Майкл Интратор, соучредитель и генеральный директор компании CoreWeave, в беседе с Томом Джайлсом из Bloomberg обсудил стремительную экспансию специализированных облачных платформ для ИИ и стратегию выживания в условиях дефицита вычислительных мощностей. Основной темой стало строительство инфраструктуры нового поколения, способной поддерживать масштабные вычисления, необходимые для обучения и работы современных нейросетей.
🌍 Цифровой суверенитет и экспансия в Европу 0:00
Одной из ключевых тем обсуждения стала потребность отдельных государств и регионов (особенно Европы) в обретении независимости в сфере ИИ-инфраструктуры. Интратор подчеркнул, что CoreWeave, будучи американской компанией из Нью-Джерси, активно адаптируется к этим запросам через международную экспансию .
По мнению генерального директора, стратегия развития CoreWeave строится на двух приоритетах клиентов:
- Управление регуляторными рисками: соблюдение требований к контролю и суверенитету данных, которые становятся всё жестче в ЕС .
- Снижение задержек (latency): для обеспечения эффективного инференса (работы готовых моделей) инфраструктура должна физически находиться ближе к конечному пользователю .
Интратор отметил, что компания недавно приобрела британский стартап Monolith, что стало частью дорожной карты по расширению присутствия вне США и укреплению связей с европейским рынком .
⛓️ Диверсификация клиентов и «нео-облачные» войны 4:12
На Уолл-стрит долгое время циркулировали опасения по поводу зависимости CoreWeave от ограниченного числа клиентов, в частности Microsoft . Интратор парировал эту критику, заявив, что диверсификация всегда была приоритетом компании, не только ради финансовой стабильности, но и для получения обратной связи от разных типов потребителей .
Спикер выделил несколько уровней текущего спроса:
- Гиганты индустрии: лаборатории вроде OpenAI и Mistral, а также техгиганты уровня Meta .
- Масштабные сделки: упоминание контракта на сумму минимум $14 млрд, который Интратор привел как пример успешного расширения базы .
- Средний и малый уровень: стартапы и разработчики приложений, которые эффективно обслуживаются благодаря покупке компаний вроде Weights & Biases .
При этом глава CoreWeave подчеркнул специфику рынка: «Не будет 20 000 клиентов, создающих фундаментальные модели — этот рынок так не работает» . Основная стратегия сейчас — сотрудничать с максимально возможным числом разработчиков базовых моделей ИИ .
⚡ Битва за мегаватты: сделка с Core Scientific 7:57
Важным этапом диалога стало обсуждение попытки приобретения компании Core Scientific. Несмотря на то, что некоторые акционеры Core Scientific сочли цену слишком низкой, Интратор твердо заявил, что не намерен повышать предложение . Он охарактеризовал текущее предложение как «справедливое отражение стоимости» в рамках сделки, полностью оплачиваемой акциями .
Интратор прояснил критически важный момент: CoreWeave уже контролирует подавляющую часть активов Core Scientific через долгосрочные контракты .
- Компания CoreWeave была пионером в сфере рекалибровки крипто-инфраструктуры под нужды ИИ .
- Даже если сделка по покупке сорвется, это не повлияет на планы CoreWeave по расширению мощностей .
- Доля Core Scientific в общем портфеле дата-центров компании была систематически снижена и теперь составляет менее 25% .
На текущий момент портфель CoreWeave включает 2,8 ГВт законтрактованной электромощности, что должно обеспечить «астрономические» темпы роста в ближайшие пять лет .
🏗️ Экономика ИИ-инфраструктуры и окупаемость 13:52
В ответ на вопросы о «чрезмерных тратах» и рисках переоценки рынка, Майкл Интратор предложил декомпозировать расходы на ИИ на три составляющие :
- Физические здания (Data Centers): долгоживущие активы (20–30 лет), включающие системы охлаждения и электроснабжения .
- Чипы и суперкомпьютеры: активы с коротким циклом жизни (5–9 лет). CoreWeave использует долговые инструменты, чтобы окупить затраты на оборудование и проценты в течение срока действия контракта . Например, пятилетний контракт с Microsoft полностью окупает капитальные и операционные расходы, оставляя значительную прибыль еще до его завершения .
- Интеллектуальная собственность: инвестиции в разработку продуктов, которые определят технологический облик мира на 30–50 лет вперед (по аналогии с тем, как Google строил поисковую систему) .
🛠️ Будущее: вверх по стеку программного обеспечения 18:35
CoreWeave не планирует ограничиваться только арендой «железа». Интратор подтвердил стратегию продвижения «вверх по стеку» (moving up the stack), чтобы сделать свои услуги более ценными и незаменимыми для клиентов (т.н. «stickiness») .
Последние приобретения компании показывают вектор развития:
- Weights & Biases — инструменты для обучения моделей .
- Monolith — расширение присутствия в Великобритании .
- OpenPipe — развитие программного обеспечения для работы с моделями .
Интратор подытожил: хотя сделка с Core Scientific была бы хорошим катализатором, компания уверена в своем лидерстве благодаря собственным проектам строительства дата-центров (greenfield projects) в Нью-Джерси и других регионах .
