В новом выпуске подкаста «The Compound & Friends» ведущие Джош Браун и Майкл Батник обсуждают с гостями — основательницей Blackhawk Financial Лианной Хокинс и создателем Red Panda Academy Иэном Данлапом — трансформацию Apple в люксовый банк, угрозу искусственного интеллекта для рынка труда и парадоксальное поведение розничных инвесторов на фоне краха региональных банков США.
🍎 Apple: Технологический гигант или люксовый банк? 6:21
Apple остается важнейшей акцией в мире, и её отчетность традиционно задает тон всему рынку . По мнению участников дискуссии, компания переросла статус производителя электроники. Лианна Хокинс отмечает, что запуск сберегательного счета с доходностью 4,15% годовых принес Apple 1 млрд долларов депозитов всего за первые четыре дня . Это стало возможным благодаря партнерству с Goldman Sachs и огромному доверию к бренду.
Ключевые тезисы об эволюции Apple:
- Банковская экспансия: Лианна Хокинс считает, что Apple становится «Apple всего» — лайфстайл-брендом, который интегрируется во все сферы жизни, от финансов до здравоохранения .
- Конкуренция с криптосферой: Иэн Данлап подчеркивает, что Apple может легко забрать долю рынка у криптопроектов, предлагающих стейкинг . Обычному пользователю проще доверить деньги Apple, чем разбираться в технологиях Ethereum или Cardano.
- Сравнение с люксом: Майкл Батник приводит сравнение мультипликаторов P/E: у Apple он составляет 28x, в то время как у гиганта роскоши LVMH — 33x . По мнению Джоша Брауна, Apple заслуживает премии, так как ни одна другая компания не способна привлечь миллиард долларов депозитов за считанные дни .
- Смена фокуса: Компания перестала отчитываться о количестве проданных iPhone, фокусируясь на выручке от сервисов и экосистемы (например, выручка только от Airpods превышает доходы Twitter, Spotify и Square вместе взятых) .
🤖 Искусственный интеллект: Конец «начальных» позиций 14:38
2023 год стал годом ИИ, который вытеснил темы облачных технологий и криптовалют из фокуса инвесторов . Однако радость инвесторов омрачается предупреждениями экспертов. Джеффри Хинтон, «крестный отец» ИИ в Google, уволился, чтобы открыто говорить об опасностях технологии .
Иэн Данлап утверждает, что ИИ уже заменяет людей в его бизнесе, делая процессы создания контента и бэк-офиса значительно эффективнее . Он полагает, что умение правильно составлять запросы (промптинг) и курировать выдачу ИИ станет новым «навыком программирования» .
Последствия внедрения ИИ для бизнеса:
- Крах Chegg: Акции образовательного сервиса рухнули на 42% после признания, что ChatGPT угрожает росту их услуг по помощи с домашними заданиями .
- Сокращения в IBM: Компания объявила о замене 7 800 рабочих мест искусственным интеллектом .
- Уничтожение «лестницы карьеры»: Джош Браун и Майкл Батник выражают серьезную обеспокоенность тем, что ИИ заменяет начальные позиции (копирайтеров, младших аналитиков) . Если убрать нижние ступени лестницы, в индустриях перестанут появляться новые опытные лидеры, так как молодым специалистам будет негде набираться опыта .
🏦 Кризис региональных банков и «ответственное безрассудство» 28:49
ФРС повысила ставку в 10-й раз подряд, дойдя до диапазона 5–5,25% . Несмотря на заверения Джерома Пауэлла в устойчивости системы, акции региональных банков продолжают свободное падение.
Статистика падения за неделю:
По словам Иэна Данлапа, розничные инвесторы ведут себя «ответственно безрассудно» (responsibly reckless) . Вместо того чтобы бежать из банков, многие покупают акции рухнувших учреждений (как First Republic), надеясь на чудо в духе Hertz или GameStop . Данлап называет это «счетом для мороженого» — деньгами, которые не жалко потерять ради азарта .
Лианна Хокинс отмечает фундаментальную проблему: опросы Gallup показывают, что почти 50% американцев обеспокоены сохранностью своих вкладов . По её мнению, отчеты о коэффициентах капитала не имеют значения, когда люди теряют доверие к системе . Джош Браун добавляет, что поглощение мелких банков гигантами вроде JPMorgan уничтожает культуру местных сообществ, где решения о кредитах принимались на основе личных отношений, а не алгоритмов .
⚖️ Суд над Coinbase и этика инфлюенсеров 50:50
Новый гражданский иск обвиняет руководство и звездных инвесторов Coinbase (включая Марка Андриссена и Фреда Уилсона) в продаже акций на миллиарды долларов сразу после IPO в 2021 году . Утверждается, что они знали о грядущем ухудшении финансовых показателей .
Джош Браун подчеркивает, что маржа брокеров всегда стремится к нулю, и криптобиржи не станут исключением . В 2020 году Coinbase зарабатывала на огромных спредах, но институциональные объемы растут, а розница сокращается.
Обсуждая роль знаменитостей, участники сошлись во мнении:
- Ким Кардашьян и Флойд Мейвезер получили «плохие советы», рекламируя сомнительные токены типа Ethereum Max .
- Финансовые и медицинские продукты — это зоны, где нельзя «играть» с рекламой без жесточайшего юридического контроля .
- Лианна Хокинс задается вопросом, почему традиционные банки не используют селебрити для укрепления доверия, оставляя это поле для «мусорных» коинов .
🌍 Мировое турне и советы по карьере 1:00:51
Иэн Данлап поделился опытом масштабирования финансового контента на глобальном уровне. Его проект Market Mondays собрал аншлаг в лондонском Royal Albert Hall . По словам Иэна, международный рынок (Африка, Латинская Америка) голоден до финансового образования, так как там нет своих «Джимов Крамеров» или устоявшихся авторитетов в инвестировании .
Его главные советы для построения бренда:
- Говорить правду: Данлап завоевал аудиторию, показывая свои убытки, а не только прибыли .
- Практика важнее теории: Нужно рассказывать о том, что ты делаешь сам со своими деньгами, а не пересказывать учебники .
- Эмпатия: Лианна Хокинс подчеркивает важность искренней страсти к помощи людям, а не просто желания заработать на комиссии или рекламе токенов .
