История успеха Стива Шварцмана — это хроника превращения амбициозного выходца из семьи владельца магазина мебели в «короля Уолл-стрит», построившего финансовую империю Blackstone. В документальном фильме канала FINAiUS анализируется путь предпринимателя от работы в Lehman Brothers до создания крупнейшей в мире компании в сфере альтернативных инвестиций, чьи активы и влияние сегодня превосходят показатели его бывших работодателей.
🏃♂️ Истоки амбиций: от семейного бизнеса до Yale 2:54
Стив Шварцман начал погружаться в мир бизнеса в возрасте 14 лет, работая в магазине штор и мебели своего отца в Филадельфии . Уже тогда его видение масштабирования отличалось от консервативного подхода родителей.
- Национальный бренд: В 14 лет Стив предложил отцу превратить их локальный магазин в национальную сеть, подобную современным гигантам ритейла .
- Отказ отца: Отец Стива отклонил предложение, заявив, что он счастлив, зарабатывает достаточно для оплаты колледжа сыновьям и не стремится к экспансии .
- Спортивный азарт: Стив активно занимался легкой атлетикой (спринтом), и его команда выиграла чемпионат штата . По мнению автора видео, именно этот соревновательный дух сформировал его стремление всегда быть первым .
Несмотря на академические успехи, Шварцман получил отказ от Гарварда, что привело его в Йельский университет в 1965 году . Чувствуя себя изолированным в начале учебы, он организовал приезд балерин для выступления перед студентами-мужчинами, что привлекло внимание закрытого общества «Череп и кости» (Skull and Bones) . Вступление в этот элитный клуб обеспечило его связями, которые впоследствии сыграли ключевую роль в его карьере .
🏦 Эпоха Lehman Brothers и «Breakout Moment» 6:46
Карьера Шварцмана на Уолл-стрит пришлась на период бурного роста инвестиционного банкинга в конце 70-х и начале 80-х годов .
- Начало пути: Он присоединился к Lehman Brothers, которая на тот момент была «звездой» индустрии .
- Сделка с Tropicana: Его главным прорывом стала организация продажи семейного бренда соков Tropicana за 488 млн долларов . На тот момент это была вторая по величине сделка в мире .
- Статус партнера: Благодаря успеху с Tropicana, Шварцман стал партнером Lehman Brothers в возрасте 35 лет .
Однако триумф был омрачен внутренними конфликтами. После смены руководства и прихода Льюиса Глюксмана культура в фирме стала токсичной . По словам Шварцмана, компания оказалась в ситуации, когда из-за неудачных торговых позиций её чистая стоимость фактически обнулилась . Стив инициировал «переворот», добился отставки Глюксмана и организовал продажу Lehman Brothers компании American Express, покинув фирму с многомиллионным состоянием .
🏗️ Рождение Blackstone: через 488 отказов к миллиарду 11:37
В 1985 году Стив Шварцман вместе со своим бывшим боссом Питом Питерсоном решили основать собственную компанию — Blackstone .
- Стартовый капитал: Партнеры вложили по 200 000 долларов каждый и открыли офис в Нью-Йорке .
- Стратегия: Они решили совмещать консультационные услуги (чтобы оплачивать аренду) и бизнес по выкупу компаний (buyouts) .
- Трудности фандрайзинга: Несмотря на репутацию, они разослали 600 писем потенциальным инвесторам и получили около 488 отказов .
Переломный момент наступил после встречи с Гарнеттом Китом из страховой компании Prudential. Кит согласился инвестировать 100 млн долларов . Это решение «якорного» инвестора придало уверенности остальному рынку, и в итоге Blackstone удалось собрать 1 млрд долларов для своего первого фонда — на тот момент крупнейшего дебютного фонда в истории .
📈 Первые инвестиции: триумф US Steel и провал Edgecomb 15:49
Первой крупной сделкой Blackstone стал leveraged buyout (LBO) подразделения US Steel в 1987 году .
- Финансовая структура: Blackstone вложила 13,4 млн долларов собственного капитала и привлекла 636,6 млн долларов заемных средств от Chemical Bank .
- Результат: Рынок стали восстановился, и к моменту выхода из бизнеса в 2003 году ежегодная доходность инвестиции составила 130% .
Однако следующая сделка с компанией Edgecomb Steel едва не уничтожила репутацию Blackstone . Шварцман инвестировал около 300 млн долларов, но через месяц цены на сталь рухнули, и компания не смогла выплачивать проценты по долгам . Blackstone потеряла все вложенные в этот проект деньги .
Этот провал заставил Шварцмана пересмотреть подход к управлению рисками. Он внедрил жесткую систему коллективного принятия решений, где каждый партнер обязан был критиковать сделку, чтобы исключить фактор личной предвзятости .
🏘️ Сектор недвижимости и величайшая сделка 2006 года 20:59
К середине 2000-х годов Blackstone стала доминирующим игроком на рынке недвижимости. Шварцман заметил, что публичные компании, владеющие недвижимостью, часто стоят дешевле, чем сумма их активов по отдельности .
Ключевым событием стал выкуп Equity Office Properties (EOP) за 39 млрд долларов в ноябре 2006 года .
- Борьба за актив: Шварцман вступил в ценовую войну с компанией Vornado, подняв предложение до 55,5 долларов за акцию (на 24% выше рыночной цены) .
- Стратегия де-рискинга: Осознавая, что рынок недвижимости перегрет («находится на пике»), Шварцман принял решение продать половину активов EOP в тот же день, когда сделка была закрыта . Это позволило радикально снизить долговую нагрузку перед началом финансового кризиса .
💎 Выход на IPO и современное положение 24:32
В 2007 году, предчувствуя скорый «шторм» на рынках, Стив Шварцман вывел Blackstone на IPO .
- Масштаб: Компания привлекла 7 млрд долларов, что стало вторым по величине IPO десятилетия после Google .
- Показатели доходности: За последние 20 лет среднегодовая доходность инвестиций Blackstone в private equity составила 23%, а в секторе недвижимости — 30% .
На сегодняшний день Стив Шварцман остается председателем и CEO Blackstone Group. По состоянию на 2021 год под управлением фирмы находилось около 78,7 млрд долларов (в документальном фильме приведены данные на определенный период роста) . Его философия «никогда не сдаваться» и стремление к созданию системных процессов принятия решений превратили Blackstone в структуру, значительно превосходящую по мощи Lehman Brothers, из которой он когда-то был вынужден уйти.
