Дональд Трамп возобновляет торговое противостояние, вводя новые пошлины против ключевых азиатских союзников США, включая Японию и Южную Корею. На фоне обострения торговых отношений TikTok готовит запуск нового приложения для американского рынка, а в секторе инфраструктуры для ИИ разворачивается масштабная сделка по слиянию Coreweave и Core Scientific стоимостью 9 миллиардов долларов.
📈 Новые пошлины Дональда Трампа: «Плата за вход в клуб» 0:00
В начале июля основные фондовые индексы США отреагировали снижением на новости о возобновлении торговой напряженности . Промышленный индекс Dow Jones и технологический Nasdaq упали примерно на 1%, а S&P 500 снизился на 0,8% . Это произошло после того, как Дональд Трамп объявил о введении нового пакета пошлин, затрагивающих 14 стран.
Список новых тарифов включает:
- Южная Корея — 25%;
- Япония — 25%;
- Южная Африка — 30%;
- Малайзия, Казахстан, Индонезия и Мьянма — также подпали под ограничения .
Эти меры вступают в силу по окончании 90-дневной паузы в тарифах «Дня освобождения» (Liberation Day), которые были введены 2 апреля и временно приостановлены президентом . По словам Дональда Трампа, письма с уведомлениями о тарифах начали рассылаться в понедельник, 7 июля .
Особое внимание аналитики уделяют тому факту, что под удар попали ближайшие стратегические партнеры. Япония является пятым по величине торговым партнером США (товарооборот более $200 млрд), а Южная Корея — шестым ($180 млрд) . Кроме того, эти страны размещают крупнейшие американские военные контингенты: 50 000 военнослужащих в Японии и почти 30 000 в Южной Корее .
Барри Эпплтон, содиректор Центра международного права Нью-Йоркской юридической школы, считает, что рынки не до конца понимают суть происходящего . По его мнению, Дональд Трамп ведет себя как владелец элитного гольф-клуба, требуя «плату за доступ» :
- Традиционные торговые соглашения подразумевали свободный доступ к рынкам в обмен на взаимные услуги.
- По словам Эпплтона, Дональд Трамп решил изменить правила: «Хотите прийти в мой клуб и есть шоколадный торт — платите пошлину» .
- Эпплтон называет текущий процесс «политическим стриптизом», где каждое новое письмо в соцсети Truth Social снимает очередной покров с планов администрации .
📱 TikTok: Продажа или «отвлекающий маневр»?
[[JUMP:9:06] ]
TikTok, по сообщениям СМИ, разрабатывает новое приложение специально для американских пользователей, запуск которого намечен на 5 сентября . Существующее приложение продолжит работу до марта 2026 года . Этот шаг рассматривается как попытка сделать платформу более привлекательной для потенциального американского покупателя, чтобы избежать полного запрета, инициированного властями США.
Элис Хан, экономист по Китаю в Greenmantle, полагает, что Пекин может пойти на уступки и разрешить отделение американского подразделения TikTok от материнской компании Byte Dance . По её мнению, китайские власти встревожены непредсказуемым характером политики Дональда Трампа и могут использовать сделку по TikTok как «разменную монету» в более крупных торговых переговорах .
Среди возможных покупателей TikTok (стоимость сделки оценивается более чем в $50 млрд) упоминаются:
- Корпорация Oracle ;
- Amazon ;
- Инвесторы Кевин О’Лири и Алексис Оганян (ведущий Prof G Markets скептически относится к их финансовым возможностям для такой сделки) .
Скотт Галлоуэй, соведущий шоу, настроен гораздо более скептично. Он считает планы по созданию нового приложения «матерью всех отвлекающих маневров» (mother of all jazz hands) . По мнению Галлоуэя, Коммунистическая партия Китая не откажется от контроля над алгоритмом, который он называет «мечтой пропагандиста» . Галлоуэй полагает, что Дональд Трамп блефует, и предсказывает, что в конечном итоге приложение либо будет запрещено из-за отказа передать алгоритм, либо сделка останется чисто формальной, без реальной смены контроля .
🤖 Слияние Coreweave и Core Scientific: ИИ против биткоина 19:45
Компания Coreweave, специализирующаяся на облачных вычислениях для ИИ, приобретает майнинговую компанию Core Scientific за 9 миллиардов долларов . Сделка будет полностью оплачена акциями. Предложенная цена в $20 за акцию представляет собой премию в 66% к рыночной стоимости Core Scientific на момент закрытия торгов перед объявлением сделки .
Coreweave, ставшая крупнейшим американским IPO года в марте, управляет 33 дата-центрами и владеет примерно 250 000 чипов NVIDIA . Она сдает эти мощности в аренду таким гигантам, как OpenAI, Meta и Microsoft. Причина интереса к майнерам биткоина проста: и ИИ, и майнинг требуют колоссальных вычислительных мощностей и электроэнергии (сеть биткоина потребляет более 200 ТВт·ч в год, что больше потребления всей Аргентины) .
Однако реакция рынка оказалась необычной: акции Coreweave упали на 5%, а акции целевой компании Core Scientific — на 15% . Гил Лура, глава технологических исследований в DA Davidson, объясняет это тем, что инвесторы считают акции Coreweave переоцененными .
Ключевые тезисы Гила Луры:
- Coreweave использует финансовую инженерию: покупка убыточного бизнеса с отрицательным денежным потоком за счет эмиссии новых акций размывает долю текущих акционеров .
- Компания была фактически создана NVIDIA, чтобы ослабить рычаги влияния крупнейших клиентов (Microsoft, Google, Amazon) и диверсифицировать клиентскую базу .
- Бизнес-модель Coreweave выглядит сомнительно: по словам Луры, это напоминает «взятие маржинального кредита под 12,5% для покупки казначейских облигаций с доходностью 5%» .
Ведущий Edson поддерживает эту критику, отмечая, что Coreweave критически зависит от поставок NVIDIA и имеет огромную концентрацию выручки на одном клиенте — Microsoft, а также долговую нагрузку в размере 8 миллиардов долларов . Реакция акционеров Core Scientific, по его мнению, является четким сигналом того, что к моменту закрытия сделки в четвертом квартале хайп вокруг Coreweave может поутихнуть, а стоимость их акций существенно снизиться .
