
🛠️ Три шага к справедливости: Предложения Рэй Мэдофф 44:18
Вместо введения популярного у левых политиков «налога на богатство» (wealth tax), который профессор считает трудновыполнимым из-за проблем с оценкой активов и конституционных рисков , Мэдофф предлагает три конкретные реформы:
- Налог на реализацию при передаче: Любая смена собственника актива (дарение, передача по наследству, передачу в LLC) должна считаться моментом реализации прибыли и облагаться налогом на накопленный прирост стоимости .
- Замена налога на наследство подоходным налогом: Мэдофф предлагает полностью отменить текущий налог на наследство и вместо этого обязать получателей (наследников) платить обычный подоходный налог на полученные суммы сверх определенного лимита (например, $1–2 млн) .
- Уравнивание налогов на капитал и труд: Налог на прирост капитала должен быть таким же, как налог на зарплату (сейчас он значительно ниже) . Профессор напоминает, что при Рональде Рейгане в 1986 году эти ставки уже были равными .
🤖 AI и угроза бюджету: Грядущий кризис налоговых поступлений 56:46
Мэдофф предупреждает, что развитие искусственного интеллекта может разрушить существующую фискальную модель США. Сейчас 85% федеральных доходов поступает от налогов на труд и заработную плату .
По прогнозам экспертов, ИИ приведет к массовому замещению работников роботами и агентами, что вызовет взрывной рост капитала при резком сокращении числа налогоплательщиков-людей . Если система не переключится на налогообложение капитала, государству нечем будет финансировать социальные программы, включая обсуждаемый многими безусловный базовый доход (UBI) .
🏛️ Политический тупик и «Инхеритократия» 33:05
Скотт Гэллоуэй выражает опасение, что Америка превращается в «инхеритократию» (власть наследников), где экономикой и политикой управляют не создатели инноваций, а их дети . В качестве примера приводятся медиаимперии и крупные банки, управление которыми переходит по наследству (Ellison, Murdoch, Cantor Fitzgerald) .
По мнению Рэй Мэдофф, ключом к изменениям является образование публики. Люди должны понять, что современная система не «наказывает за успех», а просто дает несправедливый «бесплатный пропуск» владельцам активов и наследникам, перекладывая всё налоговое бремя на тех, кто зарабатывает на жизнь трудом .
