В новом выпуске All-In Podcast ведущие Джейсон Калаканис, Чамат Палихапития и Дэвид Сакс обсудили тектонические сдвиги в американской политике и технологическом секторе. В отсутствие Дэвида Фридберга к дискуссии присоединились гости: основатель компании Adams Трэвис Каланик и инвестор Гэвин Бейкер. Главными темами стали победа социалистов на праймериз в Нью-Йорке, стремительный прогресс китайских нейросетей и дефицит памяти, меняющий экономику потребительской электроники.
🗽 Политический сдвиг: триумф социалистов в Нью-Йорке 1:05
На предварительных выборах в Конгресс в Нью-Йорке кандидаты, поддержанные социалистом Зораном Мамдани (Zoram Mamdani), одержали убедительную победу, что вызвало бурную дискуссию в подкасте о будущем Демократической партии .
- Итоги выборов: В 10-м округе Брэд Ландер победил действующего конгрессмена Дэна Голдмана. В 13-м округе 32-летняя Джовалиер (Jiovalier) обошла опытного политика Адриано Эспайята .
- Идеологический вектор: Дэвид Сакс отметил, что программа активистов DSA (Democratic Socialists of America) включает радикальные пункты: упразднение Сената, полиции и тюрем, передачу крупных корпораций в общественную собственность и «освобождение Палестины» .
- Тезис Чамата Палихапитии: Он считает ИИ величайшим экономическим уравнителем . Если капитализм не сможет продемонстрировать, как технологии повышают уровень жизни масс, вакуум заполнят социалистические идеи.
- Мнение Гэвина Бейкера: По его словам, за DSA голосуют не столько рабочие, сколько «нисходяще мобильные» образованные белые либералы, которые не могут встроиться в текущую экономическую систему .
- Сравнение с Трампом: Джейсон Калаканис и Дэвид Сакс сошлись во мнении, что Зоран Мамдани использует «плейбук» Трампа — харизму и прямое обращение к разочарованному электорату через соцсети, что позволяет радикалам захватывать партийный аппарат изнутри .
🇨🇳 Китайский ИИ: технологическая «дистилляция» и обход санкций 45:12
Китайские open-source модели начали вплотную приближаться к лидерам рынка США, несмотря на экспортные ограничения на чипы.
- GLM 5.2: Китайская компания Z.AI выпустила модель с 744 млрд параметров и контекстным окном в 1 млн токенов . На бенчмарках по написанию кода она уже сопоставима с Claude Opus 4.8 и GPT-5.5 .
- Метод дистилляции: Гэвин Бейкер объяснил успех Китая процессом «дистилляции»: тысячи устройств через API задают вопросы западным моделям (OpenAI, Anthropic), собирают «цепочки рассуждений» (reasoning traces) и обучают на них свои модели за долю стоимости оригинальной разработки .
- Проблема цензуры: Джейсон Калаканис отметил, что при тестировании GLM 5.2 модель отказывается отвечать на вопросы о Тайване или событиях на площади Тяньаньмэнь в хостед-версии . Однако Сакс напомнил, что американские компании могут форкать эти модели и убирать цензуру .
- Критика регулирования: Дэвид Сакс утверждает, что США находятся в состоянии «шоковой гонки» и любое замедление американских лабораторий (OpenAI, Anthropic) из-за бюрократии лишь дает фору Китаю .
💾 Дефицит памяти: Micron и «инфляция ИИ» для Apple 1:01:46
Компания Micron показала феноменальные финансовые результаты, что подсветило критическую зависимость ИИ-индустрии от памяти высокой пропускной способности (HBM).
- Рекордные цифры: Выручка Micron выросла в 4 раза год к году, достигнув $42 млрд . Весь запас чипов HBM на 2026 год уже распродан .
- Влияние на потребителей: Из-за того, что дата-центры «пылесосят» рынок памяти (DRAM), производители электроники вынуждены повышать цены. Apple подняла стоимость Mac Studio на 25%, а новых MacBook — на 14–15% .
- Инвестиционный тезис: Гэвин Бейкер считает DRAM главным «бутылочным горлышком» всей индустрии . По его прогнозам, в следующем году закупки памяти составят 30–40% всех капитальных затрат гиперскейлеров .
🚀 Будущее инфраструктуры: дата-центры в космосе и Megapod 1:10:17
Участники обсудили радикальные пути решения проблем с электроэнергией и охлаждением для ИИ.
- Космические вычисления: Гэвин Бейкер привел расчеты: запуск 1 ГВт вычислительной мощности на Starship может обойтись в $5 млрд . В условиях, когда наземный дата-центр стоит $60 млрд (из которых $25 млрд уходит на инфраструктуру и труд), космос становится экономически оправданным за счет бесплатного охлаждения и солнечной энергии .
- Tesla Megapod: Обсуждалась регистрация торговой марки Megapod от Tesla — модульных систем для ИИ-вычислений . Чамат Палихапития предполагает, что Tesla может стать поставщиком готовых вычислительных блоков («дата-центр в контейнере»), которые можно развернуть за 90 дней .
- Кухонные ГПУ: Трэвис Каланик рассказал, что его компания Adams рассматривает возможность размещения вычислительных мощностей прямо на кухнях своих объектов, используя существующую систему охлаждения и подключения к газу .
📈 Рынок IPO и оценки: Anthropic на $3 трлн 1:27:22
Гэвин Бейкер сделал смелое заявление об оценке одного из лидеров ИИ-рынка.
- Anthropic: По мнению Бейкера, компания Anthropic могла бы оцениваться в $3 трлн как публичная структура . Причина — ожидаемая прибыль от инференса (исполнения запросов), где маржинальность достигает 85% .
- SpaceX: Несмотря на разговоры о «пузыре», Бейкер отметил, что в ходе недавних торгов акции SpaceX пользовались огромным спросом, а половина сотрудников компании выступила покупателями .
- Кейс Cerebras: Акции компании Cerebras упали ниже цены IPO после квартального отчета . Бейкер объяснил это спецификой работы с публичными рынками: если компания не показывает взрывной рост в сравнении с Nvidia, спекулянты начинают «хейт-селлинг» (агрессивные продажи) .
